Original: Diario Odaily (@OdailyChina)
Autor: Wenser (@wenser2010)
A finales de noviembre, el airdrop del token nativo HYPE de la plataforma de derivados descentralizados Hyperliquid, que había estado en calentamiento durante un mes, finalmente concluyó. Al abrir, el precio del token HYPE era de aproximadamente 3 dólares, y en pocos días subió más del 300% a cerca de 10 dólares, lo que atrajo una gran atención del mercado, y no faltaron quienes exclamaron como si les hubieran roto una pierna: '¡Si hubiera sabido, habría acumulado más!'
Según los datos de ASXN, Hyperliquid airdropizó un total de 274 millones de monedas HYPE, con un número de direcciones de cartera de 94,028; la cantidad promedio de monedas airdropeadas por dirección es de 2915.66 monedas HYPE, la mediana es de 64.53 monedas HYPE; calculando según el precio histórico de casi 10 dólares, el retorno por dirección de airdrop se acerca a 30,000 dólares, lo que lo convierte en 'el airdrop más generoso del año'.
El diario Odaily discutirá en este artículo el modelo de airdrop de Hyperliquid, las opiniones de los profesionales del sector y la actualización del modelo de emisión de tokens en el ciclo actual para referencia de los lectores.
Airdrop fundacional poco convencional: Hyperliquid lanzó 310 millones de monedas HYPE
Ya el 14 de octubre, Hyperliquid había anunciado la creación de la fundación Hyper Foundation: esta organización tiene como objetivo apoyar el desarrollo de la blockchain y el ecosistema de Hyperliquid y planea lanzar el TGE del token HYPE.
El estándar presentado por el oficial en ese momento fue que 'el token nativo HYPE es crucial para el consenso de prueba de participación de HyperBFT, HyperEVM y el desarrollo futuro de la hoja de ruta; como parte de la distribución fundacional, los usuarios elegibles pueden optar por recibir HYPE y el NFT Hypurr opcional.'
Con la llegada de noviembre, el equipo de Hyperliquid comenzó a prepararse intensamente para el airdrop fundacional:
El 27 de noviembre, Hyperliquid llevó a cabo una intensa regulación de comportamientos de brujas antes del airdrop: el oficial declaró que se detectaron aproximadamente 100 entidades poseyendo más de 27,000 direcciones, intentando obtener puntos desproporcionados a través de comportamientos masivos y sistemáticos. En respuesta a tales comportamientos, los puntos de estas direcciones se multiplicarán por 2% o 20%, dependiendo de la magnitud de la actividad de brujas. Las direcciones afectadas se marcarán en la página de puntos como 'se detectó comportamiento de brujas'. Además, Hyperliquid asignó 8 millones de puntos para las actividades de mayo, y 8.4 millones para las actividades de principios de octubre y noviembre, alcanzando un total final de 57.9 millones de puntos.
Luego, la Fundación Hyper publicó un anuncio, recordando a los usuarios que comienzan a usar Hyperliquid L1 recientemente y a aquellos que se perdieron anteriormente, que deben revisar y aceptar los términos y condiciones del Evento Génesis antes del 28 de noviembre a las 23:59 UTC.
El 28 de noviembre, la Fundación Hyper anunció oficialmente que el evento fundacional del token nativo HYPE de Hyperliquid se lanzará el 29 de noviembre a las 15:30 hora de Pekín, donde:
La oferta máxima de HYPE es de 1,000 millones de monedas, distribuidas como sigue:
38.888% se destina a futuras emisiones y recompensas comunitarias;
31.0% se asigna a la distribución fundacional;
23.8% se asigna a los contribuyentes clave actuales y futuros;
6.0% se destina al presupuesto de la Fundación Super; 0.3% para subsidios comunitarios; 0.012% se asigna a HIP-2.
Los tokens se emitirán a medida que pase el tiempo, de los cuales el 76.2% se asignará a la comunidad. Los participantes calificados en el evento fundacional recibirán 310 millones de tokens, que se desbloquearán completamente. Los tokens no asignados se trasladarán a futuras emisiones y recompensas comunitarias. 60 millones de HYPE se asignan al presupuesto de la Fundación Hyper, 300 HYPE se asignan a subsidios, 120,000 HYPE se asignan a Hyperliquidity (HIP-2). 388,880,000 HYPE no acuñadas se reservan para futuras emisiones y recompensas comunitarias. Los tokens de los contribuyentes clave se bloquearán durante 1 año después de la fundación. La mayoría de los planes de adquisición se completarán entre 2027 y 2028; algunos continuarán después de 2028. La distribución fundacional excluye estrictamente a los contribuyentes clave. No se ha proporcionado ninguna asignación para inversores privados, intercambios centralizados o creadores de mercado.
Cuando salió el anuncio, el mercado no carecía de voces escépticas, especialmente la última frase de las reglas que hizo que la gente exclamara: '¿Hyperliquid realmente no tiene la intención de atacar activamente a CEX, ni asignar cuotas a inversores privados o creadores de mercado?'
Pero mirando hacia atrás, el airdrop fundacional de hasta 310 millones de monedas que ya se ha reclamado más de 274 millones, y en Hyperliquid el volumen de transacciones en 24 horas alcanzó los 270 millones de dólares, logrando así el efecto de impulsar el precio del token HYPE con un suministro limitado, lo que demuestra la astucia de esta decisión.
Por supuesto, la cantidad promedio de airdrop no representa que todos los usuarios 'se vayan satisfechos', este airdrop de tokens HYPE sigue siendo 'el triunfo de los grandes titulares'.
Según los datos de ASXN, solo el 18.9% de las direcciones de cartera de airdrop recibieron más de 1000 monedas (valor pico de aproximadamente 10,000 dólares), de las cuales:
Las carteras de airdrop de 1000-4100 monedas HYPE son 4700 carteras, ocupando un 9.1% ;
Las carteras de airdrop de 4100-1.64 mil monedas HYPE son 2900 carteras, ocupando un 5.6% ;
1.64 mil-6.55 mil monedas HYPE en la cartera de airdrop es de 1400 carteras, ocupando un 2.8% ;
6.55 mil-26.2 mil monedas HYPE en la cartera de airdrop es de 570 carteras, ocupando un 1.1% ;
26.2 mil monedas-100 mil monedas HYPE en la cartera de airdrop es de 147 carteras, ocupando solo un 0.3% .
En otras palabras, el airdrop del token HYPE aún se alinea bastante con la 'ley 80/20', donde aproximadamente el 20% de las direcciones obtuvo cerca del 80% del total del airdrop.
Gráfico de análisis de direcciones de cartera.
Pero, de todos modos, Hyperliquid ha logrado equilibrar y considerar los intereses de los usuarios de la comunidad y la distribución del airdrop de tokens, y por lo tanto también ha recibido altas valoraciones de la comunidad.
No solo eso, los profesionales del sector también han dado comentarios positivos sobre Hyperliquid y esta actividad de airdrop de tokens fundacionales, y esto ya se había vislumbrado hace meses.
La 'clave de creación de riqueza' con señales anticipadas y la alabanza unánime de los profesionales del sector.
En agosto, Su Zhu ya había publicado que la teoría de 'aplicaciones gordas' se había convertido en realidad; tanto Pumpfun como Hyperliquid adoptaron un modelo de negocio de inversión (VC) de alta eficiencia y bajo riesgo, y como una única aplicación dominan en Solana y Arbitrum, controlando la mayor parte del valor en cadena.
En ese momento, predijo que surgirían más aplicaciones similares y que una nueva ola de adopción de criptomonedas estaba por llegar.
En octubre, según un análisis del plataforma de datos criptográficos Kaito AI, 'la aparición de Hyperliquid merece ser estudiada, durante los últimos 3 meses, su participación en el mercado de derivados fue del 31%.' Según la información del gráfico, el segundo lugar fue dydx con una participación del 16.76%; el tercero fue GMX con una participación del 11.16%.
Ser capaz de ocupar casi un tercio del mercado en el competitivo sector de derivados, la dominancia del producto de Hyperliquid y su capacidad operativa en ese momento ya eran evidentes.
Esta información también ha sido respaldada por varios usuarios de la comunidad:
El contribuyente clave de la comunidad, Tea No More, expresó: 'Hyperliquid demuestra con hechos que la cantidad de airdrop no tiene relación con en qué intercambio se está, ni con el valor de mercado. Cuando unes a la comunidad que no te traicionará, la comunidad también te dará la mayor confianza.'
La usuaria de la comunidad, la gran apostadora, también expresó su reconocimiento a la importancia que Hyperliquid da a la comunidad: 'Hyperliquid es un proyecto muy impulsado por la comunidad. Tal proyecto definitivamente alcanzará la cima!'
Además, el usuario comunitario, el gran apostador, expresó: 'Los gastos fueron solo alrededor de 270 USDT, obteniendo un beneficio de 6000 USDT en el comercio de contratos; el airdrop de puntos se acerca a 200,000 USDT (sin contar la tenencia de tokens HYPE) y un NFT limitado.' Se considera un ejemplo de 'ganar a lo grande'.
El usuario comunitario, el gran apostador, compartió una captura de pantalla de ganancias.
Además, el excelente desempeño de Hyperliquid en la actividad de airdrop también atrajo la atención y el reconocimiento de Jesse Pollak, responsable del protocolo Base.
Anteriormente, él había publicado que 'Hyperliquid demuestra que es bueno crear un producto que la gente ame antes de inyectar complejidad en el precio. También hemos visto lo mismo en Base: comenzar sin un token nos ha permitido centrarnos en resolver problemas reales, lo que significa que debemos esforzarnos realmente todos los días. Es importante aclarar que Hyperliquid no es el único punto de datos en este sentido. De hecho, toda la historia de las empresas emergentes lo demuestra. Sin duda, lo más importante es crear un producto mundial que la gente ame. Así es.'
El cofundador de Hyperliquid, Jeff Yan, también proporcionó una explicación oficial sobre la actividad de airdrop del proyecto, afirmando que 'ver a decenas de miles de miembros de la comunidad obtener riqueza transformadora en el evento fundacional de Hyperliquid es alentador. Lo importante es que ninguno de ellos es personal interno; Hyperliquid es un homenaje al espíritu original de Bitcoin, la propiedad pertenece a los creyentes y los pragmáticos, no a los internos en busca de rentas.'
Además, agregó: 'Las finanzas son el mayor invento de la humanidad y el único medio eficaz para coordinar los esfuerzos humanos a través del tiempo y el espacio; sin embargo, el sistema financiero tradicional contradice su objetivo fundamental de otorgar poder a los individuos, por ejemplo: es opaco y centralizado; es propiedad y está administrado por personas privilegiadas; no ha abrazado la innovación tecnológica para servir mejor a los usuarios. Hyperliquid es la evolución de las finanzas, sin embargo, Hyperliquid solo será exitoso cuando abarque todos los ámbitos financieros.' Este movimiento también revela las ambiciones de Hyperliquid para una mayor transformación e innovación en el campo financiero.
En contraste, está la discusión sobre la actualización del modelo de airdrop de tokens de Hyperliquid.
De listar en CEX a listar en DEX: la tendencia detrás del gran contexto del ciclo de monedas Meme.
Según los datos de Coingecko, el precio del token HYPE se mantiene estable alrededor de 8.5 dólares, con un volumen de circulación de aproximadamente 333 millones de monedas; la capitalización de mercado es de aproximadamente 28.8 mil millones de dólares; FDV de aproximadamente 85.89 mil millones de dólares; anteriormente, cuando el precio alcanzó un pico, su FDV se acercó a 100 mil millones de dólares, y un proyecto como este, que 'no proporciona ninguna asignación a inversores privados, intercambios centralizados o creadores de mercado', pudo llegar hasta aquí, por lo que considero que las razones principales son las siguientes:
1. Ha cambiado la era: el entorno del mercado ha proporcionado posibilidades para listar en DEX
Al revisar el pasado, la principal ventaja de listar en CEX es su abundante liquidez y gran base de usuarios, convirtiéndose así en la primera opción de muchos proyectos; innumerables proyectos, al inicio de su creación, tienen como objetivo central 'a los intercambios' o incluso 'a Binance', con la esperanza de completar la última etapa de emisión de tokens a través de la lista en CEX y obtener la mayor liquidez de salida.
Y en el ciclo actual, después de que el tiempo ingrese a 2024, el entorno del mercado ha cambiado silenciosamente.
En primer lugar, con la aprobación de los ETF de Bitcoin y Ethereum, la cantidad de 'nuevos comerciantes' que ingresaron a la industria de criptomonedas a través de canales de altcoins ha disminuido drásticamente; para los inversores comunes, invertir en BTC y ETH a través de fondos ETF se ha convertido en una elección de inversión más accesible y conveniente, reduciendo el tamaño general de liquidez en la industria;
En segundo lugar, con el auge de las monedas Meme que comenzó en marzo, cada vez más jugadores de criptomonedas han ingresado al mundo en cadena, y listar en DEX se ha convertido en la opción prioritaria para muchos proyectos de criptomonedas, incluidas las monedas Meme; la liquidez en cadena también ha ido creciendo, suficiente para apoyar el desarrollo de los proyectos de tokens después de listar en DEX.
En tercer lugar, las monedas VC con 'alta FDV y bajo volumen de circulación' han encontrado dificultades en este ciclo, ya que la acumulación de proyectos en el mercado alcista originalmente era un 'plan ideal' para este tipo de proyectos, pero la liquidez que fue dividida por ETF y proyectos en cadena es difícil de sostener para que más proyectos de inversión VC continúen 'sangrando' la liquidez de CEX, convirtiéndose 'en un emprendimiento tipo CEX' en una opción de ROI extremadamente baja.
En resumen, el desarrollo y el airdrop de Hyperliquid primero se beneficiaron del factor favorable de 'oportunidad'.
2. El producto ha cambiado: la poderosa capacidad de producto de Hyperliquid respalda.
Al mismo tiempo, la poderosa capacidad de producto de Hyperliquid también proporciona un fuerte apoyo para la entrada de liquidez y el posterior aumento del precio del token.
Según el contribuyente clave de la comunidad, Tea No More, 'en términos simples, los usuarios pueden usar Hyperliquid para garantizar su posición al abrir contratos, y la plataforma de préstamos puede cubrir riesgos a través de contratos.' Al mismo tiempo, 'HyperEVM puede tokenizar posiciones de HLP/Vaults/Perp, para un campo más amplio de DeFi, para garantizar y al mismo tiempo aumentar la utilización de capital.'
Además, el KOL de criptomonedas, Godo, también presentó a fondo a Hyperliquid en el momento del airdrop, destacando su ventaja de 'proporcionar una experiencia similar a CEX en DEX', y explicó sus datos de volumen de transacciones. Según los datos de DefiLlama, el volumen total de transacciones de Hyperliquid ha alcanzado 437.9 mil millones de dólares, lo que es 'un desempeño fenomenal' para una plataforma de comercio que ha estado activa por solo alrededor de un año.
Hyperliquid ha capturado la demanda del mercado y ha ingresado al mercado de comercio a través del libro de órdenes en cadena, lo que se podría considerar como una ventaja geográfica.
Datos de DefiLlama
3. Construcción comunitaria: Hyperliquid dice NO a VC.
Y en términos de 'relaciones humanas', Hyperliquid también ha hecho un gran esfuerzo: esto no solo se refleja en que no se han reservado cuotas para inversores privados, CEX o MM en la distribución de tokens, sino también en su construcción comunitaria. El hecho de que Hyperliquid haya pospuesto varias veces el registro para el airdrop demuestra que el proyecto valora las percepciones de los usuarios de la comunidad y ha hecho un esfuerzo por seguir y explicar los comentarios de la comunidad de manera oportuna. Esto se puede ver también en el análisis de las opiniones pasadas del cofundador del proyecto, Jeff Yan.
Conclusión: Hyperliquid inicia un nuevo desarrollo de DeFi 2.0
En mayo de este año, cuando Hyperliquid anunció que 'Hyperliquid L1 soportará EVM nativo', ya apuntaba al desarrollo de DeFi 2.0, y ahora que el airdrop del token HYPE ha concluido, lo que espera expandir no solo incluye el lanzamiento de varios intercambios al contado, sino también la optimización y resolución de problemas de las deficiencias de DeFi 1.0, como los incentivos de liquidez insostenibles y el sobrecolateral.
A pesar de que su desarrollo ha sido breve, a largo plazo, Hyperliquid avanza hacia su visión de construcción de 'Binance en la cadena'.