¡Es hora de comprar un poco de defi y de los viejos reyes!
A pesar de que las criptomonedas de gran capitalización muestran un fuerte efecto de generación de ganancias, cada vez que estas monedas se duplican, su capitalización de mercado puede aumentar en cientos o incluso miles de millones de dólares, lo que también significa que su techo no es muy alto. Por lo tanto, la subida de los viejos tokens más que nada contribuye a elevar el nivel de valoración general de los tokens y avivar el sentimiento del mercado. Los proyectos que realmente pueden obtener una alta prima de valoración en cada ciclo alcista a menudo están estrechamente relacionados con la lógica narrativa del crecimiento.
En un contexto de aversión del mercado hacia nuevas monedas con alta FDV, es muy probable que las criptomonedas emergentes emitidas entre 2020 y 2021 se conviertan en un nuevo punto de ruptura para los fondos, y las razones principales son las siguientes:
1. Purificación a través de un ciclo completo de mercado bajista: todas estas monedas han pasado por un ciclo completo de mercado bajista, y la desinflación de su valoración ya está bastante avanzada. Al mismo tiempo, la mayoría de las monedas tienen una tasa de circulación superior al 80%, y la mayoría de las participaciones de capital de riesgo ya se han desbloqueado en un plazo de tres años, por lo que el mercado está relativamente limpio.
2. Efecto de sedimentación de capital: históricamente, cada ola de inversión masiva de capital suele generar un efecto de sedimentación. Por ejemplo, después de la ruptura de la burbuja de internet en el año 2000, la industria experimentó tres años de mercado bajista, pero al final, el 12% de las empresas renacieron de sus cenizas y entraron en un mercado alcista a largo plazo. El periodo de 2020 a 2021 fue un pico de nivel de inversión en criptomonedas, pero hasta ahora solo el proyecto SOL ha completado su transformación, lo cual es muy poco. Además, el segundo mercado alcista no ha venido acompañado de una revolución tecnológica; muchos nuevos proyectos aún siguen una ruta de mejora tecnológica, lo que significa que los proyectos de la fase anterior aún tienen ventajas de primer movimiento.
Históricamente, la primera fase del inicio del mercado de tokens se caracteriza notablemente por la compra indiscriminada y la eliminación de precios bajos. Posteriormente, el mercado entrará en una etapa de reordenamiento completo, y los tokens con buenos fundamentos experimentarán un impulso en la segunda fase. En cuanto a la selección de objetivos, sigo recomendando la asignación a los viejos reyes y a los líderes de DeFi.
