En este ciclo, muchos jugadores veteranos y antiguos inversores creen que el estilo del mercado alcista de 2024 será muy diferente y no se comparará con el de 2021 en términos de dificultad. La dificultad radica en la falta de narrativas nativas, en la ausencia de nuevos inversores, en la entrada de proyectos con alta FDV para cosechar, y en que la tan esperada adaptación masiva aún no se materializa...
Sin embargo, como dijo Dickens, "es la mejor de las épocas, y la peor de las épocas". La clave del código de la riqueza a menudo está escrita en la cara del código.
El mercado alcista siguiendo a Trump
En el momento en que Bitcoin obtuvo la aprobación del ETF, los activos criptográficos se convirtieron claramente en un mercado dominado por Occidente. En esta ronda, casi todos los beneficios significativos y la innovación narrativa provienen del capital occidental, ya sea SocialFi, DePIN o Restaking. En esta "más difícil temporada alcista de la historia", en realidad solo necesitas seguir a Trump y los conceptos occidentales para cambiar al modo fácil.
Memes beneficiados por Trump
BTC
Después de que Trump asumiera el cargo, BTC fue el primero en despegar. Debido a la grandeza de 2021, muchos jugadores veteranos aún esperan replicar la anterior temporada de altcoins, mientras que los nuevos jugadores se sumergen en la fantasía de "apostar todo a las altcoins y acostarse en sueños de riquezas". Sin embargo, en esta ronda de mercado alcista, si se maneja bien BTC, el rendimiento ya ha superado al de un portafolio lleno de altcoins.
Desde principios de año, BTC ha subido de 40,000 a alrededor de 98,000, logrando un rendimiento del 200%+. Durante este tiempo, solo el sector de memes y algunas monedas de cadenas de bloques principales (como SOL, SUI) han superado a BTC, mientras que la mayoría de las altcoins no han mostrado diferencias significativas en precio desde principios de año.
Antes de las elecciones, Trump ya había estado promoviendo públicamente BTC. En la conferencia Bitcoin 2024 celebrada en Nashville, Trump apareció y dio un discurso de casi una hora, afirmando que "despediría al presidente de la SEC" y que "nunca debes vender tu Bitcoin". Al mismo tiempo, establecería una reserva estratégica nacional de Bitcoin, asegurando que EE. UU. se convierta en el centro mundial de criptomonedas y una superpotencia en Bitcoin. Las políticas favorables y los compromisos activos de Trump hacia Bitcoin son bastante raros en los mercados de capitales globales. Con el apoyo de las declaraciones de Trump, BTC rompió con fuerza la resistencia en el nivel de 70,000 y logró un aumento del 40% en poco tiempo.
Además del ETF, las reservas estratégicas nacionales y la superpotencia en Bitcoin se han convertido en la mayor narrativa de BTC.
DOGE
Dogecoin, como el progenitor de las monedas meme, tiene una relación profunda con Musk y Trump. En abril de 2019, Musk declaró en Twitter que Dogecoin era su criptomoneda favorita, considerándola "muy cool". En mayo de 2021, en el programa (Saturday Night Live), Musk se autodenominó "Dogefather" y llamó a Dogecoin "la criptomoneda del pueblo". Con el tiempo, Musk se ha vinculado cada vez más a Dogecoin, incluso llegando a convertirse en el portavoz de la imagen de Dogecoin en la percepción pública. Hasta la fecha, DOGE ha pasado por 4 ciclos de mercado alcista y bajista, pero sigue ocupando un lugar en el top 10 de capitalización de mercado cripto.
La mayoría de las personas mantienen la idea de que "una capitalización de mercado demasiado grande no puede moverse" y "comprar nuevo no viejo", sin prestar atención a DOGE. Sin embargo, después de su lanzamiento, DOGE comenzó a tener un rendimiento independiente, asombrando a todos con su "camino de aumento". En el último año, se ha cuadruplicado y en el último mes se ha duplicado, y ahora apunta a 1 dólar por unidad.
PEPE
El nombre de Pepe proviene del personaje creado por el caricaturista estadounidense Matt Furie, Pepe the Frog, quien apareció por primera vez en su obra (Boy's Club). Este personaje ganó popularidad por su aspecto adorable y sus expresiones cómicas, obteniendo atención en Internet. Pepe the Frog apareció por primera vez en un cómic en 2005 y más tarde se convirtió en un conocido meme en la cultura de Internet. Pepe Coin fue emitida en Ethereum en abril de 2023, y después de casi un año de consolidación, comenzó a aumentar drásticamente en febrero de este año. Desde entonces, ha mantenido una fluctuación en una capitalización de mercado de decenas de miles de millones.
Pepe, como meme popular en Occidente, después de medio año de silencio, fue lanzado en Robinhood y Coinbase. Robinhood, como la mayor bolsa de valores de EE. UU., solo había tenido DOGE y SHIB en su plataforma, y la inclusión de PEPE demuestra el interés del mercado estadounidense en PEPE. Este es otro gran beneficio para la trayectoria de PEPE en el mercado estadounidense, que hizo que su capitalización de mercado se mantuviera en 6 mil millones de dólares, aumentando un 50% y superando brevemente los 10 mil millones.
WIF
A finales de diciembre de 2019, se volvió popular en Twitter entre organizaciones de deportes electrónicos y celebridades utilizar imágenes de gorros de lana con diversos logotipos e imágenes como fotos de perfil. WIF, que significa dogwifhat, se inspiró en el meme progenitor "DOGE", además de incorporar características virales del gorro de lana.
WIF y PEPE tienen trayectorias similares y se puede decir que WIF es el alumno menor de PEPE. El 14 de noviembre, Coinbase listó dogwifhat (WIF), con un aumento de más del 30% en su primer día, acercándose a su máximo anterior. Además de haber estado disponible en Coinbase, el 25 de noviembre, Robinhood también listó WIF, convirtiéndolo en el primer memecoin de Solana en ser listado en Robinhood.
PNUT
PNUT es el meme animal que más ha sido mencionado por Musk en este ciclo, además de DOGE.
La imagen de la ardilla de PNUT proviene de una ardilla llamada "Peanut" que fue adoptada por un ingeniero llamado Mark hace 7 años. Mark solía compartir videos de sus interacciones con Peanut en Instagram y gradualmente acumuló cientos de miles de seguidores. Sin embargo, algunos residentes cercanos presentaron quejas ante el Departamento de Conservación Ambiental de Nueva York (DEC) alegando que Peanut portaba enfermedades infecciosas. Lo sorprendente es que el DEC entró en la casa de Mark Longo y se llevó a Peanut sin una orden de registro. Así, Mark Longo lanzó una petición en las redes sociales, que fue firmada por decenas de miles de seguidores. Lamentablemente, Peanut fue finalmente sometido a eutanasia por el DEC.
Después de la eutanasia de Peanut, Dogecoin publicó un comunicado condenando al Partido Demócrata, y Musk también publicó un homenaje a Pnut, afirmando que la llegada de Trump al poder salvaría a Peanut. La imagen del animal que representa a Peanut no es solo un meme de celebridad, sino que comienza a superponerse con un buff de color político "trumpiano".
Debido al rápido aumento inicial de PNUT, muchos minoristas comenzaron a "subir el coche", iniciando una larga fase de consolidación de 9 días. Hoy, PNUT ha comenzado a estabilizarse a pequeña escala y muestra signos de retroceso.
El autor en el artículo anterior de la serie "Compra en el fondo del mercado alcista" realizó un análisis narrativo detallado de PNUT (¿Por qué $PNUT es el mayor alfa de esta ronda? | Lista de compras en el mercado alcista), y la explicación dada en el texto es precisamente la razón por la cual PNUT ha podido mantenerse constantemente por encima de mil millones de dólares, mientras que la mayoría de las memecoins no pueden superar el techo duro de mil millones.
Además de estos memes, también están DOGE, que está altamente relacionado con Musk (creado después de que Trump asumiera el gobierno de Musk), y Banana (el logo en el cohete de Musk). Para más detalles sobre DOGE, puedes consultar artículos anteriores del autor: (¿Cómo logró el Dogecoin de 50 mil millones que Musk entrara en el nuevo gobierno de EE. UU.?)
Empresas beneficiadas por Trump
Las personas a menudo tienden a seguir la antigua lógica de inversión de los mercados alcistas, basándose en la experiencia histórica: la lógica de "copa de vino piramidal": BTC lidera, los fondos sobrantes fluyen hacia ETH y otras monedas principales, y luego nuevamente hacia monedas de menor capitalización, dando lugar a la "temporada de altcoins". En esta ronda de "mercado alcista de BTC" que se incluye en EE. UU., el mercado se da cuenta tarde de que parece que no hay temporada de altcoins. "BTC ha estado liderando, los fondos nunca han fluido".
Sin embargo, la temporada de altcoins no ha desaparecido, sino que ha tomado una forma diferente: los fondos que fluyen después de que BTC lidera se han dirigido hacia los activos de acciones relacionados con BTC.
COIN
COIN es la acción de Coinbase, que ha logrado un aumento del 800% este año. Antes de las elecciones, Coinbase vio cómo su precio de acciones aumentaba continuamente debido al inicio del mercado alcista de criptomonedas; aunque COIN experimentó una corrección a mitad de año, el precio de las acciones de Coinbase aumentó un 31% el 6 de noviembre de 2024 debido a los resultados electorales, pasando de 193.96 dólares a 254.31 dólares. Invertir en COIN equivale a invertir en el β de "activos criptográficos de EE. UU.", cualquier buena noticia relacionada con activos criptográficos casi siempre se refleja en el precio de las acciones de COIN.
Además de COIN, otros activos cotizados en acciones criptográficas en EE. UU. también muestran una fuerte correlación.
MSTR
MicroStrategy es en sí misma una empresa de software de inteligencia comercial, pero en 2020, inició la estrategia de "emitir deuda para comprar criptomonedas". Hasta ahora, MicroStrategy posee el 1.2% del suministro total de Bitcoin, siendo la empresa pública que más Bitcoin posee en el mundo. Las acciones de MicroStrategy han aumentado un 1000% en un año, superando con creces el rendimiento de Bitcoin.
La estrategia de MicroStrategy de emitir deuda para comprar criptomonedas ha generado preocupaciones de que MSTR sea el próximo LUNA, pero en realidad, la seguridad de MicroStrategy es mucho mejor que la de LUNA. Además, su próximo vencimiento es en 2027, lo que está lejos de nosotros.
Además de MicroStrategy, que se apoya en Bitcoin, muchas empresas de "acciones de pequeña capitalización" también han comenzado a imitar la estrategia de MicroStrategy. Por ejemplo, la empresa de equipos de fitness Interactive Strength (TRNR) anunció el jueves que, tras la aprobación de su junta directiva, planea comprar hasta 5 millones de dólares en Bitcoin como reserva de tesorería. Después del anuncio, las acciones de la compañía se dispararon más de un 80%. Asimismo, empresas de "small caps" como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) y Genius Group (GNS) también vieron un aumento temporal en sus precios tras anunciar planes de tesorería de Bitcoin en noviembre.
Cadena de bloques de conceptos occidentales
Además de las monedas fuertemente relacionadas con Trump, la llegada de este presidente de Bitcoin es un gran beneficio para todos los proyectos criptográficos arraigados en Occidente. No solo se relajarán las regulaciones sobre activos criptográficos en EE. UU., sino que también facilitará el flujo de fondos de las finanzas tradicionales hacia los activos criptográficos. Entre las monedas que se lanzan en Coinbase, las primeras en ser accesibles para los corredores tradicionales de EE. UU. además de BTC y ETH son ADA, BCH, DOT y XRP. Del mismo modo, cuando se inunda el mercado, el agua solo fluirá hacia los lugares con más capacidad.
SOL
Solana, como una de las cadenas de bloques de alto rendimiento que desafió a Ethereum en el ciclo anterior, parece haber "semi" reemplazado la posición de Ethereum en el ecosistema criptográfico en este ciclo. En el ciclo anterior, Solana navegó sin problemas gracias a FTX, pero tras el colapso de FTX, Solana se convirtió en el objetivo de FUD de muchos, alcanzando un mínimo de solo 11 dólares. Desde septiembre de 2023, Solana ha experimentado su propia tendencia alcista. En un año, Solana se ha convertido en la verdadera cadena de memes de todo Crypto gracias a su alta eficiencia y bajo GAS, formando un modo de juego único centrado en memes, logrando superar los 200 dólares y nuevamente desafiar sus máximos anteriores.
XRP
XRP, al inicio de este ciclo, se vio atrapado en un dilema legal y de regulación del mercado con la SEC. En diciembre de 2020, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) demandó a Ripple Labs, acusándola de realizar una oferta de valores no registrada a través de la venta de XRP. La SEC considera que XRP califica como un valor y, por lo tanto, necesita registrarse y cumplir con la ley de valores federales. Debido a la demanda de la SEC y la incertidumbre regulatoria sobre la clasificación de XRP, varias casas de cambio de criptomonedas, incluida Coinbase, suspendieron XRP. El 7 de agosto de 2023, el tribunal emitió un fallo final, ordenando a Ripple pagar una multa civil de 125.0351 millones de dólares y prohibiendo a la empresa violar más la (ley de valores).
El CEO de Ripple afirmó en FOX News que el ETF de XRP se lanzará en 2025.
Sin embargo, después de que Trump asumió el cargo, XRP no solo barrió las sombras de los problemas regulatorios pasados, sino que varias instituciones también comenzaron a solicitar el ETF de XRP.
A principios de octubre, Bitwise y Canary Capital presentaron sucesivamente solicitudes de ETF de XRP a la SEC. El 2 de noviembre, 21Shares presentó la solicitud de ETF de XRP "21Shares Core XRP TRUST" a la SEC de EE. UU., uniéndose a la fila para buscar la aprobación del ETF de XRP. El 25 de noviembre, WisdomTree Funds presentó una solicitud de registro de un fondo llamado "WisdomTree XRP Fund" en Delaware y se preparó para presentar un registro S-1 ante la SEC de EE. UU.
Aunque la SEC aún no ha aprobado ningún ETF, es posible que después de que Trump asuma el cargo, los ETF de activos criptográficos se aprueben en masa.
UNI
Uniswap, como la aplicación estrella de Crypto, se ha convertido en la "primera parada en la cadena" para muchas personas. Hasta hoy, sigue siendo el Dapp que más ingresos genera. Representa el 50% del volumen de negociación entre todos los DEX y ha mantenido su posición de liderazgo en el DEX. Sin embargo, UNI no está en la mayoría de las carteras de personas, y la razón principal es "la capitalización de mercado de 7 mil millones es demasiado grande, no hay efecto de ganancias" y "UNI es una moneda de aire, no tiene función práctica".
El potencial de Uniswap va más allá de ser el DEX líder. En octubre de este año, Uniswap anunció el lanzamiento de Unichain, diseñado específicamente para DeFi (¿Qué proyectos han podido lanzarse apresuradamente en Unichain?). Al mismo tiempo, el mayor beneficio de UNI aún no se ha liberado. Uniswap, como el DEX más grande de Crypto, también ha sido un objetivo constante de la SEC, que ha estado buscando cobrar un peaje. El 10 de abril de este año, la SEC envió una advertencia a Uniswap, planeando tomar acciones legales contra la compañía. El punto central de la controversia es que si el token UNI quiere permitir que Uniswap distribuya comisiones a los poseedores del token, entonces UNI entraría en conflicto con la (ley de valores). Si Trump asume el cargo, UNI no estará sujeto a las restricciones regulatorias. Su naturaleza "de dividendos" podría llevar a UNI a nuevas alturas.
BASE
Base es una solución de Layer2 respaldada por Coinbase. Aunque aún no ha lanzado un token, los fundamentos de Base superan con creces los de otras Layer2. No solo ofrece una experiencia de transacción más fluida que la red principal, sino que también muchos narrativas nativas han aparecido en Base, como proyectos de SocialFi. En el sector de memes, Base también está compitiendo y comenzando a arrebatar el gran trozo de "AI meme" de Solana. Ya sea con VIRTUAL, que apoya la emisión masiva de agentes de IA, o con Pump.fun CLANKER en Base, la ola de IA ya ha comenzado a elevarse silenciosamente en Base. El autor ha resumido anteriormente los objetivos del ecosistema Base AI (¿Cuáles son los activos de especulación en el ecosistema Base que podrían generar oportunidades de cien veces?). Entre ellos, Clanker ha superado hoy una capitalización de 100 millones, rompiendo la percepción común de que hay un techo en la capitalización de activos en la cadena Base.
Lo mismo ocurre con DOT, ADA y otros "proyectos viejos" que tienen una capitalización de mercado demasiado grande y tiempo de existencia demasiado corto.
Resumen
Al realizar investigaciones y análisis, muchas personas a menudo caen en el error psicológico de "solo yo en el mundo", buscando alphas que solo son seguidos por unos pocos.
Desde pequeños, hemos estado rodeados de tanto ruido: en la educación tradicional, los maestros a menudo prestan más atención a los estudiantes que pueden resolver problemas de nuevas maneras; en las novelas de artes marciales, los monjes barrenderos habilidosos suelen tener su propio "secreto único". Influenciados por estos hábitos sociales, a menudo encontramos en el mercado esta "trampa del prisionero" de "solo yo en el mundo".
La mayoría de los traders comunes no prestan atención a estas monedas en el top 100, e incluso en el top 10 por capitalización de mercado, y suelen buscar monedas de baja capitalización de decenas de millones en busca de oportunidades de hacerse ricos. En lugar de gastar tanta energía observando los alphas en diferentes sectores, podría ser más provechoso estudiar el "alpha" que representa a Trump.
