Fabricantes de equipos de fitness, empresas biofarmacéuticas, productores de materiales para baterías… ¿qué tienen en común estas empresas tan diversas?
Por supuesto, es Bitcoin.
Con el BTC disparándose este mes a niveles sin precedentes, al menos 12 empresas que anteriormente no tenían relación con negocios criptográficos han anunciado que planean comprar Bitcoin (BTC), utilizándolo como intermediario para almacenar efectivo ocioso, lo cual, de hecho, ha sido muy rentable recientemente. Este es el camino que Michael Saylor iluminó desde 2020, cuando comenzó a transformar su desconocida empresa de software MicroStrategy en una tesorería de Bitcoin.
Esto ha llevado a MicroStrategy a lograr un gran éxito en el mercado bursátil estadounidense: desde que Saylor comenzó a comprar Bitcoin para la compañía, su valor ha aumentado aproximadamente 30 veces, acumulando (hasta el momento de redactar este artículo) una enorme reserva valorada en aproximadamente 38 mil millones de dólares.
Este mes, desde que Donald Trump prometió abrazar las criptomonedas y fue elegido presidente de EE. UU., el precio de sus acciones casi se ha duplicado. (Otras acciones cripto también han subido. El operador de intercambio Coinbase ha subido casi un 70% desde el día anterior a las elecciones.)
Otras empresas están intentando replicar este éxito.
El viernes, una empresa de biotecnología, Anixa Biosciences (ANIX), anunció que su junta directiva aprobó la compra de una cierta cantidad de Bitcoin para diversificar las reservas de capital de la empresa. La acción subió un 19% en un momento dado, pero cerró con solo un 5% de aumento. Mientras tanto, la empresa de equipos de fitness Interactive Strength (TRNR) declaró el jueves que, tras la aprobación de su junta directiva para utilizar criptomonedas como activos de reserva del tesoro, planea comprar hasta 5 millones de dólares en Bitcoin. Después del anuncio, el precio de sus acciones subió más del 80% en un momento, pero terminó el día con un "solo" 11% de aumento.
A principios de la semana pasada, la empresa biofarmacéutica Hoth Therapeutics (HOTH) anunció un plan de compra de Bitcoin por valor de 1 millón de dólares, lo que provocó que su precio de acción aumentara hasta un 25%, aunque casi todo el aumento se desvaneció para el cierre. Igualmente, empresas como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) y Genius Group (GNS) experimentaron un breve aumento en sus precios de acciones después de anunciar planes de tesorería de Bitcoin en noviembre. Solo una empresa vio caer sus acciones tras este anuncio: Acurx Pharma (ACXP).
"La reciente fiebre del Bitcoin, junto con el aumento del 500% en el precio de las acciones de MicroStrategy en 2024, ha inspirado a una ola de empresas (especialmente de pequeña capitalización) a anunciar estrategias de compra de Bitcoin," dijo Youwei Yang, economista jefe de BIT Mining (BTCM).
Si estas empresas que imitan a MicroStrategy tendrán el mismo éxito que Saylor sigue siendo un misterio.
Youwei Yang dijo: "Este comportamiento podría terminar de la misma manera que [en el anterior mercado alcista]: una especulación insostenible, seguida de una fuerte corrección, ya que el mercado se da cuenta de que muchos de estos anuncios carecen de contenido sustancial".
Además, si los nuevos entrantes se mantendrán, también es incierto en términos técnicos. Hasta ahora, solo la empresa de inteligencia artificial Genius Group se ha sabido que ha comprado realmente Bitcoin.
Sin embargo, ¿quién puede culparlos?
Los inversionistas que invirtieron temprano en MicroStrategy ya han cosechado enormes ganancias, incluso los inversionistas recientes pueden obtener beneficios fácilmente. Saylor principalmente ha recaudado capital emitiendo acciones y bonos, que luego utiliza para comprar Bitcoin. Estos imitadores pueden haber obtenido así vías de capital que de otro modo no habrían podido alcanzar.
El mercado sigue el antiguo adagio de "nunca ir en contra del mercado", es decir, ser proactivo sin importar los fundamentos. Las empresas desean satisfacer la demanda del mercado, nadie quiere ser esa persona que le dice al jefe o a los accionistas que no seguir el ejemplo de MicroStrategy resultó en un mal desempeño.
"Hace solo unos años, comprar Bitcoin era casi demasiado arriesgado. Sin embargo, ahora el riesgo parece estar al revés: no comprar es el verdadero riesgo," dijo Brian D. Evans, CEO y fundador de BDE Ventures, y agregó: "No involucrarse con Bitcoin realmente duele."
Para aquellos llenos de esperanza, esta repentina competencia empresarial puede presagiar que la adopción de Bitcoin por parte del público finalmente ha llegado, especialmente en el contexto de que el presidente electo Trump ha expresado su deseo de que el gobierno de EE. UU. también acumule Bitcoin.
"Para los partidarios de BTC, se espera que factores macroeconómicos como la inflación y una nueva amigabilidad regulatoria estimulen a más empresas a incluir este activo en sus balances," dijo la plataforma cripto FRNT Financial con sede en Toronto en un informe.
Además, la estrategia de compra de Bitcoin puede abrir mercados de capital para las empresas, tal como lo han hecho MicroStrategy y el minero MARA Digital (MARA). Ambas empresas han podido recientemente recaudar fondos a través de bonos convertibles que no requieren el pago de intereses a los inversionistas, lo que significa que estos inversionistas están dispuestos a renunciar a ingresos actuales a cambio de la capacidad de eventualmente convertir la deuda en acciones y obtener exposición a Bitcoin.
Evans de BDE comentó que expresar su intención de comprar Bitcoin "es una forma útil para que la empresa recaude fondos, no es diferente de lo que MicroStrategy ha hecho en los últimos años".
Sin embargo, para algunos, esto suena como una repetición de una moda pasajera a finales de la década de 2010, cuando muchas empresas sin relación con criptomonedas añadieron la palabra "blockchain" a sus nombres.
El ejemplo más famoso es el desconocido fabricante de bebidas Long Island Iced Tea, que se cambió el nombre a Long Blockchain, obteniendo al menos inicialmente resultados explosivos: tras cambiar su nombre a criptomoneda, su precio de acción casi se duplicó en un día. El aumento no se pudo mantener, y la acción fue posteriormente eliminada de Nasdaq. (Tres personas fueron acusadas de negociación con información privilegiada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.)
Hay otras palabras "mágicas". En el mercado alcista de criptomonedas de 2021, muchas grandes empresas levantaron banderas como "Web3", "metaverso" y "NFT", tratando de impulsar sus precios de acciones. Incluso Facebook cambió su nombre a Meta, apostando todo por el metaverso. Sin embargo, estas iniciativas finalmente resultaron en pérdidas masivas.
Mientras tanto, algunas empresas de bajo rendimiento y sin relación con criptomonedas también han comenzado a incursionar en la minería de Bitcoin, que en ese momento se consideraba un negocio rentable. Sin embargo, el posterior y brutal mercado bajista hizo que estos conceptos criptográficos, que alguna vez se esperaron con grandes esperanzas, cayeran en desgracia y se convirtieran en "ratas de alcantarilla".
Youwei Yang señaló que, aunque MicroStrategy ha podido recaudar miles de millones de dólares en los mercados de capital para financiar la compra de Bitcoin, si otros adoptan esta estrategia, podría tener un efecto adverso en las pequeñas empresas. "Para las acciones de pequeña capitalización, podría verse como una moda pasajera, lo que disuadiría a los inversionistas serios. Si el precio de Bitcoin se estabiliza o baja, el atractivo especulativo de estas acciones podría disminuir, haciendo que estas empresas sean susceptibles a la desconfianza de los inversionistas y al escrutinio regulatorio."
David Siemer, cofundador y CEO de Wave Digital Assets, también expresó la misma opinión, diciendo: "Si bien este enfoque puede generar ganancias a corto plazo en un mercado alcista, también conlleva riesgos significativos. A diferencia de poseer activos directamente, el apalancamiento puede amplificar las pérdidas potenciales durante ajustes del mercado, destacando su peligro inherente," señaló, añadiendo que algunas empresas están utilizando la especulación de Bitcoin para aumentar la deuda en sus balances.
Independientemente de quién tenga razón, después de que Trump ganó las elecciones en EE. UU., Bitcoin ha alcanzado repetidamente nuevos máximos históricos, la magia sigue existiendo: anunciar un plan de Bitcoin similar al de Saylor y luego ver si tus acciones pueden despegar.
"Parece que hemos llegado a un punto en el que muchas empresas sienten que deben hacerlo," dijo Brian D. Evans, fundador de BDE.
De cualquier manera, bienvenidos a un nuevo mercado alcista de criptomonedas.
