Escrito por: Luke, Mars Finance
Contexto y visión
THENA fue fundada por un grupo de desarrolladores de DeFi con experiencia, dedicados a superar las barreras actuales del mercado DeFi y construir una plataforma de finanzas descentralizadas más inclusiva, fácil de usar y eficiente. La visión del equipo es hacer de THENA una “super aplicación” en el ámbito DeFi, satisfaciendo las necesidades de varios activos mediante soluciones de liquidez modulares, incluyendo stablecoins, tokens de staking líquido (LSTs), tokenización de activos reales (RWAs), Memecoins y tokens de IA. Al mismo tiempo, THENA se esfuerza por hacer que el comercio en cadena sea más sencillo, permitiendo que tanto los principiantes como los usuarios experimentados disfruten de una experiencia de usuario de nivel CEX.
¿Qué es THENA?
THENA es un centro de transacciones y capa de liquidez construido sobre BNB Chain y opBNB, dedicado a ofrecer a los usuarios de DeFi una experiencia conveniente similar a la de un intercambio centralizado (CEX), mientras mantiene una alta ventaja de descentralización. Como una “super aplicación” modular, THENA ofrece un conjunto completo de productos y servicios que abarcan comercio al contado, comercio de contratos perpetuos, comercio social y una plataforma de lanzamiento de proyectos que se lanzará pronto.
El ecosistema de THENA incluye:
THENA: intercambio descentralizado al contado (Spot DEX), donde los usuarios pueden intercambiar tokens, adquirir activos y ganar ingresos pasivos.
ALPHA: intercambio descentralizado de contratos perpetuos (Perpetuals DEX), que soporta el comercio apalancado de más de 270 pares de activos criptográficos, con un máximo de 60 veces.
ARENA: una plataforma de comercio social que ofrece a los usuarios una experiencia gamificada a través de mecanismos de competencia, mientras proporciona herramientas de crecimiento a los socios.
WARP: una plataforma de lanzamiento de proyectos que se lanzará pronto (Launchpad).
Funciones clave
Abstracción de billeteras y entrada/salida de moneda fiduciaria: simplifica el proceso de incorporación de usuarios a la cadena y apoya la integración sin problemas entre la banca tradicional y DeFi.
Puentes entre cadenas: soporta la transferencia de activos entre blockchains, mejorando la flexibilidad del usuario.
Adquisición de activos y servicios de ingresos: los usuarios pueden ganar ingresos a través de staking de un solo token (como BTC, ETH, BNB, USDT) o realizar transacciones instantáneas en el mercado al contado.
Servicios de comercio y derivados: soporta el comercio de derivados criptográficos y ofrece opciones de alto apalancamiento.
Gestión de liquidez e incentivos: utiliza el modelo de incentivos ve(3,3) y un sistema AMM modular para proporcionar soluciones de liquidez a socios, satisfaciendo necesidades específicas.
Con su sólida base técnica y diseño amigable para el usuario, THENA no es solo una plataforma DeFi, sino también un puente que conecta las finanzas descentralizadas con las finanzas tradicionales, ofreciendo innovación y conveniencia a la futura base de usuarios.
Tecnologías y soluciones innovadoras
Modelo ve(3,3) mejorado
La innovación central de THENA radica en la introducción del modelo ve(3,3). Este mecanismo se basa en el diseño de Solidly y ha realizado importantes optimizaciones:
Bloqueo y participación en la gobernanza: los usuarios pueden bloquear el token $THE como veTHE, cuanto más tiempo se bloquee, más derechos de voto se obtienen. Los poseedores de veTHE no solo pueden obtener una participación en las tarifas de transacción, sino que también pueden influir en la distribución de incentivos de los grupos de liquidez a través de la votación de gobernanza.
Mecanismo de soborno: otros protocolos o partes interesadas pueden pagar sobornos a los poseedores de veTHE para obtener apoyo en las votaciones, por lo que los poseedores de veTHE pueden obtener ingresos adicionales en la gobernanza.
Esta diseño forma un ciclo de retroalimentación positivo entre los usuarios y la plataforma: los usuarios que bloquean veTHE obtienen ingresos continuos mientras aumentan la liquidez y la vitalidad de la gobernanza de la plataforma.
Modelo AMM dual
THENA utiliza una combinación de vAMM y sAMM para abordar las necesidades de liquidez de diferentes tipos de activos:
vAMM (Creadores de mercado automáticos virtuales): adecuado para el comercio de activos criptográficos generales, optimizando la eficiencia del capital y el mecanismo de precios.
sAMM (Creadores de mercado automáticos estables): diseñado específicamente para el comercio de activos similares (como stablecoins), ofreciendo una experiencia de deslizamiento extremadamente baja.
Esta combinación no solo mejora la eficiencia del comercio de los usuarios, sino que también reduce la barrera de entrada para proporcionar liquidez.
Integración profunda con BNB Chain
El despliegue profundo de THENA en BNB Chain ha traído una mejora significativa en la velocidad de transacción y una reducción efectiva del deslizamiento. Combinado con las ventajas del ecosistema de BNB Chain, THENA puede atraer a más nuevos usuarios y promover el ecosistema DeFi hacia una mayor eficiencia de capital.
Economía de tokens y mecanismos de incentivos
El sistema económico de THENA está diseñado en torno a tres tokens centrales: $THE, veTHE y theNFT. Estos tres tokens tienen diferentes usos, están interconectados y juntos construyen un ecosistema DeFi sólido.
1. $THE: token nativo de la plataforma
$THE es el token base de la plataforma THENA, como un “boleto” para ingresar al mundo de THENA. Puede:
Incentivar a los proveedores de liquidez: al otorgar recompensas a los usuarios que proporcionan liquidez, se atrae a más personas a participar y se proporciona un mejor entorno para el comercio.
Participar en la gobernanza: los usuarios pueden bloquear $THE como veTHE para obtener derechos de gobernanza y participación en los ingresos de la plataforma.
El esquema de distribución de $THE es el siguiente:
Airdrop para creadores de theNFT: el 9% del suministro inicial se asigna a los creadores de theNFT, que pueden reclamarlo inmediatamente cuando la plataforma THENA se lance. De este, el 40% se otorgará en forma de veTHE bloqueado durante 2 años, y el 60% se otorgará en forma de $THE.
Fondo de financiamiento del ecosistema: el 25% del suministro inicial se destina a apoyar varios proyectos destinados a acelerar el desarrollo de THENA. Los proyectos seleccionados recibirán apoyo del equipo central en áreas como desarrollo de contratos inteligentes, marketing y expansión de negocios.
Distribución al equipo: el 18% del suministro inicial se asigna a los miembros del equipo para incentivarlos a comprometerse a largo plazo con el éxito de THENA. De este, el 60% se otorgará en forma de veTHE bloqueado durante 2 años, y el 40% se otorgará en forma de $THE, con un período de adquisición de 2 años y un período de acantilado de 1 año.
Proveedores de liquidez iniciales: el 4% del suministro inicial se empareja con $BUSD y/o $BNB, para proporcionar suficiente liquidez en el lanzamiento de la plataforma.
Mecanismo de emisión: la emisión semanal inicial es de 2,600,000 $THE, que luego disminuye a una tasa del 1% semanal. De esto, el 67.5% se asigna a los proveedores de liquidez, el 2.5% se asigna a la billetera de desarrolladores (reduciéndose del 4% original), y hasta el 30% se destina a la retroalimentación semanal base de veTHE (Rebase). Con este plan de emisión, el suministro máximo teórico de $THE es de 310 millones de unidades.
A través del plan de distribución mencionado, THENA busca incentivar la participación a largo plazo de los primeros apoyadores, socios del ecosistema y miembros del equipo, asegurando el desarrollo sostenible de la plataforma.
2. veTHE: token de gobernanza y ganancias a largo plazo
veTHE 是 $THE 的“进阶版本”，通过将 $THE 锁定（最长 2 年）获得。它的作用包括：
Derecho de voto en la gobernanza: los usuarios pueden votar con veTHE para decidir qué grupos de liquidez recibirán más incentivos (esto también afecta la asignación de recursos de la plataforma).
Distribución de tarifas: los usuarios que poseen veTHE pueden recibir una parte de las tarifas de transacción de la plataforma, compartiendo directamente el crecimiento de los ingresos de la plataforma.
Ingresos por sobornos: los proyectos de protocolo pueden atraer a los poseedores de veTHE a apoyar sus grupos de liquidez mediante el pago de “sobornos”, por lo que los poseedores de veTHE pueden recibir recompensas adicionales.
veTHE es la versión bloqueada de $THE, la diferencia clave entre ambos es que: $THE es más flexible, se puede comerciar o usar en cualquier momento; veTHE es más adecuado para inversores a largo plazo, ya que bloquea $THE, pero ofrece ingresos adicionales.
3. theNFT: token de fundadores
theNFT es un activo único de THENA, dirigido principalmente a los primeros apoyadores. Su función incluye:
Derecho a ganancias: los poseedores pueden obtener una parte de las tarifas de transacción de la plataforma al hacer staking de theNFT.
Escasez de activos: theNFT tiene un número limitado, cada theNFT representa una parte de la “propiedad” de la plataforma THENA.
theNFT no participa directamente en la gobernanza, pero es otra forma de ganar ingresos pasivos a través de la plataforma THENA, atrayendo a apoyadores e inversores a largo plazo a la plataforma.
Resumen
THENA, con su modelo ve(3,3), diseño de AMM dual y profunda integración con BNB Chain, ha logrado resolver los problemas de insuficiencia de liquidez y baja eficiencia de incentivos en el ecosistema DeFi. A través de una distribución de tarifas justa y transparente y un modelo de ingresos multidimensional, THENA no solo ofrece a los usuarios un sólido retorno económico, sino que también construye una relación estable a largo plazo entre los usuarios y la plataforma.
Mirando hacia el futuro, THENA tiene el potencial de convertirse en un referente en el ecosistema de liquidez DeFi, liderando a los intercambios descentralizados hacia una nueva etapa de mayor eficiencia y equidad. Esperamos que la continua innovación de THENA traiga nuevas posibilidades para toda la industria.
