El mercado de las criptomonedas ha alcanzado un nuevo récord de casi 3,5 billones de dólares, y Bitcoin (BTC) desempeña un papel clave gracias a las fuertes entradas de capital institucional.

Además, la cuota de mercado de las altcoins excluyendo Ethereum (ETH), conocida como Total 3, también alcanzó su nivel más alto en más de tres años.

Según un informe reciente de Bitfinex, las entradas de inversión desde el mínimo previo a las elecciones de 66.880 dólares no tuvieron precedentes, lo que empujó a Bitcoin a establecer continuamente nuevos máximos. BTC alcanzó un máximo de $99,334 antes de corregir ligeramente a $92,500 hoy.

Gráfico diario BTC/USDT | Fuente: TradingView

A pesar de que los inversores a largo plazo obtuvieron beneficios, Bitcoin mantuvo su impulso ascendente gracias a la demanda de nuevos inversores, principalmente a través de ETF.

Sólo la semana pasada, los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron entradas netas que superaron los 3.350 millones de dólares.

Sin embargo, como el comercio institucional suele detenerse los fines de semana, el mercado ha sido testigo de una caída de los precios debido al desequilibrio entre la oferta y la demanda. A medida que Bitcoin se acerca a la marca de los 100.000 dólares, el seguimiento diario de los flujos de ETF se vuelve especialmente importante, ya que cualquier desaceleración podría indicar una disminución del interés en los precios altos y la posibilidad de una corrección más profunda.

El mercado de altcoins explotó

El mercado de altcoins, representado por el índice Total3 (excluidos Bitcoin y Ethereum), también alcanzó un nuevo máximo de ciclo, con un aumento del 23,2%, el aumento más fuerte desde abril de 2021.

TOTAL3 gráfico semanal | Fuente: TradingView

Este impulso refleja el creciente interés de los inversores en altcoins, probablemente impulsado por el sentimiento del mercado y los cambios regulatorios.

Las altcoins de gran capitalización como Solana (SOL) han alcanzado máximos históricos, superando a Bitcoin en períodos de tiempo clave y marcando el comienzo de la "temporada de altcoins", un período de fuertes aumentos de precios de altcoins.

Absorber la presión de venta

Las nuevas entradas de capital institucional han desempeñado un papel importante en la absorción de la presión vendedora.

La historia muestra que cuando Bitcoin alcanza nuevos máximos en años de reducción a la mitad, las billeteras de los inversores a largo plazo (LTH), que normalmente acumulan durante los mercados bajistas, se vuelven más activas.

El precio medio de compra de los LTH es actualmente de 24.912 dólares, lo que proporciona enormes beneficios no realizados a los precios actuales. Con el crecimiento de Bitcoin, los LTH se han deshecho de más de 461.000 BTC desde que el precio superó su ATH anterior de 73.666 dólares el mes pasado.

El indicador binario de gasto del tenedor a largo plazo, que rastrea el porcentaje de días en los que LTH está sobrevendido, muestra una mayor presión de venta.

Indicador binario de gasto del titular a largo plazo | Fuente: Glassnode

Sin embargo, la distribución actual es menos grave que los picos anteriores de marzo de 2021 y marzo de 2024, lo que sugiere que esta liquidación sigue bajo control. Normalmente, cuando este indicador alcanza un máximo, el precio suele alcanzar su punto máximo en tres o cuatro meses si se mantiene la tendencia.

Supera a los activos tradicionales

El reciente aumento de precio marca el tercer fuerte aumento de Bitcoin desde febrero de 2020. Con el aumento de la capitalización de mercado, la cantidad de capital necesaria para lograr el mismo aumento en términos porcentuales ha aumentado significativamente.

Si Bitcoin mantiene su impulso actual, esto podría convertirse en el mayor aumento de desviación estándar en comparación con el rendimiento mensual promedio de todo el año.

El informe destaca que el crecimiento de BTC lo ha convertido en el séptimo activo comercializable por capitalización de mercado, superando a grandes entidades como Saudi Aramco. El rendimiento del 56,9% de Bitcoin en el trimestre hasta la fecha ha superado a los activos refugio tradicionales como el oro (5,3%) y la plata (8,1%) durante el mismo período.

Ajustabilidad

Aunque el mercado aún mantiene una tendencia alcista, es posible un pequeño período de corrección o acumulación, especialmente con los próximos eventos macroeconómicos como la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. y las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). en el centro de atención.

Además, con el aumento de la volatilidad y las liquidaciones (que suman más de 500 millones de dólares en todo el mercado criptográfico en los últimos días) parece posible un período de equilibrio.

El informe también señala que las tasas de financiación de las criptomonedas de gran capitalización están aumentando, lo que indica la posibilidad de una mayor volatilidad y importantes oscilaciones de precios.

Si bien Bitcoin continúa prosperando, las altcoins podrían reaccionar con más fuerza a cualquier corrección de BTC, lo que convierte a este en un momento importante para que los inversores sigan de cerca la evolución del mercado.



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