Autor: Informes de investigación del tigre
Compilado por: Shenchao TechFlow
resumen
La tendencia de la inversión corporativa en Bitcoin se está expandiendo: desde que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó un ETF al contado de Bitcoin, las estrategias de inversión corporativa se han intensificado gradualmente. Esta tendencia no se limita a los mercados occidentales y se está extendiendo a Asia.
Por qué las empresas eligen Bitcoin: Bitcoin ha demostrado un gran atractivo para diversificar la asignación de activos, mejorar la eficiencia de la gestión de fondos y aumentar el valor corporativo.
Participación en el mercado asiático y perspectivas de crecimiento: la inversión corporativa asiática en Bitcoin aún está en su infancia, pero historias de éxito como la de Metaplanet ilustran el potencial de expansión del mercado. Sin embargo, la incertidumbre regulatoria y la falta de apoyo institucional siguen siendo obstáculos importantes.
1. Introducción
Este año, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó un ETF al contado de Bitcoin. Este movimiento se convirtió en un hito en la institucionalización de los criptoactivos. Desde entonces, cada vez más empresas han comenzado a incorporar Bitcoin en sus estrategias de inversión. Por ejemplo, MicroStrategy ha identificado a Bitcoin como uno de sus activos financieros importantes. Esta tendencia se está expandiendo rápidamente desde los mercados occidentales a los mercados asiáticos, convirtiéndose en un fenómeno global. Este artículo analizará las principales estrategias que impulsan la adopción corporativa de Bitcoin y los factores que influyen detrás de ella.
2. La locura entre las empresas que invierten en Bitcoin
A medida que se reconoce gradualmente el valor de Bitcoin, su atractivo también aumenta. A nivel nacional, algunos gobiernos también han comenzado a discutir la inversión en Bitcoin. El Salvador, por ejemplo, ha tomado medidas activas y continúa comprando Bitcoin. En Estados Unidos, la discusión sobre el plan del presidente electo Trump de acumular Bitcoin ha ocupado un lugar central. Además, Polonia y Surinam también están explorando la posibilidad de utilizar Bitcoin como activo estratégico.
Sin embargo, con la excepción de El Salvador, la inversión en Bitcoin en la mayoría de los países aún se encuentra en la etapa de discusión política o de promesa de campaña y todavía falta algún tiempo para su implementación real. Estados Unidos aún no ha invertido directamente en Bitcoin, pero posee algunos Bitcoins para recuperar el producto del delito. Además, debido a las grandes fluctuaciones en los precios de Bitcoin, los bancos centrales de muchos países todavía tienden a elegir el oro como activo de reserva más estable.
La acción gubernamental sobre Bitcoin ha sido lenta y limitada, pero la participación corporativa se está acelerando. Empresas como MicroStrategy, Semler Scientific y Tesla han realizado inversiones audaces en Bitcoin. Esto contrasta con el enfoque cauteloso adoptado por la mayoría de los gobiernos.
3. Tres razones por las que las empresas prestan atención a Bitcoin
Invertir en Bitcoin ya no es sólo una tendencia, sino que poco a poco se está convirtiendo en una estrategia financiera central para las empresas. Bitcoin ha atraído la atención de las empresas debido a sus características únicas y su valor se refleja principalmente en los tres aspectos siguientes:
3.1. Lograr la diversificación de activos
Tradicionalmente, los activos financieros corporativos se han asignado en torno a opciones estables, como efectivo y bonos gubernamentales. Estos activos pueden garantizar liquidez y ayudar a evitar riesgos, pero sus rendimientos son bajos y a menudo tienen dificultades para superar la inflación, lo que puede conducir a una reducción de los valores reales de los activos.
Fuente: Michael Saylor
Bitcoin, como activo alternativo emergente, puede compensar eficazmente estas deficiencias. No sólo tiene un alto potencial de rentabilidad, sino que también diversifica los riesgos de inversión y ofrece a las empresas nuevas opciones de asignación de activos. En los últimos cinco años, Bitcoin ha superado significativamente a los activos tradicionales como el S&P 500, el oro y los bonos, e incluso los bonos basura, que se consideran de alto riesgo y alta recompensa. Esto demuestra que Bitcoin no es sólo una alternativa, sino una herramienta importante para las estrategias financieras corporativas.
3.2. Mejorar la eficiencia de la gestión de activos
Otra razón importante por la que Bitcoin atrae a las empresas son sus características eficientes de gestión de activos. Bitcoin admite transacciones las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que brinda a las empresas una gran flexibilidad para ajustar su asignación de activos en cualquier momento. Además, en comparación con las instituciones financieras tradicionales, el proceso de retiro de Bitcoin es más conveniente y no necesita estar restringido por el horario comercial del banco ni por procedimientos operativos engorrosos.
Origen: Kaiko
Si bien las empresas todavía están preocupadas por el posible impacto en los precios al liquidar Bitcoin, este problema está disminuyendo gradualmente a medida que aumenta la profundidad del mercado. Según datos de Kaiko, la "profundidad de mercado del 2%" de Bitcoin (es decir, la cantidad total de órdenes de compra y venta dentro del 2% del precio de mercado actual) ha crecido de manera constante durante el año pasado, con una profundidad de mercado promedio diaria que alcanzó aproximadamente $4 millones. . Esto muestra que la liquidez y la estabilidad del mercado de Bitcoin continúan mejorando, creando un entorno más favorable para que las empresas utilicen Bitcoin.
3.3. Potenciar el valor corporativo
Tener Bitcoin no es sólo una opción financiera, sino que también puede aumentar significativamente el valor empresarial y el precio de las acciones. MicroStrategy y Metaplanet, por ejemplo, vieron subir significativamente el precio de sus acciones después de anunciar sus adquisiciones de Bitcoin. Esta estrategia no solo es una herramienta de marketing eficaz en la industria de activos digitales, sino que también proporciona una forma para que las empresas aprovechen las oportunidades de crecimiento en este campo.
4. La inversión corporativa asiática en Bitcoin está aumentando
Aunque las empresas asiáticas todavía están en sus primeras etapas en lo que respecta a la inversión en Bitcoin, están aumentando gradualmente sus tenencias. Por ejemplo, Meitu de China, Metaplanet de Japón y Brooker Group de Tailandia han considerado a Bitcoin como un activo financiero estratégico. Nexon también realizó compras masivas de Bitcoin. Metaplanet en particular ha estado particularmente activo, adquiriendo 1.142 Bitcoins en los últimos seis meses.
Sin embargo, la participación actual de las empresas asiáticas en el mercado de Bitcoin sigue siendo baja. Según las estadísticas, las empresas asiáticas poseen menos del 1% del total de Bitcoin del mundo, principalmente debido a las restricciones regulatorias en muchos países. En Corea del Sur, por ejemplo, las empresas no pueden abrir cuentas en bolsas de criptomonedas y enfrentan numerosos obstáculos para invertir en ETF de Bitcoin en el extranjero o lanzar fondos relacionados con el comercio de criptomonedas. Por lo tanto, es casi imposible para estas empresas invertir en Bitcoin a través de canales formales.
A pesar de los numerosos desafíos en el entorno regulatorio, todavía vale la pena esperar con ansias el potencial de las empresas asiáticas para participar en el mercado de Bitcoin. Algunas empresas invierten estableciendo filiales en el extranjero para eludir las restricciones regulatorias. Al mismo tiempo, países como Japón también han logrado ciertos avances en la relajación de las políticas pertinentes. Casos de inversión empresarial líderes como Metaplanet están atrayendo cada vez más atención del mercado. Estos cambios positivos pueden allanar el camino para una participación más amplia de las empresas asiáticas en el mercado de Bitcoin en el futuro.
5. Conclusión
La inversión en Bitcoin se está convirtiendo en una estrategia financiera popular adoptada por las empresas. Sin embargo, la volatilidad de sus precios sigue siendo un desafío importante para las empresas, especialmente bajo la influencia de factores externos como la política internacional. La caída del mercado de 2022 expuso claramente los riesgos potenciales de las tenencias corporativas de Bitcoin. Por lo tanto, las empresas deben ser cautelosas al invertir en Bitcoin y combinarlo adecuadamente con activos más seguros para reducir el riesgo general.
Además, será necesario establecer un marco institucional claro para que Bitcoin se desarrolle aún más dentro de las carteras corporativas. Actualmente, falta una orientación clara sobre la tenencia y contabilidad de criptoactivos, lo que a menudo deja a las empresas confundidas en la práctica. Una vez que se eliminen estas incertidumbres, Bitcoin puede desempeñar un papel más importante en la diversificación de los activos corporativos.
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