Aquí hay un resumen de las tendencias del mercado de criptomonedas en evolución a lo largo de los años, destacando cómo las estrategias y oportunidades han cambiado a través de los ciclos:
2017 (Era ICO): La recaudación de fondos pública (a través de ICOs) reemplazó en gran medida la inversión tradicional de capital de riesgo y capital privado. Este mercado alcista favoreció a las plataformas OG y las inversiones proxy. Simplemente participar en los proyectos correctos a menudo garantizaba ganancias.
2021 (Era DeFi & IEO): El auge de DeFi llevó a un mercado más diverso y fragmentado. El éxito dependía de una ejecución rápida. Los IEO en ese momento a menudo implicaban negociar con equipos de proyectos para asignar acciones a los usuarios, lo que resultaba en precios iniciales bajos y un enfoque de "comprar nuevo, no viejo".
Cambio Post-IEO: A medida que los IEO enfrentaban un escrutinio legal en muchos países, transicionaron a airdrops o precios de mercado. Los proyectos con grandes circulaciones y precios de apertura bajos se desempeñaron de manera más constante (por ejemplo, BB y Lista). Sin embargo, en comparación con 2021, el ritmo fue demasiado rápido y faltaba un proceso adecuado de consolidación del mercado.
2024 (BTC ETF & Influencia Institucional): Este rally fue impulsado por el lanzamiento del ETF de BTC. Los principales actores, como proyectos de nivel rey y Lumao Studio, colaboraron para crear un crecimiento impresionante. Con un fuerte respaldo de capital de riesgo (las valoraciones a menudo superan miles de millones), los proyectos tenían más confianza y bases de usuarios para mantenerlos. Ya sea a través de intercambios centralizados (CEX), intercambios descentralizados (DEX) o cadenas propietarias, los proyectos tenían múltiples opciones para listar y financiarse. Sin embargo, la falta de poder de fijación de precios por parte de los intercambios significaba que los fundamentos—como la circulación de tokens y no solo la capitalización de mercado—se volvieron críticos para evaluar.
Dinámicas Actuales del Mercado: La lucha interna entre entidades como Lumao Studio y proyectos L2 refleja un cambio en el mercado, marcando potencialmente el final de la era Lumao. Tanto los mercados primarios como secundarios ahora albergan más participantes profesionales con herramientas avanzadas para la gestión de riesgos, lo que ha ampliado el tamaño del mercado pero también ha aumentado la competencia.
Para los inversores minoristas, las estrategias de eras anteriores—como ICOs (2017), IEOs (2021), e incluso los enfoques especulativos de 2023—pueden no ser efectivas en el mercado actual.
¿Un Mercado Más Saludable?: La actual falta de inversión de capital de riesgo y la reducción de la proliferación de proyectos podrían sugerir un mercado más saludable. Sin embargo, cada ciclo ve un puñado de proyectos que perduran a través de mercados alcistas y bajistas, mientras que muchos que parecen prometedores se desvanecen. Ya sea en web2 o web3, las startups exitosas son raras, y aquellas que sobreviven a múltiples ciclos son aún más raras.
En última instancia, el mercado de criptomonedas sigue siendo altamente arriesgado. Aborda la inversión con precaución y siempre evalúa los fundamentos a fondo.