Fuente del artículo: IOSG

Autor: IOSG Ventures

1. ¿Qué significa la adquisición de Bridge por parte de Stripe por 1.1 mil millones para la industria de criptomonedas?

Stripe es uno de los mayores proveedores y procesadores de servicios de pago en línea del mundo, ayudando a las empresas a aceptar pagos en línea y en persona a través de su API amigable para desarrolladores. Solo en 2023, Stripe procesó más de 1 billón de dólares en transacciones, y su adopción ocupa el segundo lugar detrás de ApplePay.

El mes pasado, Stripe realizó una gran adquisición al comprar la plataforma de stablecoins Bridge por 1.1 mil millones de dólares, la mayor adquisición en la historia de las criptomonedas.

Las recientes actividades de fusiones y adquisiciones en criptomonedas, como la adquisición de Bitstamp por Robinhood por 200 millones de dólares, comienzan a reflejar la creciente demanda de gigantes tecnológicos/financieros para conectarse con negocios de criptomonedas 2B y 2C que priorizan el cumplimiento y cuentan con una base de usuarios establecida. Bridge no es la excepción.

Es posible que haya notado un aumento explosivo en la adopción de stablecoins a nivel mundial. Según un informe de a16z, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzó los 8.5 billones de dólares en el segundo trimestre de 2024, más del doble de los 3.9 billones de dólares de Visa en el mismo período.

Stripe ve potencial en las stablecoins y las considera el medio perfecto para lograr un proceso de conversión de activos fluido y eficiente. A pesar de que Bridge genera solo entre 10 y 15 millones de dólares al año, Stripe pagó casi 100 veces el valor premium para adquirir la empresa. Esto resalta que la motivación de Stripe no solo está relacionada con los ingresos actuales de Bridge, sino también con el cumplimiento, asociaciones y tecnología que Bridge puede aportar al ecosistema de Stripe.

2. ¿Qué es Bridge?

Bridge es una plataforma de stablecoins que permite a empresas o usuarios transferir dólares tokenizados utilizando blockchain. Los usuarios pueden transferir dinero a bancos en la lista blanca a través de transferencias por cable/ACH, comprar criptomonedas con moneda fiduciaria, o vender criptomonedas por moneda fiduciaria enviando activos a una billetera designada. También ofrece billeteras custodiadas, ayudando a las empresas a aceptar, almacenar o transferir stablecoins a través de una sencilla API.

En el backend, Bridge maneja KYC, cumplimiento regulatorio, etc., permitiendo que las empresas se integren fácilmente y comiencen a aceptar criptomonedas como forma de pago. Actualmente, Bridge admite dólares/euros como pagos en moneda fiduciaria y acepta 5 stablecoins en 9 cadenas diferentes.

En cuanto al equipo, los fundadores de Bridge, Zach Abrams y Sean Yu, trabajaron en Coinbase, ocupando roles como jefe de productos de consumo y desarrollador senior, respectivamente. Antes de ser adquirida, Bridge recaudó un total de 58 millones de dólares de varias empresas de capital de riesgo, de los cuales aproximadamente 40 millones de dólares provienen de Sequoia Capital. Esto ya indica que los inversionistas estaban seguros de la propuesta antes de la adquisición.

2.1 Ventajas y ventajas competitivas de Bridge:

Bridge no es el primer producto en abordar el problema de los servicios de transacciones transfronterizas. De hecho, Ripple (XRP) ha estado proporcionando servicios de transferencias y pagos transfronterizos en los últimos 3 años, pero depende de su propia moneda como medio, lo que expone a los usuarios a riesgos de depreciación de la moneda. Sin embargo, en una era donde stablecoins reguladas como USDC ofrecen mayor protección y flexibilidad, tales soluciones se han vuelto obsoletas. Bridge aborda este problema de manera más eficiente y conforme.

2.2 Cumplimiento y asociación

La ventaja de Bridge radica en su cumplimiento y asociaciones obtenidas. Primero, según un informe de Sequoia, Bridge cumple con todas las regulaciones financieras y leyes contra el lavado de dinero de EE. UU. y Europa, tiene licencias de remesas en 22 estados, y colabora con el Departamento de Estado y el Tesoro de EE. UU. para la transferencia de activos. Antes de integrarse con Bridge, las empresas deben proporcionar documentos de propiedad y constitución para demostrar su credibilidad. Para más detalles, consulte la documentación a continuación: Bridge, como señala SY Lee, fundador de Story Protocol, las empresas de contenido a menudo carecen de efectos de red, lo que las obliga a depender de presupuestos significativos para producción de contenido y marketing para sobrevivir. Esta abrumadora capacidad de negociación dificulta que IP más pequeñas sean rentables, lo que a menudo resulta en fracasos antes de su lanzamiento. Incluso los grandes estudios de IP son reacios a desarrollar nuevos IP, eligiendo en su lugar enfocarse en expandir los IP existentes.

La reputación y el crédito que Bridge obtiene del cumplimiento mejorará y expandirá significativamente sus canales comerciales, como se puede ver en su reciente colaboración con SpaceX, donde Bridge se utilizará para la gestión de stablecoins en sus operaciones financieras globales (fuente: Ledger)

Además del cumplimiento, Bridge permite a las empresas personalizar y emitir stablecoins utilizando la API de orquestación de Bridge, con inversiones en dólares base en bonos del tesoro de EE. UU. para obtener un rendimiento del 5% o mantenerlos inactivos. Esto ofrece a las empresas e incluso a los CBDC la posibilidad de crear y personalizar sus dólares tokenizados para diversas aplicaciones, mientras que todas las reservas se mantienen en efectivo y bonos del tesoro dentro de Bridge.

2.3 Casos de uso de Bridge:

2.4 En las soluciones de pago de hoy:

La demanda global de soluciones de pago electrónicas está aumentando, y se espera que la industria de pagos electrónicos crezca a una tasa del 9.9% anual, alcanzando un tamaño de mercado de 90 mil millones de dólares.

Las soluciones de pago digitales de hoy, especialmente en EE. UU., cobran tarifas de hasta el 1.5-3.5% por transacción (Visa cobra 1.5-3.5%, Stripe cobra 3.4%, el límite en Europa es ~0.3%, y el límite global para pagos (como PayPal) es ~2%).

Se espera que las tarifas de Bridge sean mucho más bajas, ya que se componen principalmente de tarifas de transacción de blockchain y tarifas de desarrolladores o editores.

En octubre, Stripe lanzó una función llamada 'Pagar con stablecoins' en su producto de checkout para clientes, cobrando una tarifa de transacción del 1.5%. Aunque no se ha confirmado si esta función fue co-creada con Bridge o si la tarifa fue diseñada por Stripe, indica que Bridge, como una solución de pago alternativa, tiene el potencial de ofrecer una opción más rentable para los pagos digitales.

Además, las violaciones de datos han sido un problema a largo plazo en la industria de pagos electrónicos tradicionales. Las características de resistencia a la manipulación y seguridad de los contratos inteligentes pueden abordar eficazmente estos problemas. Además de ahorrar costos, Bridge también desbloquea el acceso a la liquidez de 180 mil millones de dólares en stablecoins dentro del ecosistema blockchain, permitiendo que Stripe amplíe su influencia en el mercado de criptomonedas.

En regiones no bancarizadas:

Bridge puede ofrecer soluciones a empresas en áreas desatendidas, permitiéndoles depositar dólares o euros en billeteras custodiadas para establecer mejores sistemas para transferencias, pagos o inversiones en dólares tokenizados, según sus necesidades.

Además, las instituciones financieras pueden comenzar a ofrecer productos estructurados más complejos, aceptando stablecoins como depósitos, lo que les brinda más oportunidades comerciales al aprovechar fondos en cadena.

Dado que estas transacciones se realizan en la blockchain, la cadena seleccionada también puede beneficiarse de las tarifas de transacción asociadas. Por lo tanto, Bridge puede potenciar la actividad de transacciones en cadena y potencialmente aumentar los retornos para validadores y apostadores.

En DeFi:

Las empresas también pueden participar en DeFi para obtener ingresos adicionales. Por ejemplo, pueden pedir prestados o prestar dólares tokenizados en plataformas como Aave para ganar intereses, o aprovechar las inversiones en criptomonedas para obtener rendimientos potenciales.

Alternativamente, los usuarios pueden proporcionar liquidez para pares de stablecoins en Uniswap V2/V3 para ganar tarifas de transacción. Aunque la inversión en DeFi conlleva riesgos significativos, también ofrece la oportunidad de maximizar la eficiencia del capital de los activos ociosos.

Dada la posición dominante de USDC y USDT en el mercado, creo que la integración de Bridge puede consolidar aún más su papel en el dinámico ámbito de las criptomonedas.

3. Perspectivas del mercado

Hasta hace poco, los casos de uso de las criptomonedas se vieron en gran medida obstaculizados por su adopción como solución de pago. Sin embargo, la adquisición de Bridge por parte de Stripe tiene el potencial de cambiar la tendencia, haciendo que los pagos en criptomonedas sean tan fluidos y difíciles de distinguir de las transacciones en moneda fiduciaria tradicional, y podría convertirse en un pilar del futuro PayFi.

La mayor fusión y adquisición en la historia de las criptomonedas destaca que las stablecoins y la industria de pagos regulados ya han logrado una notable adecuación del producto al mercado y una utilidad innegable. La transferencia de valor sigue siendo el caso de uso más atractivo para las criptomonedas, y las stablecoins reguladas se están convirtiendo en el medio principal de pago.

4. Puntos clave

Bridge es una plataforma de stablecoins que permite a empresas y usuarios transferir, almacenar y pagar dólares tokenizados utilizando tecnología blockchain. Bridge gestiona todos los problemas de cumplimiento y regulación en segundo plano.

La ventaja de Bridge radica en su cumplimiento y asociaciones ya obtenidas. Cumple con todas las regulaciones financieras y leyes contra el lavado de dinero de EE. UU. y Europa, y colabora con socios de buena reputación como el Departamento de Estado y el Tesoro de EE. UU.

Las regiones que no tienen acceso directo al sistema financiero pueden beneficiarse enormemente de Bridge debido a la seguridad económica que proporciona el dólar.

Las empresas ahora pueden participar en DeFi y maximizar la eficiencia del capital de los activos ociosos. Bridge actúa como un vínculo para inyectar más capital en stablecoins, y se espera que fomente la economía general de DeFi.

En comparación con las soluciones de pago electrónico actuales, tarifas más bajas, liquidaciones más rápidas y seguridad de datos son algunas de las principales ventajas de la blockchain. Bridge tiene el potencial de reemplazar o convertirse en una mejor alternativa a los sistemas de pago actuales.