Autores: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Traducido por: BitpushNews
Resumen:
Tras el éxito de la estrategia de acumulación de Bitcoin de MicroStrategy, muchas empresas (algunas de pequeña capitalización y no relacionadas con criptomonedas) han comenzado a anunciar iniciativas similares.
Esta estrategia ha llevado a que el precio de las acciones de algunas de estas empresas aumente significativamente a corto plazo, aunque según los observadores del mercado, la sostenibilidad a largo plazo sigue siendo incierta.
Si bien los optimistas ven esto como un paso hacia una adopción más generalizada de Bitcoin, los escépticos creen que esto es solo un bombo a corto plazo para algunas pequeñas empresas.
Cuerpo del texto:
Fabricantes de equipos de fitness, empresas biofarmacéuticas, productores de materiales para baterías… ¿qué tienen en común estas variadas empresas?
Por supuesto, se trata de Bitcoin.
Con BTC disparándose a niveles sin precedentes este mes, al menos 12 empresas que antes no estaban relacionadas con el negocio de criptomonedas han anunciado que planean comprar Bitcoin (BTC), utilizándolo como un medio para almacenar efectivo ocioso, lo que ha sido realmente lucrativo recientemente. Este es el camino que Michael Saylor ha iluminado desde 2020, cuando comenzó a transformar la poco conocida empresa de software MicroStrategy en una bóveda de Bitcoin.
Esto ha llevado a MicroStrategy a un gran éxito en el mercado de valores de EE. UU.: desde que Saylor comenzó a comprar Bitcoin para la empresa, su valor ha aumentado aproximadamente 30 veces, acumulando (hasta el momento de escribir este artículo) enormes reservas por un valor de aproximadamente 38 mil millones de dólares.
Justo este mes, desde que Donald Trump prometió abrazar las criptomonedas y fue elegido presidente de Estados Unidos, el precio de las acciones de la compañía casi se ha duplicado. (Otras acciones criptográficas también han visto un aumento. El operador de intercambio Coinbase ha subido casi un 70% desde el día anterior a las elecciones.)
Otras empresas están tratando de replicar este éxito.
El viernes, una empresa de biotecnología Anixa Biosciences (ANIX) anunció que su junta directiva aprobó la compra de una cierta cantidad de Bitcoin para diversificar las reservas de capital de la empresa. La acción subió un 19% en un momento, pero cerró con un aumento del 5%. Mientras tanto, la empresa de equipos de fitness Interactive Strength (TRNR) anunció el jueves que, tras la aprobación de su junta para convertir las criptomonedas en un activo de reserva, planea comprar hasta 5 millones de dólares en Bitcoin. Después del anuncio, el precio de las acciones de la empresa se disparó más del 80%, pero terminó "solo" un 11% arriba en el día.
A principios de la semana pasada, la empresa biofarmacéutica Hoth Therapeutics (HOTH) anunció un plan de compra de Bitcoin por valor de 1 millón de dólares, lo que provocó que su precio de acciones subiera hasta un 25%, aunque casi todo el aumento se borró al cierre. Igualmente, empresas como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) y Genius Group (GNS) también vieron un breve aumento de precios después de anunciar planes de bóveda de Bitcoin en noviembre. Solo una empresa vio caer su precio tras el anuncio: Acurx Pharma (ACXP).
"El reciente auge de Bitcoin, junto con el aumento del 500% en el precio de las acciones de MicroStrategy en 2024, ha provocado una ola de empresas (especialmente pequeñas) que anuncian estrategias de compra de Bitcoin", dijo Youwei Yang, economista jefe de BIT Mining (BTCM).
Si estas empresas que imitan a MicroStrategy tendrán éxito como Saylor sigue siendo una incógnita.
Youwei Yang expresó: "Este comportamiento podría terminar de la misma manera que [el anterior mercado alcista]: con una especulación insostenible, seguida de una fuerte corrección, a medida que el mercado se da cuenta de que muchos de estos anuncios carecen de contenido sustancial".
Además, es incierto si los nuevos entrantes se mantendrán. Hasta ahora, solo la empresa de inteligencia artificial Genius Group ha confirmado haber comprado realmente Bitcoin.
Pero, ¿quién puede culparlos?
Los primeros inversores en MicroStrategy han cosechado grandes beneficios, e incluso los inversores recientes pueden obtener ganancias fácilmente. Saylor ha recaudado fondos principalmente a través de la emisión de acciones y bonos, que luego se utilizan para comprar Bitcoin. Estos seguidores pueden haber obtenido así acceso a canales del mercado de capitales que de otro modo no tendrían.
El mercado sigue el antiguo proverbio de "nunca ir en contra del mercado", es decir, seguir la tendencia sin importar los fundamentos. Las empresas quieren satisfacer la demanda del mercado, y nadie quiere ser el que le diga al jefe o a los accionistas que el desempeño fue malo porque no siguió los pasos de MicroStrategy.
"Hace solo unos años, comprar Bitcoin era casi demasiado arriesgado. Sin embargo, ahora el riesgo parece ser exactamente lo contrario: no comprar es el verdadero riesgo", dijo Brian D. Evans, CEO y fundador de BDE Ventures, y agregó: "No estar expuesto a Bitcoin realmente duele."
Para aquellos con esperanzas, esta repentina lucha corporativa puede presagiar la adopción generalizada de Bitcoin, especialmente en el contexto de que el presidente electo Trump expresó su deseo de que el gobierno de EE. UU. también acumule Bitcoin.
"Para los partidarios de BTC, se espera que factores macroeconómicos como la inflación y una nueva actitud regulatoria amigable estimulen a más empresas a incluir este activo en sus balances", dijo FRNT Financial, una plataforma criptográfica con sede en Toronto, en un informe.
Además, la estrategia de compra de Bitcoin puede abrir mercados de capital para las empresas, como lo han hecho MicroStrategy y la minera MARA Digital (MARA). Ambas empresas han podido recaudar fondos recientemente a través de bonos convertibles que no pagan intereses a los inversores, lo que significa que estos inversores están dispuestos a renunciar a ingresos actuales a cambio de la capacidad de convertir eventualmente la deuda en capital, obteniendo así exposición a Bitcoin.
Evans de BDE afirmó que declarar su intención de comprar Bitcoin "es una forma útil para que la empresa recaude fondos, sin que sea diferente de lo que ha hecho MicroStrategy en los últimos años".
Sin embargo, para algunos, esto suena como una repetición de una moda pasajera a fines de la década de 2010, cuando muchas empresas sin ninguna relación con las criptomonedas incluían la palabra "blockchain" en su nombre.
El ejemplo más famoso es el fabricante de bebidas poco conocido Long Island Iced Tea, que se renombró como Long Blockchain, logrando al menos inicialmente resultados explosivos: después de cambiar su nombre a criptomoneda, el precio de sus acciones casi se duplicó en un solo día. Sin embargo, el aumento no pudo sostenerse, y la acción fue posteriormente excluida de Nasdaq. (Tres personas fueron acusadas de operaciones con información privilegiada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.)
Hay otras palabras "mágicas". Durante el mercado alcista de criptomonedas de 2021, muchas grandes empresas lanzaron términos como "Web3", "metaverso" y "NFT" en un intento de impulsar sus precios de acciones. Incluso Facebook cambió su nombre a Meta, apostando fuertemente por el metaverso. Sin embargo, estas iniciativas finalmente resultaron en enormes pérdidas.
Mientras tanto, algunas empresas con precios de acciones deprimidos y sin ninguna relación con las criptomonedas también han comenzado a incursionar en la minería de Bitcoin, lo que en su momento se consideró un negocio rentable. Sin embargo, el posterior brutal mercado bajista hizo que estos conceptos criptográficos, una vez tan esperanzadores, cayeran en desgracia y se convirtieran en "ratones de la calle".
Youwei Yang señala que, aunque MicroStrategy ha podido recaudar miles de millones de dólares en los mercados de capitales para financiar la compra de Bitcoin, si otros adoptan esta estrategia, podría tener un efecto adverso en las pequeñas empresas. "Para las acciones de pequeña capitalización, podría verse como una moda a corto plazo, lo que podría disuadir a los inversores serios. Si el precio de Bitcoin se estabiliza o baja, el atractivo especulativo de estas acciones podría disminuir, dejando a estas empresas vulnerables a la desconfianza de los inversores y al escrutinio regulatorio."
David Siemer, cofundador y CEO de Wave Digital Assets, también expresó el mismo sentimiento, diciendo: "Si bien este enfoque puede generar beneficios a corto plazo en un mercado alcista, también conlleva riesgos significativos. A diferencia de mantener el activo directamente, el apalancamiento amplifica las pérdidas potenciales durante los ajustes del mercado, resaltando su peligro inherente," señaló, añadiendo que algunas empresas están utilizando el bombo de Bitcoin para aumentar la deuda en sus balances.
Cualquiera que tenga razón, después de que Trump ganó las elecciones en EE. UU., Bitcoin ha alcanzado repetidamente nuevos máximos históricos, y la magia sigue presente: anunciar un plan de Bitcoin similar al de Saylor y ver si tus acciones despegan.
"Parece que estamos en un punto en el que muchas empresas sienten que deben hacerlo", dijo Brian D. Evans, fundador de BDE.
De todos modos, bienvenidos a un nuevo mercado alcista de criptomonedas.
