Hoy continuamos observando nuevos proyectos, en un gran mercado alcista, nuevos proyectos surgen constantemente. Durante el fin de semana, muchos amigos me preguntaron sobre este proyecto HYPE, así que en esta edición hablaré de él. Actualmente, el interés es bastante alto, ya que el 29 de noviembre se realizó un airdrop (se dice que cada dirección recibió hasta 20,000 dólares), y la cantidad del airdrop también es muy alta, no es un proyecto de capital de riesgo. Actualmente, el precio del token en el intercambio ha llegado a 9 dólares, y calculando a este precio, la capitalización de mercado inicial ya supera los 3 mil millones, y el FDV total ha alcanzado los 9 mil millones. Esto es un proyecto de nivel divino que despertó mi curiosidad, hoy exploraremos juntos este proyecto.
Introducción
Hyperliquid es una L1 de alto rendimiento optimizada desde cero. Su visión es construir un sistema financiero abierto completamente en cadena, donde las aplicaciones construidas por los usuarios puedan interactuar con componentes nativos de alto rendimiento, sin afectar la experiencia del usuario final.
El rendimiento de Hyperliquid L1 es suficiente para ejecutar todo un ecosistema de aplicaciones financieras sin permiso: cada orden, cancelación, transacción y liquidación se lleva a cabo de manera transparente en la cadena, con una latencia de bloque de menos de 1 segundo. Esta cadena actualmente soporta 100,000 órdenes por segundo.
Hyperliquid L1 utiliza un algoritmo de consenso personalizado llamado HyperBFT, que se inspira en Hotstuff (Hotstuff es un protocolo de consenso tolerante a fallos bizantinos (BFT) modular y eficiente, especialmente adecuado para su uso en redes blockchain y sistemas distribuidos. Su objetivo es optimizar el rendimiento y simplificar el diseño, ofreciendo alta flexibilidad y seguridad). Tanto el algoritmo como la pila de red se han optimizado desde cero para soportar L1.
La aplicación nativa insignia es un intercambio de contratos perpetuos con un libro de órdenes completamente en cadena (con un apalancamiento máximo de 50X) Hyperliquid DEX. Los desarrollos futuros incluyen estándares de tokens nativos, comercio al contado, liquidez sin permiso, entre otros.
Características
1. Latencia
El consenso actualmente utiliza un algoritmo de consenso optimizado llamado HyperBFT, que está optimizado para la latencia de extremo a extremo. La latencia de extremo a extremo se refiere al tiempo transcurrido desde que se envía la solicitud hasta que se recibe la respuesta de compromiso.
Para los pedidos realizados por clientes de la misma ubicación geográfica, la mediana de la latencia de extremo a extremo es de 0.2 segundos, y el percentil 99 es de 0.9 segundos. Este rendimiento permite a los usuarios migrar estrategias automatizadas de otros lugares de criptomonedas con cambios mínimos y proporcionar retroalimentación instantánea a los usuarios minoristas a través de la interfaz de usuario.
2. Rendimiento
La mainnet actualmente soporta aproximadamente 100,000 órdenes por segundo. El cuello de botella actual es la ejecución. Una vez que la ejecución esté a la par, el algoritmo de consenso y la pila de red pueden escalar a millones de órdenes por segundo. Una vez que sea necesario, planeamos optimizar aún más la lógica de ejecución.
3. Arquitectura de doble máquina virtual:
Hyperliquid combina HyperVM y HyperEVM, siendo compatible con aplicaciones de Ethereum mientras ofrece un mayor rendimiento. Esta arquitectura asegura el puenteo de activos y la composibilidad a través del ecosistema.
Desarrollo del ecosistema:
El proyecto actualmente cuenta con más de 230,000 usuarios activos y ha registrado un volumen de transacciones diario superior a 3.3 mil millones de dólares, con un tiempo promedio de bloque de 0.2 segundos. El TPS alcanza hasta 200,000.
Economía de tokens
La cantidad total de tokens es de 1 mil millones, con una circulación inicial del 31%, solo la parte del airdrop, y luego el equipo retiene durante un año, sin ninguna parte de capital de riesgo.
Las reglas de asignación específicas son las siguientes:
Airdrop comunitario: Se han asignado 310 millones de tokens, que representan el 31% del suministro total, como recompensa para los usuarios que obtuvieron puntos en la plataforma.
Recompensas para la comunidad en el futuro: Se han reservado 388 millones de tokens (38.8%) para incentivar la participación continua de la comunidad y el desarrollo del ecosistema.
Contribuidores clave: Se han asignado 238 millones de tokens (23.8%) para recompensar a los contribuyentes clave, y esta parte de los tokens se bloqueará durante un año después de la emisión.
Requerimientos operativos: Se han asignado 60 millones de tokens (6%), administrados por la Fundación Hyper, para gastos operativos de la plataforma.
Actualmente, el TVL sigue creciendo rápidamente, ha aumentado casi 1.3 mil millones de dólares en este año, especialmente en el último mes, ha crecido casi el doble. Por supuesto, después de que termine este airdrop, estimo que caerá un poco, pero aún hay que observar su desempeño posterior.
Nota importante
Actualmente, el comercio previo a la apertura de Sesame es muy problemático. Primero, Hype es un intercambio. Si deseas comprar Hype, puedes adquirirlo en el intercambio de su sitio oficial. En segundo lugar, el precio en Gate no es correcto, debes prestar especial atención a las advertencias en la parte superior. Ahí dice que es un puntaje, y este puntaje se emite según 100 mil millones, mientras que Hype en sí es de 1 mil millones, lo que significa que se ha ampliado 100 veces en Gate. ¿Por qué hacer esto?
No es más que primero hacer que la gente sienta que el precio de esta moneda es muy barato, y en la página de introducción solo se menciona que la capitalización de mercado es de solo 80 millones de dólares. Casi caí en la trampa, porque hemos mencionado muchas veces que la relación entre TVL de DEX y capitalización de mercado es aproximadamente 1:1. Así que según el TVL actual de 1.3 mil millones, ¿no está gravemente subestimado? Entonces, estaba listo para comprar, y cuando inicié sesión en la plataforma oficial, vi que era de 9 dólares, y me di cuenta de que había un error en Sesame. Calculando a 9 dólares, su FDV asciende a 9 mil millones, igual que UNI, lo cual definitivamente no es correcto. Un DEX recién lanzado no puede tener la misma capitalización de mercado que UNI, lo que claramente indica una gran burbuja.
Para resumir, hasta ahora, el proyecto HYPE desde el punto de vista técnico, como un DEX de derivados con libro de órdenes, no presenta una innovación enorme en comparación con los DEX actuales, su enfoque principal es la rapidez, aunque actualmente está basado en Ethereum, por lo que el proceso de liquidación es naturalmente un poco más lento, pero aún aceptable. Desde la perspectiva del usuario y el TVL, el precio actual del token está absolutamente sobrevalorado, el precio razonable debería estar alrededor de 1 dólar.