Autor: IOSG Ventures
1. ¿Qué significa la mayor adquisición de Stripe, Bridge, para la industria de las criptomonedas?
Stripe es uno de los proveedores y procesadores de servicios de pago en línea más grandes del mundo, ayudando a las empresas a aceptar pagos en línea y cara a cara a través de su API amigable para desarrolladores. Solo en 2023, Stripe procesó más de 1 billón de dólares en volumen de transacciones, con su adopción clasificada justo detrás de ApplePay.
El mes pasado, Stripe realizó una gran adquisición al comprar la plataforma de stablecoins Bridge por 1.1 mil millones de dólares, la mayor adquisición en la historia de las criptomonedas.
Las recientes actividades de fusiones y adquisiciones en criptomonedas, como la adquisición de Bitstamp por Robinhood por 200 millones de dólares, comienzan a reflejar la creciente demanda de los gigantes tecnológicos/financieros de involucrarse con negocios de criptomonedas B2B y B2C que priorizan la conformidad y cuentan con una base de usuarios establecida. Bridge no es la excepción.
Es posible que haya notado que la adopción de stablecoins ha aumentado drásticamente a nivel mundial. Según un informe de a16z, el volumen de transacciones de stablecoins alcanzó los 8.5 billones de dólares en el segundo trimestre de 2024, más del doble de los 3.9 billones de dólares de Visa en el mismo período.
Stripe considera que las stablecoins tienen potencial y son el medio perfecto para lograr un proceso de conversión de activos fluido y eficiente. A pesar de que Bridge genera solo entre 10 y 15 millones de dólares en ingresos anualmente, Stripe pagó casi 100 veces su prima para adquirir la compañía. Esto destaca que la motivación de Stripe no solo está relacionada con los ingresos actuales de Bridge, sino también con la conformidad, las asociaciones y la tecnología que Bridge puede aportar al ecosistema de Stripe.
2. ¿Qué es Bridge?
Bridge es una plataforma de stablecoins que permite a empresas o usuarios transferir dólares tokenizados utilizando blockchain. Los usuarios pueden transferir fondos a bancos en la lista blanca mediante transferencias bancarias / ACH, comprar criptomonedas con moneda fiduciaria o vender criptomonedas a moneda fiduciaria enviando activos a una billetera designada. También ofrece billeteras custodiadas, ayudando a las empresas a aceptar, almacenar o transferir stablecoins a través de un conjunto simple de API.
En el backend, Bridge maneja KYC, cumplimiento regulatorio, etc., permitiendo a las empresas integrarse fácilmente y comenzar a aceptar criptomonedas como método de pago. Actualmente, Bridge admite pagos en dólares/euros como moneda fiduciaria y acepta 5 stablecoins en 9 cadenas diferentes.
Sobre el equipo, los fundadores de Bridge, Zach Abrams y Sean Yu, trabajaron en Coinbase, ocupando los cargos de jefe de productos de consumo y desarrollador senior, respectivamente. Antes de ser adquirida, Bridge recaudó un total de 58 millones de dólares de varias firmas de capital de riesgo, de los cuales aproximadamente 40 millones provienen de Sequoia Capital. Esto ya indica que los inversores estaban muy confiados en el producto antes de la adquisición.
2.1 Ventajas y barreras de entrada de Bridge:
Bridge no es el primer producto que aborda el problema de los servicios de transacciones transfronterizas. De hecho, Ripple (XRP) ha estado proporcionando servicios de transferencia y pago transfronterizos durante los últimos 3 años, pero depende de su propia moneda como medio, lo que implica que los usuarios deben asumir el riesgo de devaluación de la moneda. Sin embargo, en una era donde stablecoins reguladas como USDC ofrecen mayor protección y flexibilidad, tales soluciones se han vuelto obsoletas. Bridge resuelve este problema de una manera más eficiente y conforme.
2.2 Conformidad y colaboración
La ventaja de Bridge radica en la conformidad y las asociaciones que ha obtenido. Primero, según un informe de Sequoia, Bridge cumple con todas las regulaciones financieras de EE. UU. y Europa y leyes contra el lavado de dinero, posee licencias de remesas en 22 estados y colabora con el Departamento de Estado y el Departamento del Tesoro de EE. UU. para la transferencia de activos. Antes de integrarse con Bridge, las empresas deben proporcionar documentos de propiedad y formación para demostrar su credibilidad. Para más detalles, consulte los siguientes documentos: Bridge, como señala el fundador de Story Protocol, SY Lee, las empresas de contenido a menudo carecen de efectos de red, lo que las obliga a depender de grandes presupuestos de creación de contenido y marketing para subsistir. Esta abrumadora capacidad de negociación dificulta que las IP más pequeñas sean rentables, lo que a menudo lleva a que fracasen antes de su lanzamiento. Incluso los grandes estudios de IP son reacios a desarrollar nuevas IP, optando en cambio por centrarse en expandir las IP existentes.
La reputación y el prestigio que Bridge obtiene de su conformidad mejorará y ampliará significativamente sus canales comerciales, como se puede ver en su reciente asociación con SpaceX, donde Bridge se utilizará para la gestión de stablecoins en sus operaciones financieras globales (fuente: Ledger)
Además de la conformidad, Bridge también permite a las empresas personalizar y emitir stablecoins utilizando la API de orquestación de Bridge, donde la inversión subyacente en dólares se destina a bonos del Tesoro de EE. UU. para obtener un rendimiento del 5% o se mantiene ociosa. Esto ofrece la posibilidad a las empresas e incluso a los CBDC de crear y personalizar sus dólares tokenizados para diversos casos de uso mientras cumplen con la conformidad, con todas las reservas mantenidas en efectivo y bonos del Tesoro dentro de Bridge.
2.3 Casos de uso de Bridge:
2.4 En las soluciones de pago actuales:
La demanda global de soluciones de pago electrónicas está en aumento, y se espera que la industria de pagos electrónicos crezca a una tasa del 9.9% anual, alcanzando un tamaño de mercado de 90 mil millones de dólares.
Las soluciones de pago digitales de hoy en día, especialmente en EE. UU., cobran tarifas de hasta el 1.5-3.5% por transacción (Visa cobra 1.5-3.5%, Stripe cobra 3.4%, el límite en Europa es de ~0.3%, y para pagos globales como PayPal, el límite es de ~2%).
Se espera que las tarifas de Bridge sean mucho más bajas, ya que se componen principalmente de tarifas de transacción de blockchain y tarifas de desarrolladores o emisores.
En octubre, Stripe lanzó una función llamada 'Pagar con stablecoins' en su producto de pago en el que cobra una tarifa de transacción del 1.5%. Aunque no se ha confirmado si esta función fue creada en conjunto con Bridge o si la tarifa fue diseñada por Stripe, indica que Bridge como solución alternativa de pago tiene el potencial de ofrecer una opción más rentable para los pagos digitales.
Además, las filtraciones de datos han sido un problema prolongado en la industria de pagos electrónicos tradicional. Las características de resistencia a la manipulación y seguridad de los contratos inteligentes pueden abordar eficazmente estos problemas. Además de ahorrar costos, Bridge también desbloquea el acceso a la liquidez de 180 mil millones de dólares en stablecoins dentro del ecosistema blockchain, permitiendo a Stripe extender su influencia en el mercado de criptomonedas.
En regiones sin acceso bancario:
Bridge puede ofrecer soluciones a empresas en áreas desatendidas, permitiéndoles mantener dólares o euros en una billetera custodiada, creando mejores sistemas de transferencias, pagos o inversiones en dólares tokenizados según sus necesidades.
Además, las instituciones financieras pueden comenzar a ofrecer productos estructurados más complejos, aceptando stablecoins como depósitos, creando más oportunidades comerciales para aprovechar los fondos en cadena.
Dado que estas transacciones se realizan en la blockchain, las cadenas seleccionadas también pueden beneficiarse de las tarifas de transacción asociadas. Por lo tanto, Bridge puede potenciar la actividad de transacciones en cadena y potencialmente aumentar los rendimientos para los validadores y apostadores.
En DeFi:
Las empresas también pueden participar en DeFi para obtener ingresos adicionales. Por ejemplo, pueden tomar prestados o prestar dólares tokenizados en plataformas como Aave para ganar intereses, o aprovechar inversiones en criptomonedas para obtener rendimientos potenciales.
O bien, los usuarios pueden proporcionar liquidez para pares de stablecoins en Uniswap V2/V3 para ganar tarifas de transacción. Aunque la inversión en DeFi conlleva grandes riesgos, también ofrece oportunidades para maximizar la eficiencia del capital de los activos ociosos.
Dada la posición dominante de USDC y USDT en el mercado, creo que la integración de Bridge puede consolidar aún más su papel en el creciente ámbito de las criptomonedas.
3. Perspectiva del mercado
Hasta hace poco, los casos de uso de las criptomonedas se vieron en gran medida obstaculizados por su adopción como solución de pago. Sin embargo, la adquisición de Bridge por parte de Stripe tiene el potencial de cambiar la tendencia, haciendo que los pagos en criptomonedas sean tan fluidos y difíciles de distinguir de las transacciones tradicionales en moneda fiduciaria, lo que podría convertirlos en un pilar del futuro PayFi.
La mayor fusión en la historia de las criptomonedas subraya que las stablecoins y la industria de pagos regulados ya han logrado una notable adecuación al mercado de productos y una utilidad innegable. La transferencia de valor sigue siendo uno de los casos de uso más atractivos de las criptomonedas, y las stablecoins reguladas están convirtiéndose en el medio principal de pago.
4. Puntos clave
Bridge es una plataforma de stablecoins que permite a empresas y usuarios transferir, almacenar y pagar dólares tokenizados utilizando tecnología blockchain. Bridge gestiona todos los temas de conformidad y regulación en el backend.
La ventaja de Bridge radica en su conformidad y las asociaciones que ha obtenido. Cumple con todas las regulaciones financieras de EE. UU. y Europa y colabora con socios de buena reputación como el Departamento de Estado y el Departamento del Tesoro de EE. UU.
Dada la seguridad económica que proporciona el dólar, las regiones que no tienen acceso directo al sistema financiero pueden beneficiarse enormemente de Bridge.
Las empresas ahora pueden participar en DeFi y maximizar la eficiencia del capital de los activos ociosos. Bridge actúa como un vínculo para inyectar más capital en stablecoins, lo que se espera que impulse la economía DeFi en general.
En comparación con las soluciones de pago electrónicas actuales, tarifas más bajas, liquidaciones más rápidas y seguridad de datos son algunas de las principales ventajas de blockchain. Bridge tiene el potencial de reemplazar o convertirse en una mejor alternativa a los sistemas de pago actuales.
