Autor: El nuevo mundo de A Ray, Blockbeats
Desde octubre, el listado de tokens en CEX se ha convertido en una nueva ciencia. Ya sea ACT, PNUT o MOODNEG, innumerables personas se han enriquecido gracias a estos nuevos tokens listados. Cada grupo de jugadores que anticipan estos activos potenciales contiene la respiración cuando CEX publica un anuncio, esperando ser ese afortunado.
Sin embargo, además de anticiparse, también hay un grupo de jugadores como 小 Z que se centran en investigar los anuncios de CEX, formando una estrategia de "trading de anuncios". 小 Z, gracias a su conocimiento de los CEX, no solo ha anticipado algunos activos potenciales (como CAT MOODNEG), sino que también ha obtenido ganancias considerables después de la publicación de los anuncios de CEX (como PEPE, ACT, OL). Por lo tanto, Blockbeats se reunió especialmente con 小 Z para hablar sobre el poco conocido trading de anuncios.
Blockbeats: ¿Desde cuándo comenzaste a prestar atención a "trading de anuncios"?
小 Z：Yo entré en el último ciclo alcista, que fue en 2021, así que también he experimentado un ciclo de toros y osos. En 2022, vi un artículo del fundador de la fórmula en Zhihu, inspirado por el artículo de Vida en Zhihu, comencé a investigar los anuncios de CEX. En realidad, hay muchas oportunidades en los anuncios, pero a menudo se pasan por alto. Por ejemplo, en el último ciclo alcista, el efecto de listado de binance y coinbase fue muy bueno, muchas personas obtuvieron ganancias al anticiparse, pero también hubo quienes fueron a perseguir el precio inmediatamente después de que se emitió el anuncio y también obtuvieron resultados.
Además, durante esa ronda de bull market en 2021, no había tantos tokens de VC como en esta ronda. Por ejemplo, en algunos CEX, al abrir, pueden tener capitalizaciones de miles de millones, y después solo cortan a los inversores. En ese momento, muchos tokens solo tenían capitalizaciones de millones o decenas de millones, así que estos "trading de anuncios" permitieron a los anticipadores obtener ganancias muy considerables. Algunos inversores inteligentes descubrirían errores de prueba en los anuncios, detectando errores y anticipándose. Al mismo tiempo, en esta ronda, el efecto de listado de Upbit y Binance también ha sido bueno, pero siento que la comunidad china no está prestando mucha atención. Creo que este campo sigue siendo un mar azul, así que comencé a investigar sobre este tema. Sin embargo, la forma de operar en esta ronda es muy diferente de la anterior, el efecto de listado de Coinbase no es tan fuerte, y hay muy pocos proyectos de baja capitalización listados en los intercambios.
Blockbeats: ¿Podrías dar algunos ejemplos de errores de prueba? ¿Y cómo descubren estos errores los inversores inteligentes?
小 Z：Voy a mencionar algunos errores sencillos. El primer error es la negligencia de los ingenieros. Tomemos como ejemplo un CEX, el CEX no solo tiene una página principal, sino también diferentes páginas de anuncios. Por ejemplo, si va a publicar un anuncio de listado, lo hará en la página de anuncios. Así que habrá muchos interfaces en diferentes sitios web, a veces los desarrolladores o los ingenieros de prueba pueden cometer errores, tal vez se planeaba publicar el anuncio a las 10 p.m., pero resulta que esta página se filtró en el backend a las 9:50, y luego 10 minutos después, hubo un anuncio oficial. Este es un error bastante común.
Otro ejemplo es el error de los ingenieros de pruebas. Por ejemplo, un ingeniero de pruebas de un CEX puede usar la misma billetera para probar repetidamente un token de cadena. Por ejemplo, si el CEX está probando un token B de la cadena Solana, y el ingeniero también probó un token A la última vez. Así que esta billetera puede ser la que el ingeniero de pruebas ha estado usando. Entonces, algunos expertos en la cadena pueden capturar información potencial de listado a través de estas billeteras de prueba.
Blockbeats: ¿Cómo ves el efecto de listado de Coinbase en esta ronda? ¿Por qué es tan diferente en comparación con la ronda anterior?
小 Z：El desempeño de Coinbase en esta ronda no ha sido tan brillante, el efecto de beneficio no es tan fuerte como en años anteriores. Creo que es principalmente por razones regulatorias. Pero también hay algunos tokens que han tenido buenos efectos al ser listados. Por ejemplo, el ONDO del sector RWA, que inicialmente se lanzó en Coinbase y luego subió varias veces. Otro es AERO, Aerodrome Finance es un DEX en base, cuando se lanzó en Coinbase a principios de este año, su precio era solo de 0.09, después de ser listado, comenzó a subir, llegando hasta 2.3 dólares, un aumento de aproximadamente 20 veces desde su mínimo. Por supuesto, esto también se debe a que su capitalización de mercado era baja al momento de ser listados, como AERO que inicialmente solo tenía 10 millones de dólares de capitalización, por lo que también era relativamente fácil de subir.
Además de las oportunidades de baja capitalización mencionadas, también hay algunas oportunidades de alta capitalización, como algunos tokens meme que se listan. Por ejemplo, el PEPE de hace poco tiempo, que subió un 50% después de ser listado en Coinbase. Por supuesto, hay otros factores involucrados, como upbit y robinhood. Pero tokens meme de alta capitalización como WIF y FLOKI también mostraron incrementos de más del 30% después de ser listados en Coinbase. En general, aunque todavía hay oportunidades, esta vez Coinbase puede estar teniendo un desempeño regular debido a razones regulatorias. Sin embargo, esta ronda de bull market de Coinbase ha hecho que muchas innovaciones surjan del ecosistema base, si Ethereum tiene alguna salvación, el único salvador está en el ecosistema base. Todas las innovaciones interesantes en el ecosistema de Ethereum, como AI pump.fun, han florecido y dado fruto en el base, mientras que en otras cadenas L2, básicamente son cadenas muertas.
Blockbeats: ¿Cuáles son los aspectos que actualmente investigas más sobre los anuncios?
小 Z：Durante el último ciclo alcista, aún estaba en una etapa de novato, investigando al azar, a veces sobre apalancamiento, a veces sobre contratos, a veces sobre juegos de cadena. En realidad, comencé a investigar información sobre anuncios desde esta ronda de 2023 a 2024. Un amigo mío creó un programa de monitoreo de anuncios similar a la fórmula, que puede monitorear más información de anuncios de CEX. Además de algunos CEX principales, también hay algunos de segunda línea que están bajo observación.
Después de que cada CEX emite un anuncio, siempre investigo para ver si hay oportunidades. Investigo el contenido del anuncio y el efecto de la noticia, y luego hago un resumen continuo. Después, también entendí poco a poco el trading basado en noticias, o lo que ahora se llama trading basado en el contexto de noticias. Por ejemplo, todos están familiarizados con la fórmula de noticias, ganando un millón de dólares a través de este "trading de noticias" con ACT. Por supuesto, la forma de operar de la fórmula requiere algo de tecnología, no es adecuada para que todos apliquen esta estrategia. Así que comencé a estudiar cuidadosamente algunas oportunidades de trading manual, lo que es más amigable para los jugadores que no tenemos mucha tecnología.
Por ejemplo, el anterior conflicto de mayúsculas y minúsculas de eliza de a16z. En realidad, es la misma lógica que la de neiro, pero el último se lanzó en un CEX principal, ¿puede replicarse? No creo que sea seguro. Eliza también tiene controversias entre "comunidades" y "grupos de conspiración", ambos lados luchan ferozmente. En ese momento, la versión en mayúsculas de ELIZA subió mucho más que la versión en minúsculas, muchas personas, basándose en la lógica anterior de neiro, apostaron por la versión en minúsculas, lo que llevó a que muchos quedaran atrapados. En el momento en que comenzó la discusión, yo tampoco me subí, solo observaba. Este evento se decidió cuando vi en el anuncio de HTX que HTX iba a listar la versión en minúsculas, así que fue entonces cuando comencé a invertir. Porque esto demuestra que el CEX está apoyando tokens en minúsculas. El resultado fue que la minúscula finalmente superó a la mayúscula.
En realidad, no solo son unos pocos CEX principales, los anuncios de cada CEX esconden códigos de riqueza, pero necesitan combinarse con situaciones específicas de tendencias, el entorno, y los fundamentos del token, cada problema debe ser analizado específicamente.
Blockbeats: ¿Puedes presentarnos algunos ejemplos más de "trading de anuncios"?
小 Z：Por supuesto. Por ejemplo, el reciente anuncio en OKX también tiene muchas oportunidades. Por ejemplo, el token OL, yo lo compré a un precio de 0.025 y luego lo vendí a 0.1, en realidad, muy pocas personas prestan atención a este tipo de oportunidades. El 18 de noviembre, OKX anunció que lanzará el comercio de spot del token nativo de Openloot, OL. El tiempo de apertura para recargar será a las 2 p.m. de esa tarde, el tiempo de subasta colectiva será de 8 p.m. a 9 p.m. el 19 de noviembre, y la hora de apertura será a las 9 p.m. La mayoría de las personas se detendrán aquí y puede que ni siquiera hagan clic en el anuncio. Veamos los fundamentos de Openloot. Openloot es la plataforma de comercio de NFT del juego bigtime, donde los usuarios pueden usar OL como forma de pago al comprar o alquilar, o al comprar cristales de tiempo y otros bienes premium. La circulación inicial de OL es de solo 200 millones de tokens, mientras que el suministro total es de 5 mil millones, lo que significa que la tasa de circulación inicial es extremadamente baja. El token de juego bigtime se lanzó inicialmente a un precio de apertura muy bajo. Sin embargo, bigtime estaba inicialmente restringido a ciertas áreas, impidiendo que los chinos comerciaran, solo se podía hacer pedidos a través de API o recargando bigtime en la plataforma para poder operar, por lo que mucha gente no lo sabía. Luego, se lanzó a 0.002 y un día después subió decenas de veces.
Por lo tanto, después de investigar, creo que OL tiene el mismo gen de apertura baja que bigtime, y además, durante la fase de subasta colectiva del 19 de noviembre, el precio de subasta colectiva de OL estaba alrededor de 0.02 (finalmente abrió alrededor de 0.025). Según la estimación de 0.02, la capitalización de mercado circulante de OL es de solo 4 millones de dólares. Aún así, si no compraste OL a un precio bajo en la subasta colectiva, después de la apertura, OL mantuvo una capitalización de mercado de alrededor de 10 millones durante mucho tiempo, el ratio de ganancias y pérdidas sigue siendo atractivo.
Otro ejemplo es Morpho reciente. Aunque la capitalización de mercado de MORPHO no es tan "barata" como la de OL, todavía hay oportunidades. Primero, todavía hay que investigar los fundamentos del proyecto. MORPHO es un viejo proyecto DeFi de 2021, al igual que OL, tiene un suministro total de 1 mil millones de tokens, pero solo 100 millones de tokens en circulación, con una capitalización de mercado de alrededor de 1 millón de dólares. 1 millón de dólares de capitalización de mercado no es ni alto ni bajo, y no tiene una buena relación de ganancias y pérdidas en los ojos de la mayoría de la gente. Sin embargo, el 21 de noviembre de 5:05 p.m. a 6:05 p.m., MORPHO comenzó su subasta colectiva. El precio de apertura de la subasta colectiva alcanzó hasta 4 dólares, sin embargo, en la cadena, MORPHO fluctuó inicialmente solo en 1 dólar. Después de ver el precio de la subasta colectiva, tuvimos alrededor de 1 hora para retirar tokens de la cadena y recargarlos en el intercambio. Incluso si la velocidad de retiro es lenta, después de que el token se listó, hubo 2 horas antes de que el precio se estabilizara.
Así que la clave es investigar los anuncios de CEX, estudiar todos los anuncios de CEX y ver si hay oportunidades que no sean fáciles de descubrir.
Blockbeats: Después de ver cada anuncio de intercambio, ¿qué estrategia utilizas para responder?
小 Z：Tienes que observar los anuncios de diferentes tipos de intercambios, algunos te reflejan el tiempo, por ejemplo, el anuncio de listado de OL que mencionamos, se emitió dos días antes, puedes usar esos dos días para investigar a fondo los fundamentos y la información de esta moneda. Por ejemplo, ¿cuál es el costo de los jugadores que buscan oro al iniciar la apertura, o cuáles son los costos de los jugadores iniciales? Además, ¿cuántos tokens están circulando y cuántos están bloqueados? ¿Cuántos se venden realmente? ¿Cuántos de cada intercambio hay? Este tipo de anuncios te da tiempo suficiente para investigar.
Otro tipo de anuncio no te da tiempo para investigar, necesitas estar preparado para anticiparte. Por ejemplo, el token ACT listado en BN, cuando ves este anuncio, debes ir inmediatamente a revisar sus fundamentos, como la capitalización de mercado, dónde hay liquidez, etc. Luego, según tu estrategia, debes comprar rápidamente. Normalmente, el efecto de beneficios de los tokens de spot es mucho mayor que el de futuros. Cuando ves que la capitalización de mercado de ACT es de solo unos pocos millones, debes comprar de inmediato, porque la relación de ganancias y pérdidas es muy adecuada. Los activos que ya se han listado con unos pocos millones se puede decir que tienen una buena relación calidad-precio. Además, debes revisar y resumir, como por qué se listaron esos tokens y cómo son sus fundamentos. ¿Qué estrategia debo seguir la próxima vez que me encuentre en esta situación? Pero este tipo de anuncios repentinos necesita rapidez en los dedos. Como la noticia de la fórmula ha ganado mucho a través de este método, después del evento de ACT, creo que todos también han comenzado a entender gradualmente su forma de operar. Incluso hay personas que seguirán sus direcciones.
Además de anuncios de spot como ACT, también hay anuncios de contratos. Normalmente pensamos que el efecto de listado de spot es mucho mayor que el efecto de listado de contratos. Por ejemplo, MOODENG, antes de ser listado, tenía solo 60 millones de capitalización de mercado, habiendo caído durante mucho tiempo. Este tipo de token, aunque solo tenga contratos, su capitalización es lo suficientemente baja, y el fundamento de Hippo en ese momento era muy bueno, así que incluso si se listó en contratos, todavía tiene un fuerte efecto de listado. Comprado a la capitalización de mercado de MOODNE, podría perder como máximo un 50%, pero una vez listado en el mercado spot de Binance, podría tener un aumento de 3 a 5 veces, lo que ofrece una relación de ganancias y pérdidas bastante atractiva. Este tipo de estrategia es jugable, pero si suponemos que un token ya tiene una capitalización de mercado de cinco o seis cientos millones, entonces anticiparse o cualquier otra cosa no sería muy apropiado.
Blockbeats: ¿Cómo ves los proyectos en otros ecosistemas? Por ejemplo, el concepto de Desci, que ha estado muy caliente recientemente.
小 Z：El relato de Desci en realidad comenzó a aparecer en 2022, pero en ese momento fue durante un mercado bajista. En ese momento, el mercado no tenía mucha liquidez.
Por lo que este concepto no despegó. Durante el mercado bajista de 2022 a 2023, el fundador de Coinbase invirtió en un proyecto llamado RSC, y solía alardear de su proyecto en redes sociales. Pasó mucho tiempo sin mucho ruido, pero en diciembre del año pasado, de repente tuvo un gran auge.
Luego, estuvo en silencio durante mucho tiempo, hasta que este año BN anunció inversiones en Bio, incluyendo algunas acciones sobre Desci de CZ y V en Bangkok, no entraré en más detalles. Gracias a estos momentos, este año el concepto de Desci ha resurgido. Desci definitivamente es un relato bastante poderoso, pero este relato fue lanzado por "top influencers" en lugar de surgir naturalmente de las masas. Así que este concepto forzado no es fácil de decir.
Por ejemplo, algunos conceptos liderados por Coinbase, Depin. Depin ahora está bastante frío, básicamente verás que todos están hablando de "meme" y "AI", muy pocos hablan de Depin. En ese momento, Coinbase lanzó muchos tokens de Depin, como MOBILE HONEY, y luego BN también siguió lanzando IO. Pero este tipo de conceptos impulsados no necesariamente son aceptados por el mercado, y los resultados ya se han visto. Incluyendo Desci, también es de este tipo, así que creo que en Desci, todos deben hacer una buena investigación, esperar la oportunidad y ser flexibles.
