La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 67% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Reserva Federal del 18 de diciembre.
Esto ocurre mientras el mercado de valores de EE.UU. continúa su fuerte desempeño, con el S&P 500 ($SPX) alcanzando máximos históricos la semana pasada. Las ganancias de noviembre, un 3.42% al alza, marcaron uno de los mayores rallies en años recientes. Sin embargo, las publicaciones de datos económicos de esta semana siguen siendo fundamentales para el sentimiento del mercado.
Datos económicos clave a seguir esta semana
Los inversores seguirán de cerca los próximos informes sobre el mercado laboral, la manufactura y el gasto del consumidor. El lunes comienza con el PMI de Manufactura ISM, que ha estado señalando contracción durante meses. Una lectura mejor de lo esperado podría apoyar las acciones cíclicas, mientras que una mayor contracción podría generar preocupaciones sobre el crecimiento lento.
El martes se presenta el informe de Ofertas de Trabajo JOLTS. Una disminución en las ofertas puede reforzar las expectativas de recortes de tasas, potenciando el optimismo del mercado. Por el contrario, datos más sólidos podrían disminuir tales esperanzas. El Cambio de Empleo ADP, que se publicará el miércoles, ofrecerá un adelanto de las condiciones del mercado laboral antes de las Nóminas No Agrarias del viernes. Los mercados podrían responder positivamente a cualquier debilidad en estos números, ya que podría reforzar las expectativas de alivio de la Fed.
Fuente: CME Group
El jueves, la atención se centra en las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo. Cualquier aumento en las solicitudes podría apoyar la narrativa de una economía en desaceleración, mientras que las solicitudes más bajas podrían moderar el optimismo sobre un posible recorte de tasas. El punto culminante de la semana serán las Nóminas No Agrarias el viernes. Después de los resultados más débiles de lo esperado en octubre, los inversores buscarán una continuación del debilitamiento del mercado laboral. El crecimiento de salarios y la tasa de desempleo también serán analizados de cerca.
Reunión de la Fed y perspectiva de tasas de interés
A medida que la Reserva Federal se prepara para su reunión de política en diciembre, se anticipa ampliamente un recorte de tasas del 0.25%. Esto marcaría la tercera reducción de tasas de la Fed este año. Aunque el recorte es en gran medida esperado, la atención se está desplazando hacia la perspectiva de la Fed para 2025. En septiembre, las proyecciones sugerían cuatro recortes de tasas para 2025, pero el sentimiento del mercado ahora apunta a solo dos.
La previsión actualizada de la Fed el 18 de diciembre podría proporcionar mayor claridad sobre el ritmo de los futuros ajustes de tasas. Actualmente, la tasa de fondos federales se sitúa entre el 4.5% y el 4.75%, lo cual muchos analistas consideran restrictivo. El debate se centra en cuánto más es apropiado el alivio, particularmente con la inflación manteniéndose resistente.
Bitcoin y los mercados de criptomonedas se disparan
Mientras los mercados tradicionales se centran en la política de la Fed, los activos digitales siguen siendo optimistas. Bitcoin se acerca a la marca de los $100,000, habiendo aumentado un 128% en lo que va del año. La capitalización del mercado de criptomonedas en general se acerca a los $3.5 billones, subrayando un fuerte interés de los inversores. Los datos económicos de esta semana y la decisión de la Fed en diciembre probablemente establecerán el tono para los mercados de activos tradicionales y digitales de cara a 2024.
La publicación CME Predice un 67% de Oportunidad de Recorte de Tasas de la Fed en Diciembre apareció por primera vez en Coinfea.
