Título original: (Análisis macro de SignalPlus edición especial: Final Stretch)
Fuente original: SignalPlus
La semana pasada fue el feriado de Acción de Gracias en EE. UU., y el volumen de operaciones en el mercado fue ligero, manteniéndose en un patrón de consolidación. El mercado de valores de EE. UU. está a punto de hacer historia nuevamente, con 2024 convirtiéndose en uno de los años con mejor rendimiento en la historia, y 5 de los últimos 6 años han tenido tasas de retorno de dos dígitos.
La amplitud del mercado sigue siendo solidaria, la diferencia en la cantidad de nuevos máximos y mínimos de acciones en 52 semanas parece seguir siendo saludable, la tendencia alcista se mantiene intacta, el índice de volatilidad (VIX) muestra una tendencia a la baja, y después de que Trump anunciara que Scott Bessent será el secretario del Tesoro, el mercado de bonos de EE. UU. recuperó la calma, con el rendimiento a 10 años cayendo casi 35 puntos básicos desde el pico de octubre.
Además de su supuesto apoyo a las criptomonedas, Bessent también es un halcón fiscal y un defensor de una Reserva Federal independiente. Su plan 3-3-3 (reducir el déficit fiscal al 3% del PIB, aumentar el crecimiento del PIB real al 3%, y aumentar la producción diaria de energía en 3 millones de barriles) ha proporcionado alivio al mercado de renta fija de EE. UU., y desde que fue nominado, la prima de la curva de rendimiento se ha mantenido estable en niveles actuales.
Aunque persisten dudas sobre su punto de vista central, los periodistas descubrieron al investigar sus discursos tempranos que, debido a la acumulación continua por parte del banco central, él es 'alcista a largo plazo' sobre el oro. ¿Tendrá esto un efecto de desbordamiento en Bitcoin, especialmente en el contexto de las discusiones recientes sobre la composición de reservas estratégicas? Al menos se puede decir que los próximos 4 años sin duda serán muy interesantes.
Los traders regresarán a una semana ocupada, esperando la publicación de los últimos datos de empleo no agrícola del año. A pesar de que las preocupaciones sobre el repunte de la inflación acaban de surgir, el mercado aún estima que la probabilidad de un recorte de tasas está alrededor del 65%, pero considerando la fuerte situación económica, las expectativas de recortes de tasas a largo plazo para 2025-2027 se han reducido drásticamente. En cuanto a los datos de empleo, se espera que los datos generales de empleo rebote a alrededor de +160,000, mientras que la tasa de desempleo se mantendrá en aproximadamente el 4.3%. Dada la debilidad reciente de las encuestas PMI y los datos de empleo de alta frecuencia, el resultado final también podría estar por debajo de las expectativas, pero a menos que haya un resultado extremadamente inesperado, el sentimiento de riesgo podría seguir siendo positivo.
El optimismo en el mercado de criptomonedas sigue siendo generalizado, sin embargo, el foco de esta semana es Ripple, ya que XRP se disparó un sorprendente 73% en medio de las expectativas de que el gobierno retirará su larga demanda. Este notable aumento ayudó a XRP a superar a USDT, convirtiéndose en la tercera criptomoneda más valiosa por capitalización. Ante este desarrollo, las direcciones de ballenas han estado comprando activamente (y ahora vendiendo) XRP en el último mes.
El impulso actual se centra principalmente en las monedas principales (excluyendo ETH), con BTC liderando, mientras que las altcoins aún están luchando por regresar a los máximos de enero. Aunque el éxito reciente de las blockchain de transformación de L2 y protocolos (como Hyperliquid) sigue dominando la atención del mercado de criptomonedas, hemos visto algunos signos de vida en Ethereum a través de la entrada de ETFs de ETH, con flujos de fondos que superan los 330 millones de dólares el viernes pasado. ¿Veremos más monedas principales secundarias impulsadas a repuntar antes de fin de año?
De todos modos, los indicadores fundamentales de las criptomonedas siguen siendo optimistas, y la capitalización de mercado de las stablecoins finalmente ha superado el pico de la época de Terra-Luna. Las stablecoins suelen ser la primera parada para la mayoría de los usuarios de monedas fiduciarias que ingresan al mercado de criptomonedas, y una capitalización de mercado más alta (precio fijo, por lo tanto, totalmente impulsada por la cantidad) indica una mayor participación del mercado.
A medida que los inversores inyectan más fondos nuevos, ¿habrá un crecimiento más rápido en el nuevo año? ¡Eso espero!
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