El S&P 500 volvió a romper récords, cerrando por encima de 6,000 por segunda vez en su historia. La sesión del martes vio al índice alcanzar máximos tanto intradía como de cierre, impulsado por el impulso del mercado y un trasfondo económico resiliente.

El Promedio Industrial Dow Jones se unió al rally, alcanzando nuevos máximos. Con este logro, los mercados están escribiendo un nuevo capítulo, pero los traders aún no están celebrando en voz alta. Hay mucho en juego con los datos que se publican hoy.

Los futuros de Wall Street mostraron poca acción temprano el miércoles. Los futuros vinculados al Dow subieron 25 puntos, apenas haciendo una mella, mientras que los futuros del S&P 500 y Nasdaq-100 cayeron un 0.1% y un 0.2%, respectivamente. El movimiento lento refleja una creciente cautela en las perspectivas.

Los mercados se preparan para los datos de inflación y decisiones de la Fed

Los inversores están pegados a los próximos movimientos de la Reserva Federal, con la publicación de hoy del índice de precios de los Gastos de Consumo Personal (PCE) que se espera que brinde información crítica. Programado para las 10 a.m. ET, el PCE es la medida preferida de inflación de la Fed.

Los economistas encuestados por Dow Jones anticipan un aumento interanual del PCE central del 2.8%, excluyendo los precios volátiles de alimentos y energía. Una cifra más alta o más baja podría suscitar especulaciones sobre cuán agresiva—o cautelosa—será la Fed en su reunión de diciembre.

Esta anticipación sigue a la publicación el martes de las actas de la reunión de noviembre de la Fed. Los funcionarios insinuaron más recortes de tasas, pero enfatizaron un enfoque lento y calculado.

No es solo los datos de inflación lo que está en el radar hoy. Los informes sobre ingresos personales y gastos de consumo de octubre, que también se publican a las 10 a.m. ET, se espera que brinden más contexto sobre la salud de la economía de EE. UU.

El momento no podría ser mejor—o peor—dado la semana de negociación acortada por el Día de Acción de Gracias. Los mercados cerrarán el jueves y cerrarán temprano el viernes, lo que significa que cualquier gran sorpresa en los números de hoy podría impactar con fuerza exagerada debido a los bajos volúmenes de negociación.

¿Todavía se lleva a cabo el rally?

Mientras los traders se centran en movimientos a corto plazo, los economistas miran más allá. Creen que los aranceles propuestos por el presidente electo Trump podrían pesar más en el crecimiento que cualquier ajuste fiscal potencial.

Y la Ley de Recortes de Impuestos y Empleos, a menudo promocionada como un motor de actividad económica, podría no ofrecer el impacto a largo plazo que algunos esperan. Si los recortes de impuestos expiran, la economía podría perder hasta un 1% en crecimiento. Si permanecen en su lugar, el impacto sería esencialmente neutral—sin arrastre adicional, pero tampoco un impulso significativo.

Mientras tanto, la economía de EE. UU. sigue siendo fuerte, al menos por ahora. Los economistas esperan que el crecimiento de 2025 se mantenga alrededor del 2%, una ligera caída de la estimación del PIBNow del Atlanta Fed del 2.6% para el cuarto trimestre.

Pero con los aranceles en juego, la previsión para 2025 podría cambiar drásticamente dependiendo de cuánto de la agenda comercial de Trump se materialice.

Mientras Wall Street rompía récords, los mercados de criptomonedas estaban en flujo. Bitcoin, que ha mantenido cómodamente por encima de $93,000, sufrió un golpe cuando la compra de BTC de $5.4 millones de MicroStrategy a $97,862 por moneda se volvió negativa. Las acciones de la compañía cayeron un 35%, pero el soporte en su EMA de 20 días dio esperanza a los traders, con acciones estabilizándose por encima de $350.

Mientras tanto, Ethereum volvió con fuerza. ETH ganó más del 4% mientras Bitcoin cayó un 1.5%, con el par ETH/BTC aumentando un 13% desde su mínimo post-elección de 0.0318 a 0.0366. Ethereum superó al índice más amplio CoinDesk 20, que solo subió un 0.5%, mostrando un cambio en la preferencia de los inversores hacia ETH.

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