Título original: (Análisis macroeconómico especial de SignalPlus: Final Stretch)
Fuente original: SignalPlus
La semana pasada fue el feriado de Acción de Gracias en Estados Unidos, el volumen de transacciones en el mercado fue ligero y se mantuvo en un patrón de consolidación. El mercado de valores de EE. UU. está a punto de crear historia nuevamente, 2024 será uno de los años con mejor rendimiento en la historia, y en los últimos 6 años, 5 han tenido un rendimiento de dos dígitos.
La amplitud del mercado sigue siendo sólida, la diferencia entre el número de nuevos máximos y mínimos de acciones de 52 semanas sigue pareciendo saludable, la tendencia alcista se mantiene intacta, el índice de volatilidad (VIX) muestra una tendencia a la baja, y tras el anuncio de Trump sobre el nombramiento de Scott Bessent como secretario del Tesoro, el mercado de bonos de EE. UU. se ha calmado, con un rendimiento a 10 años cayendo casi 35 puntos básicos desde el pico de octubre.
Además de su supuesto apoyo a las criptomonedas, Bessent también es un halcón fiscal y un defensor de la Reserva Federal independiente, su plan 3-3-3 (reducir el déficit fiscal al 3% del PIB, aumentar el crecimiento del PIB real al 3%, aumentar la producción de energía en 3 millones de barriles diarios) ha traído alivio al mercado de renta fija de EE. UU., y desde que recibió la nominación, la prima de la curva de rendimiento se ha mantenido estable en los niveles actuales.
A pesar de las dudas sobre sus puntos de vista fundamentales, los periodistas que estudiaron sus discursos iniciales encontraron que, debido a la acumulación continua por parte de los bancos centrales, él tiene una perspectiva 'alcista a largo plazo' sobre el oro, lo que podría tener un efecto de derrame en Bitcoin, especialmente en el contexto de las recientes discusiones sobre la composición de reservas estratégicas. Al menos se puede decir que los próximos 4 años sin duda serán muy interesantes.
Los operadores volverán a una semana ocupada, preparándose para la última publicación de datos de empleo no agrícola del año. Aunque las preocupaciones sobre el repunte de la inflación han comenzado a surgir, el mercado aún prevé una probabilidad de recortes de tasas de alrededor del 65%, pero dado el fuerte estado de la economía, las expectativas de recortes de tasas a largo plazo para 2025-2027 se han reducido significativamente. En cuanto a los datos de empleo, se espera que el total de empleo rebote a alrededor de +160,000, mientras que la tasa de desempleo se mantenga alrededor del 4.3%. Dada la debilidad reciente en las encuestas PMI y los datos de empleo de alta frecuencia, los resultados finales también podrían estar por debajo de las expectativas, pero a menos que haya resultados extremadamente sorprendentes, el sentimiento de riesgo podría seguir siendo positivo.
El sentimiento optimista en el mercado de criptomonedas sigue siendo generalizado, sin embargo, el enfoque de esta semana está en Ripple, ya que XRP se disparó un sorprendente 73% en el contexto de la expectativa de que el gobierno retirará su demanda a largo plazo, este notable aumento ayudó a XRP a superar a USDT, convirtiéndose en la tercera criptomoneda por capitalización de mercado. Anticipando este desarrollo, las direcciones de ballenas han estado comprando activamente (y ahora están vendiendo) XRP en el último mes.
El impulso actual se centra principalmente en las monedas principales (excluyendo ETH), con BTC liderando, mientras que las altcoins aún luchan por volver a los máximos de enero. Aunque el éxito reciente de las blockchain de protocolo de transformación y de L2 (como Hyperliquid) sigue dominando la atención del mercado de criptomonedas, hemos visto un repunte en Ethereum a través de las entradas de ETF de ETH, con entradas de capital que superaron los 330 millones de dólares el viernes pasado, ¿veremos más rebotes en monedas secundarias antes de fin de año?
De todos modos, los indicadores básicos de las criptomonedas siguen siendo optimistas, la capitalización de mercado de las stablecoins finalmente superó el pico durante el período de Terra-Luna. Las stablecoins suelen ser la primera parada para la mayoría de los usuarios de fiat que ingresan al mercado de criptomonedas, y una capitalización de mercado más alta (precio fijo, por lo tanto, completamente impulsada por la cantidad) indica un mayor nivel de participación general.
Con la inversión de más nuevos fondos, ¿habrá un crecimiento más rápido en el nuevo año? ¡Esperemos que sí!
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