Autor: El nuevo mundo de Ray.
Muchos jugadores antiguos y viejos inversionistas sienten que el estilo del mercado alcista de 2024 es muy diferente, y que no se comparará con el de 2021 en términos de dificultad. Es difícil debido a la falta de narrativas nativas, la ausencia de nuevos inversionistas, la llegada de proyectos con un alto FDV para cosechar, y el hecho de que la tan esperada adopción masiva de años aún no se ha materializado...
Sin embargo, como dijo Dickens, "es el mejor de los tiempos, y el peor de los tiempos". La clave para el código de la riqueza a menudo está escrita en la superficie.
El mercado alcista que sigue a Trump.
En el momento en que Bitcoin sea aprobado a través de un ETF, los activos criptográficos se convertirán en un mercado dominado por Occidente. En esta ronda, casi todos los grandes beneficios y narrativas innovadoras provienen del capital occidental, ya sea de SocialFi, DePIN o Restaking. En este "mercado alcista más difícil de la historia", en realidad solo necesitas seguir a Trump y las ideas occidentales para activar el modo fácil.
Los memes favorables a Trump.
BTC
Después de que Trump asumiera el cargo, BTC fue el primero en despegar. Debido al esplendor de 2021, muchos jugadores antiguos todavía esperan reproducir la temporada de altcoins anterior, mientras que los nuevos jugadores se sumergen en la fantasía de "apostar todo en altcoins y esperar enriquecerse". Sin embargo, en este ciclo alcista, si sostienes bien BTC, ya has superado el rendimiento de un portafolio lleno de altcoins.
Es el peor de los tiempos, y el mejor de los tiempos.
Desde principios de año, BTC ha pasado de 40,000 a alrededor de 98,000, logrando un rendimiento superior al 200%. En el mismo período, solo el sector de memes y algunos tokens de cadenas públicas principales (como SOL, SUI) han superado a BTC, mientras que la mayoría de las altcoins no han experimentado un cambio significativo en su precio en comparación con principios de año.
Antes de las elecciones, Trump había estado promoviendo públicamente BTC de manera destacada. En la conferencia Bitcoin 2024 celebrada en Nashville, Trump apareció y dio un discurso de casi una hora, afirmando que "despediría al presidente de la SEC" y que "nunca debes vender tu Bitcoin". También anunció la creación de un fondo estratégico nacional de Bitcoin y se comprometió a asegurar que EE. UU. se convierta en el centro criptográfico del mundo y en una superpotencia de Bitcoin. Las políticas favorables a Bitcoin de Trump tras su elección son bastante raras en los mercados de capital global. Con el apoyo de Trump, BTC ha superado con fuerza la resistencia de 70,000 dólares que había estado presente durante mucho tiempo, logrando un aumento del 40% en un corto período.
Además de los ETF, las reservas estratégicas nacionales y los grandes países de Bitcoin se han convertido en la mayor narrativa de BTC.
DOGE
Dogecoin, como el progenitor de los memecoins, tiene una relación profunda con Musk y Trump. En abril de 2019, Musk declaró en Twitter que Dogecoin era su criptomoneda favorita y que la consideraba "genial". En mayo de 2021, durante el programa "Saturday Night Live", Musk se autodenominó "Dogefather" y llamó a Dogecoin "la criptomoneda del pueblo". Con el tiempo, Musk se ha vinculado cada vez más con Dogecoin, convirtiéndose en el embajador de la imagen de Dogecoin en la percepción pública. Hasta la fecha, DOGE ha atravesado 4 ciclos de toro y oso, pero sigue manteniéndose entre las diez criptomonedas más valiosas por capitalización de mercado.
Muchas personas sostienen la idea de que "la capitalización de mercado es demasiado grande para moverla" y "comprar nuevo en lugar de viejo", y no han prestado atención a DOGE. Sin embargo, después de su lanzamiento, DOGE comenzó a operar de manera independiente, sorprendiendo a todos con su "camino de crecimiento". En el último año, ha aumentado 4 veces, y en el último mes ha duplicado su valor, y se dirige a 1 dólar por moneda.
PEPE
El nombre de Pepe proviene del personaje creado por el caricaturista estadounidense Matt Furie, Pepe the Frog, que apareció por primera vez en su obra (Boy's Club). Este personaje ganó popularidad gracias a su imagen adorable y expresiones cómicas, y obtuvo atención en Internet. Pepe the Frog apareció por primera vez en un cómic en 2005 y luego se convirtió en un meme ampliamente conocido en la cultura de Internet. Pepe Coin se emitió en Ethereum en abril de 2023 y, después de casi un año de consolidación, comenzó a aumentar drásticamente en febrero de este año. Desde entonces, ha mantenido una capitalización de mercado de decenas de miles de millones de dólares.
Pepe, como meme popular en Occidente, fue listado en Robinhood y Coinbase después de medio año de silencio. Robinhood, siendo la mayor bolsa de valores de EE. UU., solo había listado DOGE y SHIB como memecoins, y el hecho de que listaran PEPE demuestra la importancia del mercado estadounidense hacia PEPE. Este es otro gran beneficio para el desarrollo de PEPE en el mercado estadounidense, que directamente hizo que su capitalización de mercado, que se mantenía en 6,000 millones de dólares, aumentara un 50%, superando temporalmente la barrera de 10,000 millones.
WIF
A finales de diciembre de 2019, las imágenes de varios logotipos y gráficos añadidos a gorros de lana se popularizaron en Twitter entre organizaciones de deportes electrónicos y celebridades. WIF significa dogwifhat, y su diseño se inspira en el meme progenitor "DOGE", añadiendo también la característica viral del gorro de lana.
WIF y PEPE tienen rutas similares y se puede considerar que WIF es el aprendiz de PEPE. El 14 de noviembre, Coinbase listó dogwifhat (WIF), que experimentó un aumento de más del 30% ese día, acercándose a los máximos anteriores. Además de haber sido listado en Coinbase, el 25 de noviembre, Robinhood también listó WIF, convirtiéndose en el primer memecoin de Solana en ser listado en Robinhood.
PNUT
PNUT es el meme animal que más veces ha sido mencionado por Musk en este ciclo, además de DOGE.
La imagen de la ardilla de PNUT proviene de una ardilla llamada Peanut adoptada por un ingeniero llamado Mark hace 7 años. Mark a menudo compartía videos de su interacción con Peanut en Instagram, y gradualmente acumuló cientos de miles de seguidores. Sin embargo, algunos residentes cercanos presentaron quejas ante el Departamento de Protección Ambiental de Nueva York (DEC), alegando que Peanut portaba enfermedades contagiosas. Lo que es extraño es que el DEC entró en la casa de Mark sin una orden de registro y se llevó a Peanut. Mark Longo inició una petición en redes sociales, que fue firmada por decenas de miles de seguidores. Desafortunadamente, Peanut finalmente fue eutanasiada por el DEC.
Después de la eutanasia de Peanut, Dogecoin emitió un comunicado condenando al Partido Demócrata, y Musk también emitió un comunicado lamentando a Pnut, afirmando que la llegada de Trump salvaría a Peanut. La imagen del animal que representa a Peanut no solo es un meme de internet, sino que ha comenzado a acumular un buff de color político "Trump".
PNUT, debido a su rápido aumento inicial, ha experimentado una gran cantidad de "toma de ganancias" por parte de inversionistas, comenzando un periodo de consolidación que ha durado 9 días. PNUT ha mostrado signos de estabilización en un nivel bajo y está mostrando indicios de un rebote.
El autor realizó un análisis detallado de PNUT en el artículo anterior de la serie "Comprar en el fondo del mercado alcista" (¿Por qué $PNUT es la mayor alpha de este ciclo? | Lista de compras en el fondo del mercado alcista), donde se ofreció una explicación de por qué PNUT ha podido mantenerse constantemente por encima de mil millones de dólares, mientras que la mayoría de los memecoins no han podido superar el techo de mil millones.
Además de estos memes, también hay DOGE, que está altamente relacionado con Musk (creado por el nuevo departamento del gobierno de Musk después de que Trump asumió el cargo), y Banana (el logo del cohete de Musk).
Empresas favorecidas por Trump
La gente a menudo intenta replicar la experiencia histórica de los mercados alcistas pasados, siguiendo la lógica de inversión de "pirámide de copas": BTC lidera, el capital fluye hacia ETH y otras monedas principales, y luego se derrama hacia altcoins de menor capitalización, lo que lleva a la llegada de "la temporada de altcoins". En este ciclo, bajo el "mercado alcista de BTC" incorporado en EE. UU., el mercado se da cuenta tardíamente de que parece no haber una temporada de altcoins. "BTC ha estado liderando todo el tiempo, el capital nunca se ha derramado".
Sin embargo, la temporada de altcoins no ha desaparecido, sino que ha tomado una nueva forma: el capital que siguió a BTC ha fluido hacia los activos asociados a BTC en el mercado de valores de EE. UU.
COIN
COIN es la acción de Coinbase, que ha logrado un aumento del 800% este año. Antes de las elecciones, las acciones de Coinbase continuaron subiendo debido a la llegada del mercado alcista de Crypto. Aunque COIN experimentó una corrección a mediados de año, el precio de las acciones de Coinbase aumentó un 31% el 6 de noviembre de 2024 debido a los resultados de las elecciones, subiendo de 193.96 dólares a 254.31 dólares. Invertir en COIN es como invertir en el β de los "activos criptográficos de EE. UU.", cualquier noticia positiva relacionada con activos criptográficos casi siempre se absorberá en el precio de las acciones de COIN.
Aparte de COIN, los demás activos criptográficos en las acciones de EE. UU. también tienen un fuerte impulso.
MSTR
MicroStrategy es en sí misma una empresa de software de inteligencia empresarial, pero en 2020 comenzó la estrategia de "emitir deuda para comprar monedas". Hasta ahora, MicroStrategy posee el 1.2% del suministro total de Bitcoin, siendo la empresa pública que más Bitcoin tiene en el mundo. Las acciones de MicroStrategy han aumentado un 1000% en un año, superando con creces el retorno de Bitcoin.
La estrategia de MicroStrategy de emitir deuda para comprar monedas ha llevado a muchos a temer que MSTR sea el próximo LUNA, pero en realidad, la seguridad de MicroStrategy es mucho mayor que la de LUNA. Además, su reciente plazo de reembolso es en 2027, por lo que el tiempo está a nuestro favor.
Además de empresas como MicroStrategy, que dependen de Bitcoin, muchas empresas de "pequeñas capitalizaciones" también han comenzado a imitar la estrategia de MicroStrategy. Por ejemplo, la compañía de equipos de fitness Interactive Strength (TRNR) anunció que, tras la aprobación de su junta para considerar criptomonedas como activos de reserva del tesoro, planea comprar Bitcoin por un valor de hasta 5 millones de dólares. Después de que se anunciara la noticia, las acciones de la empresa se dispararon más del 80%. Igualmente, empresas de "pequeñas capitalizaciones" como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) y Genius Group (GNS) también vieron un breve aumento de sus acciones después de anunciar planes de tesorería de Bitcoin en noviembre.
Cadena pública de conceptos occidentales
Además de las criptomonedas altamente relacionadas con Trump, la ascensión de este presidente de Bitcoin es un gran beneficio para todos los proyectos de criptografía arraigados en Occidente. No solo se espera que la regulación de los activos criptográficos se relaje en EE. UU., sino que también facilitará el flujo de capital de las finanzas tradicionales hacia los activos criptográficos. Entre las criptomonedas listadas en Coinbase, los corredores tradicionales de EE. UU. primero podrán acceder a ADA, BCH, DOT, XRP, entre otros, además de BTC y ETH. Igualmente, cuando el agua fluye, solo irá a donde hay más espacio.
SOL
Solana, como una de las cadenas públicas de alto rendimiento que desafió a Ethereum en el ciclo anterior, parece haber "sustituido" parcialmente a Ethereum en el ecosistema cripto en este ciclo. En el ciclo anterior, Solana navegó con éxito gracias a FTX, pero después del colapso de FTX, Solana se convirtió en un objeto de FUD, alcanzando un mínimo de solo 11 dólares. Desde septiembre de 2023, Solana ha experimentado su propio mercado alcista. En un año, Solana, con sus características de alto rendimiento y bajas tarifas de transacción, se ha convertido en la verdadera cadena pública meme de Crypto, formando un juego único centrado en los memes, superando los 200 dólares y volviendo a atacar los máximos anteriores.
XRP
XRP se vio atrapado al inicio de este ciclo en un lío legal de la SEC y en la incertidumbre regulatoria del mercado. En diciembre de 2020, la SEC presentó una demanda contra Ripple Labs, alegando que había llevado a cabo una emisión de valores no registrada mediante la venta de XRP. La SEC considera que XRP cumple con los criterios de valores y, por lo tanto, necesita registrarse y cumplir con la ley federal de valores. Debido a la demanda de la SEC y la incertidumbre regulatoria en torno a la clasificación de XRP, varias casas de cambio de criptomonedas, incluyendo Coinbase, retiraron XRP de sus plataformas. El 7 de agosto de 2023, el tribunal emitió un fallo final, ordenando a Ripple pagar una multa civil de 125.035.100 dólares y prohibiendo a la empresa violar más la ley de valores.
El CEO de Ripple afirmó en FOX News que el ETF de XRP se lanzará en 2025.
Sin embargo, después de que Trump asumió el cargo, XRP no solo disipó las sombras de los problemas regulatorios anteriores, sino que varias instituciones también comenzaron a solicitar ETFs de XRP.
A principios de octubre, Bitwise y Canary Capital presentaron solicitudes de ETF de XRP a la SEC. El 2 de noviembre, 21 Shares presentó una solicitud para el ETF de XRP "21 Shares Core XRP Trust" y se unió a la búsqueda de aprobación del ETF de XRP. El 25 de noviembre, WisdomTree Funds presentó una solicitud de registro para un fondo llamado "WisdomTree XRP Fund" en Delaware y se prepara para presentar un registro S-1 ante la SEC de EE. UU.
Aunque actualmente la SEC no ha aprobado ningún ETF, es posible que, una vez que Trump asuma oficialmente el cargo, se aprueben los ETF de activos criptográficos en masa.
UNI
Uniswap, como la aplicación insignia de Crypto, se ha convertido en la "primera parada en la cadena" para muchas personas. Hasta hoy, sigue siendo el Dapp que genera más ingresos. Representa el 50% del volumen de transacciones en todos los DEX, y hasta hoy sigue siendo el líder entre los DEX. Sin embargo, UNI no está en la mayoría de los portafolios de la gente, y la razón principal es que "la capitalización de 7 mil millones es demasiado grande, no hay efecto de ganancias" y "UNI es un token sin valor, sin uso real".
El potencial de Uniswap no se limita a ser el DEX líder. En octubre de este año, Uniswap anunció el lanzamiento de Unichain, diseñado especialmente para DeFi, mientras que el mayor beneficio del token UNI aún no se ha liberado. Uniswap, como el DEX más grande de Crypto, ha estado bajo la mira de la SEC, que ha estado afilando sus cuchillos para cobrar un peaje. El 10 de abril de este año, la SEC advirtió a Uniswap sobre planes de acción ejecutiva. El punto central de la controversia es que si el token UNI desea habilitarse, distribuyendo las tarifas de transacción de Uniswap a los titulares de tokens, entonces UNI chocará con la ley de valores. Si Trump asume el cargo, UNI no estará sujeto a restricciones regulatorias. Su naturaleza de "dividendo" elevará a UNI a nuevas alturas.
BASE
Base es una Layer2 respaldada por Coinbase. Aunque aún no ha lanzado su token, los fundamentos de Base superan con creces a otros L2. No solo ofrece una experiencia de transacción más fluida que la red principal, sino que muchos relatos nativos han surgido en Base, como una multitud de proyectos de SocialFi. En el ámbito de memes, Base no se queda atrás y comienza a arrebatar a Solana el gran pedazo de "AI meme". Ya sea VIRTUAL, que apoya la emisión masiva de AI Agent, o Pump.fun CLANKER en Base, la ola de AI ya ha comenzado a agitarse silenciosamente en Base. Clanker ya ha superado hoy una capitalización de 100 millones, rompiendo la impresión preconcebida de muchos sobre el techo de activos en la cadena de Base.
Lo mismo ocurre con proyectos "viejos" como DOT y ADA, que tienen una capitalización de mercado demasiado grande y son demasiado tempranos.
Resumen
Al investigar y analizar, muchas personas a menudo caen en la trampa psicológica de "soy el único en el mundo", buscando alphas que solo son relevantes para unos pocos.
Desde pequeños, hemos escuchado demasiado ruido de este tipo a nuestro alrededor: en la educación tradicional, los maestros suelen prestar más atención a aquellos estudiantes que aplican nuevos métodos para resolver problemas; en las novelas de artes marciales, los monjes barrenderos con habilidades excepcionales suelen tener su propio "secreto especial". Influenciados por estas costumbres sociales, al llegar al mercado, a menudo también nos vemos atrapados en esta prisión de dilemas de prisioneros, donde la mentalidad de "soy el único en el mundo" prevalece.
La mayoría de los comerciantes comunes no valoran estas monedas entre las 100 principales por capitalización de mercado, e incluso las de las 10 principales, y suelen buscar monedas de pequeñas capitalizaciones de varios millones en busca de "oportunidades de enriquecimiento". En lugar de gastar tanta energía siguiendo las alpha de cada pista, tal vez estudiar bien la alpha de "Trump" sea la clave para entender que este es el peor de los tiempos.
