Escrito por: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Traducido por: Bitpush BitpushNews
Resumen:
Después de que la estrategia de acumulación de MicroStrategy (微策略) tuvo éxito, muchas empresas (algunas de pequeña capitalización y no relacionadas con criptomonedas) comenzaron a anunciar iniciativas similares.
Esta estrategia ha llevado a que el precio de las acciones de algunas de estas empresas se disparen en el corto plazo, pero según los observadores del mercado, la sostenibilidad a largo plazo sigue siendo incierta.
Mientras que los optimistas creen que esto es un paso hacia una adopción más general de Bitcoin, los escépticos piensan que es solo un bombo temporal de algunas pequeñas empresas.
Cuerpo:
Fabricantes de equipos de fitness, empresas biofarmacéuticas, productores de materiales para baterías... ¿Qué tienen en común estas diversas empresas?
Por supuesto, Bitcoin.
Con el BTC disparándose a niveles sin precedentes este mes, al menos 12 empresas que previamente no tenían relación con negocios de criptomonedas han anunciado planes para comprar Bitcoin (BTC), usándolo como un intermediario para almacenar efectivo ocioso, que ha sido muy rentable recientemente. Este es el camino iluminado por Michael Saylor desde 2020, cuando comenzó a transformar su poco conocido fabricante de software MicroStrategy en un tesoro de Bitcoin.
Esto ha llevado a que MicroStrategy haya tenido un éxito monumental en el mercado de valores estadounidense: desde que Saylor comenzó a comprar Bitcoin para la empresa, su valor ha aumentado aproximadamente 30 veces, acumulando (hasta el momento de redacción de este artículo) una enorme reserva valorada en aproximadamente 38 mil millones de dólares.
Este mes, desde que Donald Trump prometió abrazar las criptomonedas y fue elegido presidente de EE. UU., el precio de las acciones de la empresa casi se ha duplicado. (Otras acciones de criptomonedas también han visto un aumento. El operador de intercambio Coinbase ha subido casi un 70% desde el día anterior a las elecciones.)
Otras empresas están tratando de replicar este éxito.
El viernes, una empresa de biotecnología Anixa Biosciences (ANIX) anunció que su junta directiva aprobó la compra de una cierta cantidad de Bitcoin para diversificar las reservas de fondos de la empresa. La acción subió un 19% en un momento, pero cerró con solo un aumento del 5%. Al mismo tiempo, la empresa de equipos de fitness Interactive Strength (TRNR) anunció el jueves que planea comprar hasta 5 millones de dólares en Bitcoin después de que su junta directiva aprobara usar criptomonedas como activo de reserva del tesoro. Después del anuncio, el precio de sus acciones subió más del 80% en un momento, pero solo subió un 11% durante todo el día.
A principios de la semana pasada, la empresa biofarmacéutica Hoth Therapeutics (HOTH) anunció un plan de compra de Bitcoin por valor de 1 millón de dólares, lo que provocó un aumento en su precio de acciones de hasta el 25%, aunque casi toda la ganancia fue borrada al cierre. Igualmente, empresas como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) y Genius Group (GNS) también experimentaron un breve aumento en el precio de sus acciones después de anunciar planes de tesorería de Bitcoin en noviembre. Solo una empresa vio caer su valor después de hacer el anuncio: Acurx Pharma (ACXP).
"El reciente auge del Bitcoin, junto con el aumento del 500% en el precio de las acciones de MicroStrategy en 2024, ha inspirado a una ola de empresas (especialmente de pequeña capitalización) a anunciar estrategias de compra de Bitcoin", dijo Youwei Yang, economista jefe de BIT Mining (BTCM).
Si estas empresas que imitan a MicroStrategy tendrán éxito como Saylor sigue siendo un misterio.
Youwei Yang dijo: "Este comportamiento podría terminar de la misma manera que [en el anterior mercado alcista]: con un bombo insostenible seguido de una gran corrección, ya que el mercado se da cuenta de que muchos de los anuncios carecen de contenido sustancial".
Además, si los nuevos entrantes perseverarán, también es incierto desde un aspecto técnico. Hasta ahora, solo se sabe que la empresa de inteligencia artificial Genius Group ha comprado realmente Bitcoin.
Pero, ¿quién puede culparlos?
Los primeros inversores en MicroStrategy han obtenido grandes ganancias, y los inversores recientes también pueden beneficiarse fácilmente. Saylor recauda fondos principalmente a través de la emisión de acciones y bonos, que luego se utilizan para comprar Bitcoin. Estos imitadores pueden haber obtenido un acceso a los mercados de capitales que antes no podían.
El mercado sigue el viejo adagio de "nunca ir en contra del mercado", que dice que hay que seguir la tendencia sin importar los fundamentos. Las empresas quieren satisfacer la demanda del mercado, y nadie quiere ser el que le dice a su jefe o accionistas que no seguir la estela de MicroStrategy resultó en un desempeño deficiente.
"Hace solo unos años, comprar Bitcoin era casi demasiado arriesgado. Sin embargo, ahora el riesgo parece ser justo lo contrario: no comprar es el verdadero riesgo", dijo Brian D. Evans, CEO y fundador de BDE Ventures, y agregó: "No estar expuesto a Bitcoin realmente duele".
Para aquellos con esperanzas, esta repentina lucha empresarial podría presagiar que la adopción general de Bitcoin finalmente está llegando, especialmente en el contexto de que el presidente electo Trump expresó su deseo de que el gobierno de EE. UU. también acumule Bitcoin.
"Para los partidarios de BTC, se espera que factores macro como la inflación y una nueva amigabilidad regulatoria estimulen a más empresas a incluir este activo en sus balances", dijo la plataforma cripto FRNT Financial con sede en Toronto en un informe.
Además, la estrategia de compra de Bitcoin puede abrir los mercados de capital para las empresas, como lo hicieron MicroStrategy y el minero MARA Digital (MARA). Ambas empresas recientemente pudieron recaudar fondos mediante bonos convertibles que no pagan intereses a los inversionistas, lo que significa que estos inversionistas estaban dispuestos a renunciar a los ingresos actuales a cambio de la capacidad de convertir eventualmente la deuda en capital, obteniendo así exposición a Bitcoin.
Brian D. Evans de BDE dijo que anunciar que planean comprar Bitcoin "es una forma útil para que las empresas recauden fondos, no diferente de lo que MicroStrategy ha estado haciendo en los últimos años".
Sin embargo, para algunos, esto suena como un regreso de una tendencia pasajera a finales de la década de 2010, cuando muchas empresas no relacionadas con criptomonedas añadieron la palabra "blockchain" a sus nombres.
El ejemplo más famoso es el poco conocido fabricante de bebidas Long Island Iced Tea, que se renombró como Long Blockchain y, al menos inicialmente, logró un resultado explosivo: después de cambiar su nombre a uno relacionado con criptomonedas, su precio de acciones casi se duplicó en un día. Sin embargo, el aumento no pudo sostenerse y la acción fue posteriormente deslistada de Nasdaq. (Tres personas fueron acusadas de operaciones con información privilegiada ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.)
Hay otras palabras mágicas. Durante el mercado alcista de criptomonedas de 2021, muchas grandes empresas comenzaron a usar términos como "Web3", "metaverso" y "NFT" en un intento de impulsar sus precios de acciones. Incluso Facebook cambió su nombre a Meta, apostando fuertemente por el metaverso. Sin embargo, estas iniciativas finalmente resultaron en pérdidas significativas.
Mientras tanto, algunas empresas con precios de acciones bajos y sin relación con criptomonedas también comenzaron a incursionar en la minería de Bitcoin, que en ese momento se consideraba un negocio rentable. Sin embargo, el posterior y brutal mercado bajista hizo caer de su pedestal a esos esperados conceptos cripto, convirtiéndolos en 'ratones de calle'.
Youwei Yang dijo que aunque MicroStrategy ha podido recaudar miles de millones de dólares en los mercados de capital para financiar la compra de Bitcoin, si otros adoptan esta estrategia, podría tener un efecto negativo en las pequeñas empresas. "Para las acciones de pequeña capitalización, puede ser visto como una moda pasajera, lo que podría disuadir a los inversores serios. Si el precio de Bitcoin se estabiliza o baja, el atractivo especulativo de estas acciones podría disminuir, haciendo que estas empresas sean vulnerables a la desconfianza de los inversores y al escrutinio regulatorio."
David Siemer, cofundador y CEO de Wave Digital Assets, también expresó una opinión similar, diciendo: "Si bien este enfoque puede traer ganancias a corto plazo en un mercado alcista, también conlleva riesgos significativos. A diferencia de la tenencia directa de activos, el apalancamiento puede amplificar las pérdidas potenciales durante los ajustes del mercado, destacando su peligro inherente", señaló que algunas empresas están utilizando el bombo de Bitcoin para aumentar la deuda en sus balances.
Independientemente de quién tenga razón, después de que Trump ganó las elecciones estadounidenses, el Bitcoin ha alcanzado varios máximos históricos, la magia todavía existe: anunciar un plan de Bitcoin similar al de Saylor y luego ver si tus acciones pueden despegar.
"Parece que estamos en un punto en el que muchas empresas sienten que deben hacerlo", dijo Brian D. Evans, fundador de BDE.
De todos modos, bienvenidos al nuevo mercado alcista de criptomonedas.
