Las criptomonedas han evolucionado de ser inversiones especulativas a una nueva clase de activos, lo que ha llevado a los gobiernos de todo el mundo a explorar formas de regular las criptomonedas. A partir de septiembre de 2024, algunos gobiernos han establecido marcos para ofrecer protección a los usuarios, mientras que otros están esperando el momento adecuado.
Puntos clave
A medida que las criptomonedas se convierten en un factor cada vez más importante en el panorama de la inversión global, los países han adoptado diferentes enfoques para regular esta clase de activos.
La UE se convirtió en la primera en tomar medidas para exigir a los proveedores de servicios de criptomonedas que detecten y detengan el uso ilegal de criptomonedas.
Estados Unidos se está acercando lentamente a la regulación, pero los usuarios, emisores, empresas y reguladores están ocupados luchando en los tribunales.
En otros países, las criptomonedas tienen diferentes clasificaciones y tratamientos fiscales.
Estados Unidos
Estados Unidos anunció en 2022 un nuevo marco que abre la puerta a una mayor regulación. Las nuevas directrices transfieren poderes a los reguladores de mercado existentes, como la SEC y la CFTC.
La SEC ha comenzado a regular la industria, como lo demuestran una serie de demandas contra empresas y proyectos centrados en criptomonedas, por ejemplo, contra Ripple, Coinbase (COIN), Binance (BNB) y muchas otras compañías por sus productos y servicios de criptomonedas.
Pero en 2023, un tribunal de apelaciones regional dictó que la venta de XRP por parte de Ripple solo constituía una emisión de valores cuando se vendía a instituciones, mientras que no constituía una emisión de valores cuando se vendía en intercambios. Esta fue una victoria parcial para la industria de criptomonedas; posteriormente, otra decisión en noviembre revocó el rechazo de la Comisión a la solicitud de Grayscale de convertir su fideicomiso de ETF de Bitcoin en un ETF que posea Bitcoin. El tribunal ordenó a la Comisión que revisara nuevamente esa solicitud, lo que finalmente llevó a la aprobación en enero de 2024 de los primeros ETF de Bitcoin al contado y a la aprobación en julio de 2024 de un ETF de Ethereum al contado.
La lucha continua entre reguladores, corredores, inversores y la industria de criptomonedas demuestra que, independientemente del marco que se introduzca o del poder que se otorgue a los reguladores, Estados Unidos sigue evolucionando.
Como dijo el presidente de la SEC de EE.UU., Gary Gensler, esta lucha puede continuar, "esto (la aprobación) no debe interpretarse como un indicio de que la Comisión está dispuesta a aprobar los estándares de cotización de activos criptográficos como valores. Esta aprobación tampoco indica la opinión de la Comisión sobre el estatus de otros activos criptográficos bajo la ley federal de valores o la falta de cumplimiento de ciertos participantes del mercado de criptomonedas con la ley federal de valores. Como he dicho en el pasado, sin prejuzgar ningún tipo de activo criptográfico, la gran mayoría de los activos criptográficos son contratos de inversión y, por lo tanto, están sujetos a la ley federal de valores... aunque hoy aprobamos la cotización y el comercio de ciertas acciones de ETP de Bitcoin al contado, no hemos aprobado ni apoyado el Bitcoin."
Las monedas digitales del banco central (CBDC) son emitidas por el banco central y respaldadas por el gobierno. Las criptomonedas, por definición, son descentralizadas y no son CBDC, por lo que este artículo no aborda las CBDC.
China
El Banco Popular de China (PBOC) prohíbe a las empresas de criptomonedas operar en el país, afirmando que facilitan la financiación pública sin aprobación.
Además, China prohibió la minería de Bitcoin en mayo de 2021, obligando a muchas personas involucradas en la actividad a cerrar sus negocios o trasladarse a jurisdicciones con entornos regulatorios más favorables. En septiembre de 2021, las criptomonedas fueron prohibidas por completo.
Canadá
Aunque las criptomonedas no se consideran moneda de curso legal en Canadá, el país ha sido más proactivo en la regulación de criptomonedas que otros países. Canadá se convirtió en el primer país en aprobar un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin, con varios fondos cotizados en la Bolsa de Valores de Toronto.
Para las plataformas de comercio de criptomonedas, la Autoridad de Valores de Canadá (CSA) y la Organización Reguladora de la Industria de Inversiones de Canadá (IIROC) exigen que las plataformas y comerciantes de criptomonedas del país se registren en los reguladores provinciales.
Canadá clasifica todas las empresas de inversión en criptomonedas como empresas de servicios monetarios (MSB) y exige que se registren en el Centro de Análisis de Transacciones Financieras y Reportes de Canadá (FINTRAC). Desde una perspectiva fiscal, la actitud de Canadá hacia las criptomonedas es similar a la de otros bienes.
Reino Unido
En octubre de 2022, la Cámara de Representantes del Parlamento del Reino Unido reconoció los activos criptográficos como instrumentos financieros regulados. (La Ley de Servicios Financieros y Mercados) se convirtió en ley en junio de 2023 y amplió las leyes existentes relacionadas con todos los activos criptográficos, servicios y proveedores.
Existen requisitos de informes específicos de criptomonedas relacionados con las normas de Conoce a tu Cliente (KYC) y Anti-Lavado de Dinero (AML) y Combatir la Financiación del Terrorismo (CFT). Aunque los inversores aún deben pagar el impuesto sobre las ganancias de capital por las ganancias de las transacciones de criptomonedas, de manera más amplia, los impuestos dependen de las actividades de criptomonedas en las que se participe y de las personas que participen en las transacciones.
Reino Unido prohíbe el comercio de derivados de criptomonedas
Los intercambios de criptomonedas y los proveedores de billeteras de custodia deben cumplir con los requisitos de informes establecidos por la Oficina de Implementación de Sanciones Financieras (OFSI). Si una empresa de criptomonedas sabe o tiene motivos razonables para sospechar que alguien está sujeto a sanciones o ha cometido un delito de sanciones financieras, debe notificar a la OFSI lo antes posible.
Japón
Japón adopta un enfoque gradual para regular las criptomonedas, considerando las criptomonedas como propiedad legal de acuerdo con la Ley de Servicios de Pago (PSA). Al mismo tiempo, los intercambios de criptomonedas en el país deben registrarse en la Agencia de Servicios Financieros (FSA) y cumplir con las obligaciones de AML/CTF. Japón estableció la Asociación de Intercambios de Criptomonedas de Japón (JVCEA) en 2020, y todos los intercambios de criptomonedas son miembros de esta. Japón considera las ganancias de las transacciones generadas por criptomonedas como ingresos diversos y las grava en consecuencia.
El país ha estado trabajando para perfeccionar la regulación, incluidos los impuestos. En septiembre de 2022, el gobierno anunció que las reglas sobre remesas se lanzarían a más tardar en mayo de 2023, para evitar que los delincuentes utilicen los intercambios de criptomonedas para lavar dinero. (Ley de Prevención de Transferencia de Ingresos Criminales) se ha revisado, permitiendo la recopilación de información del cliente.
Australia
Australia clasifica las criptomonedas como propiedad legal y debe pagar impuesto sobre las ganancias de capital. Los intercambios pueden operar libremente en el país siempre que estén registrados en el Centro de Informes y Análisis de Transacciones de Australia (AUSTRAC) y cumplan con ciertas obligaciones de AML/CTF.
En 2019, la Comisión de Valores y Mercados de Australia (ASIC) estableció requisitos de regulación para las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO). Prohibió a los intercambios ofrecer monedas de privacidad, que son criptomonedas que mantienen el anonimato al ocultar el flujo de fondos dentro de su red. En 2021, Australia anunció planes para establecer un marco de licencia en torno a las criptomonedas y posiblemente lanzar una moneda digital del banco central (CBDC). En octubre de 2023, el Ministerio de Finanzas de Australia anunció planes para introducir un marco regulatorio, con un borrador que se publicará en algún momento de 2024. Si el marco es aprobado e implementado, habrá un período de transición de 12 meses.
Singapur
Al igual que el Reino Unido, esta isla clasifica las criptomonedas como propiedad en lugar de moneda legal. La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) licencia y regula los intercambios de acuerdo con la Ley de Servicios de Pago (PSA).
Singapur emitió pautas en 2022, advirtiendo a los proveedores de tokens de pago digital (DPT) que eviten promocionar sus servicios al público.
En agosto de 2023, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) anunció un marco que regulará la emisión de stablecoins en el país, exigiendo que cualquier emisor cumpla con ciertos estándares. Las stablecoins deben obtener la aprobación de la MAS para usar la etiqueta de "stablecoins reguladas por la MAS", para distinguirlas de las stablecoins no reguladas.
Parte de la razón por la que Singapur es conocido como un refugio para criptomonedas es que las ganancias de capital a largo plazo no están sujetas a impuestos. Sin embargo, el país grava a las empresas que realizan transacciones de criptomonedas de manera regular, considerando las ganancias como ingresos.
Corea del Sur
En Corea del Sur, los intercambios de criptomonedas y otros proveedores de servicios de activos virtuales deben registrarse en la Unidad de Inteligencia Financiera de Corea (KFIU), que depende de la Comisión de Servicios Financieros (FSC). Corea del Sur también prohibió a los intercambios emitir monedas de privacidad en 2021.
En 2023, la ley de protección de usuarios de activos virtuales del gobierno de Corea del Sur entró en vigor. Esta ley designa formalmente a la Comisión de Servicios Financieros como el regulador de los activos virtuales y describe los usos legales e ilegales de los activos virtuales. Además, la ley exige que los emisores o proveedores de servicios sigan ciertas prácticas para garantizar la protección del usuario.
India
India sigue siendo cautelosa en cuanto a la regulación de criptomonedas, sin legalizarlas ni penalizar su uso. Actualmente hay un proyecto de ley en circulación que prohíbe todas las criptomonedas privadas en India, pero aún no se ha votado. Todas las inversiones en criptomonedas están sujetas a un impuesto del 30%, y las transacciones en criptomonedas pueden beneficiarse de un impuesto de retención del 1% (TDS).
En general, India aún está indecisa sobre si prohibir completamente las criptomonedas o regularlas. El proyecto de ley fiscal del país para 2022 define los activos digitales virtuales como propiedad y describe los requisitos fiscales para gravar sus ingresos.
Brasil
El Bitcoin no es una moneda de curso legal en Brasil, pero el país aprobó una ley que legaliza las criptomonedas como medio de pago en todo el país, lo que impulsa la adopción de monedas digitales. El 29 de noviembre de 2022, la Cámara de Diputados de Brasil aprobó un marco regulatorio que legaliza el uso de criptomonedas como medio de pago en el país.
La ley ha sido promulgada y entró en vigor el 20 de junio de 2023 como la Ley 14,478 "Marco Legal de Activos Virtuales". Según el decreto número 11,563 del 13 de junio de 2023, el Banco Central de Brasil fue designado como la autoridad responsable de regular, autorizar y supervisar el funcionamiento de los intercambios de criptomonedas.
Unión Europea
Las criptomonedas son legales en la mayoría de los países de la UE, aunque la gobernanza de los intercambios depende de cada estado miembro. Al mismo tiempo, las tasas impositivas varían entre los países de la UE, desde aproximadamente el 0% hasta el 48%.
Recientemente, la quinta y sexta directivas de la UE sobre la lucha contra el blanqueo de capitales (5AMLD y 6AMLD) han entrado en vigor, reforzando las obligaciones y requisitos de informes estándar de KYC/CTF.
En septiembre de 2020, la Comisión Europea propuso un marco de regulación del mercado de activos criptográficos (MiCA) que fortalece la protección del consumidor, establece un código de conducta claro para la industria de criptomonedas e introduce nuevos requisitos de licencia.
En abril de 2023, el Parlamento aprobó medidas que permiten a ciertos proveedores de servicios de criptomonedas solicitar licencias para operar. MiCA recibió una aprobación temporal en 2022 y entró en vigor en julio de 2023. Esta legislación tiene como objetivo proporcionar a los reguladores las herramientas necesarias para rastrear el uso de criptomonedas para el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, mientras protege a los usuarios.
¿Hay alguna regulación sobre criptomonedas?
A nivel mundial, las regulaciones sobre criptomonedas todavía están en estudio, desarrollo e implementación. Muchos países están formulando políticas y legislación, mientras que otros están retrasados por diversas razones.
¿Qué estado de EE. UU. es amigable con las criptomonedas?
Muchos estados tienen una postura amistosa hacia las criptomonedas, como California, Florida y Texas.
¿Cuáles son las reglas para el comercio de criptomonedas?
Depende de dónde resida y de las leyes que se hayan implementado. También puede considerar seguir algunas reglas generales.
Línea de fondo
A pesar de que las criptomonedas han existido desde 2009, los gobiernos y reguladores de todo el mundo todavía están investigando cómo gestionar su uso. Es necesario proteger a los consumidores y empresas contra el fraude y tomar medidas preventivas para combatir el uso ilegal de criptomonedas. Muchos países están progresando, pero es un proceso lento y controvertido.