Opinión de: Marcos Viriato, cofundador y CEO de Parfin
Recientemente, se informó que el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, anunció que se está trabajando urgentemente para crear una moneda digital del banco central (CBDC) para el Reino Unido como una forma de dinero digital accesible al público en general. El anuncio es un informe de progreso sobre un esquema que el Reino Unido ha estado considerando desde principios de 2023. Sin embargo, el anuncio de Bailey para acelerar la actividad señala algo: hay presión para ser más rápidos y liderar el movimiento hacia la moneda digital.
Lo que ha impulsado los comentarios de Bailey se asemeja a una preocupación compartida con reguladores de todo el mundo: que las empresas fintech hoy, impulsadas intensamente por la innovación y a menudo menos reguladas en los mercados globales, están avanzando en soluciones digitales más rápido que los bancos centrales. Las instituciones financieras tradicionales simplemente no pueden igualar. Esta rápida aceleración de las soluciones del sector privado amenaza la estabilidad, seguridad y privacidad de los mercados financieros globales si no se controla.
A medida que el mundo del dinero digital continúa avanzando, los bancos centrales y las instituciones financieras enfrentan un imperativo de actualizar su tecnología y adoptar la innovación que se ha creado en el ecosistema de Web3, aplicándola en un marco regulatorio seguro, controlado y transparente para cumplir con los estándares de la innovación fintech moderna. Quedarse atrás no es solo una oportunidad perdida: introduce vulnerabilidades que las soluciones sofisticadas del sector privado podrían explotar. Las instituciones tradicionales pueden ser incapaces de mantener el ritmo necesario de innovación, particularmente cuando se enfrentan a sistemas descentralizados que pueden proporcionar un mayor grado de control y transparencia, con millones de usuarios contribuyendo a la seguridad y el desarrollo de esta nueva infraestructura.
El desafío para los bancos centrales de seguir liderando en la definición de marcos financieros seguros y responsables no se resuelve fácilmente. La ventaja competitiva que tienen las "empresas tecnológicas menos reguladas" de Bailey es que han logrado una innovación más significativa al eludir regulaciones estrictas y restrictivas. Las fintechs nacen de las últimas tecnologías, con sistemas adaptativos que integran avances de Web3 e infraestructura descentralizada, mientras que los bancos centrales y las instituciones financieras trabajan con sistemas heredados y prácticas profundamente arraigadas.
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El estancamiento y el lento ritmo de innovación de las instituciones financieras tradicionales no son meramente técnicos: son institucionales. Los marcos que rigen nuestro sistema económico, tanto regulatorios como operativos, no están diseñados para mantenerse al día con la evolución dinámica de la moneda digital. Las regulaciones se han moldeado a lo largo de décadas, centrándose en mitigar riesgos, proteger a los consumidores y prevenir crisis financieras. Si bien son cruciales, estas salvaguardias crean inadvertidamente barreras a la innovación.
Las expectativas de la sociedad, sin embargo, están cambiando rápidamente a medida que las personas se sienten más cómodas con los servicios digitales bajo demanda, la transparencia y la propiedad de sus activos. A medida que crece la demanda de banca digital segura, los bancos centrales y las instituciones financieras enfrentan un cruce de caminos inevitable. Pueden adaptarse para servir al consumidor financiero moderno o quedarse atrás de otros países e instituciones que se mueven rápidamente en esta dirección. Desafortunadamente, los marcos tradicionales están, a veces, tan restringidos por la cautela regulatoria que se convierten en un obstáculo en lugar de una medida protectora.
Algunos podrían decir que es una perspectiva de realineación: temiendo que los innovadores que interrumpen el sistema financiero actual solo amplíen la brecha entre las finanzas tradicionales (TradFi) y los desafiantes. Aprender por qué está ocurriendo la interrupción y quién está liderando la innovación podría ayudar a informar los desarrollos regulatorios y guiar la innovación para los bancos centrales.
Las soluciones para dichos bancos son simples pero requieren mucha confianza. Estamos hablando de nuevas políticas, asociaciones y canales de talento integrados a nivel institucional tradicional que pueden navegar eficazmente en el radicalmente diferente mundo de las finanzas blockchain. Unir fuerzas con los desafíos que estás tratando de alcanzar conlleva sus riesgos. Encontrar socios adecuados en empresas fintech que ofrezcan seguridad, servicios de activos criptográficos y la interoperabilidad de blockchain es un proceso prolongado que requiere ensayos exhaustivos.
Quizás el modelo de gobernanza de la moneda digital en sí mismo deba ser repensado para permitir innovaciones impulsadas por la seguridad que sean cumplidoras pero flexibles y capaces de responder a las demandas globales de rapidez y transparencia. A la sombra de sus competidores, la oportunidad para los bancos centrales radica en redefinir lo que significa asegurar una moneda digital con una apertura para abrazar la cooperación internacional para garantizar un estándar uniforme de privacidad, seguridad y accesibilidad.
Los bancos centrales enfrentan una paradoja: mientras protegen a los consumidores del riesgo, también deben avanzar. Más allá de la posibilidad de que los desafiantes impulsados por la tecnología los superen, hay una riqueza de oportunidades. No es un secreto que las CBDCs desbloquean una mayor inclusión financiera. Hay consideraciones críticas sobre cómo estas monedas digitales pueden controlar mejor la inflación, la transmisión de tasas de interés y la coordinación de políticas fiscales. Tal posibilidad parece un argumento suficiente para ser más proactivos en avanzar en el progreso de las CBDC en todo el mundo, haciendo que la hesitación parezca aún más costosa.
Marcos Viriato es el cofundador y CEO de Parfin, una empresa fintech que proporciona custodia de activos digitales y soluciones blockchain a instituciones financieras tradicionales. Antes de iniciar Parfin, Marcos tuvo una carrera significativa en el sector financiero.
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