Si bien los optimistas ven esto como un paso hacia una adopción más generalizada de Bitcoin, los escépticos creen que es solo un fenómeno pasajero de algunas pequeñas empresas a corto plazo.
Escrito por: Aoyon Ashraf, Nick Baker
Compilado por: Bitpush News
Resumen:
Tras el éxito de MicroStrategy con su estrategia de acumulación de Bitcoin, muchas empresas (algunas de pequeña capitalización y sin relación con las criptomonedas) han comenzado a anunciar iniciativas similares.
Esta estrategia ha llevado a que el precio de las acciones de algunas de estas empresas se dispare en el corto plazo, pero según los observadores del mercado, su sostenibilidad sigue siendo incierta.
Si bien los optimistas ven esto como un paso hacia una adopción más generalizada de Bitcoin, los escépticos creen que es solo un fenómeno pasajero de algunas pequeñas empresas a corto plazo.
Texto:
Fabricantes de equipos de gimnasio, compañías biofarmacéuticas, productores de materiales para baterías… ¿qué tienen en común estas empresas tan variadas?
Por supuesto que es Bitcoin.
Con el BTC alcanzando niveles sin precedentes este mes, al menos 12 empresas que anteriormente no estaban relacionadas con el negocio de las criptomonedas han anunciado que planean comprar Bitcoin (BTC), utilizándolo como intermediario para almacenar efectivo ocioso—definitivamente generando ganancias recientemente. Este es el camino que Michael Saylor ha iluminado desde 2020, cuando comenzó a transformar su poco conocido fabricante de software MicroStrategy en un tesoro de Bitcoin.
Esto ha llevado a MicroStrategy a lograr un gran éxito en el mercado de valores de EE.UU.—desde que Saylor comenzó a comprar Bitcoin para la empresa, su valor ha aumentado aproximadamente 30 veces, acumulando (a partir de la redacción de este artículo) enormes reservas valoradas en alrededor de 38 mil millones de dólares.
Justo este mes, desde que Donald Trump prometió abrazar las criptomonedas y fue elegido presidente de EE.UU., el precio de las acciones de la compañía casi se duplicó. (Otras acciones de criptomonedas también vieron aumentos. El operador de intercambio Coinbase ha subido casi un 70% desde el día anterior a las elecciones.)
Otras empresas están tratando de replicar este éxito.
El viernes, la empresa biotecnológica Anixa Biosciences (ANIX) anunció que su junta aprobó la compra de una cierta cantidad de Bitcoin para diversificar las reservas de efectivo de la compañía. Las acciones subieron un 19% en un momento, pero al cierre solo aumentaron un 5%. Mientras tanto, la compañía de equipos de gimnasio Interactive Strength (TRNR) anunció el jueves que, después de que su junta aprobara usar criptomonedas como activo de reserva del tesoro, planea comprar hasta 5 millones de dólares en Bitcoin. Tras el anuncio, el precio de sus acciones subió más del 80%, pero durante el día "solo" aumentó un 11%.
A principios de la semana pasada, la compañía biofarmacéutica Hoth Therapeutics (HOTH) anunció un plan de compra de Bitcoin por valor de 1 millón de dólares, lo que impulsó su precio de acciones hasta en un 25%—aunque casi toda la ganancia se borró al cierre. De manera similar, compañías como LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) y Genius Group (GNS) también vieron un aumento temporal en el precio de sus acciones después de anunciar planes de tesorería de Bitcoin en noviembre. Solo una empresa vio caer sus acciones después de anunciar esta noticia: Acurx Pharma (ACXP).
"La reciente ola de Bitcoin, junto con el aumento del 500% en el precio de las acciones de MicroStrategy en 2024, ha inspirado a una ola de empresas (especialmente acciones pequeñas) a anunciar estrategias de compra de Bitcoin," dijo Youwei Yang, economista jefe de BIT Mining (BTCM).
Si estas empresas que imitan a MicroStrategy lograrán el mismo éxito que Saylor sigue siendo incierto.
Youwei Yang dijo: "Este comportamiento podría terminar de la misma manera que [el mercado alcista anterior]: una especulación insostenible, seguida de una gran corrección, ya que el mercado se da cuenta de que muchos de estos anuncios carecen de sustancia".
Además, si los recién llegados se mantendrán en el juego, también es incierto desde un punto de vista técnico. Hasta ahora, solo se sabe que la empresa de inteligencia artificial Genius Group realmente compró Bitcoin.
Pero, ¿quién podría culparlos?
Los inversores que invirtieron temprano en MicroStrategy ya han cosechado grandes beneficios, incluso los inversores recientes pueden obtener ganancias fácilmente. Saylor ha recaudado fondos principalmente mediante la emisión de acciones y bonos, que luego se utilizan para comprar Bitcoin. Estos imitadores pueden haber obtenido así canales de mercado de capitales que de otro modo no habrían podido acceder.
El mercado sigue el viejo adagio de "nunca te enfrentes al mercado", es decir, seguir la tendencia sin importar los fundamentos. Las empresas quieren satisfacer la demanda del mercado, nadie quiere ser el que le diga a su jefe y a los accionistas que no seguir el ejemplo de MicroStrategy resultó en un mal desempeño.
"Hace solo unos años, comprar Bitcoin era casi demasiado arriesgado. Sin embargo, ahora el riesgo parece ser cada vez más el opuesto: no comprar es el verdadero riesgo," dijo Brian D. Evans, CEO y fundador de BDE, y agregó, "no estar expuesto a Bitcoin realmente duele."
Para aquellos con esperanzas, esta repentina competencia empresarial podría presagiar que finalmente ha llegado la adopción generalizada de Bitcoin, especialmente en el contexto de que el presidente electo Trump ha expresado su deseo de que el gobierno de EE.UU. también acumule Bitcoin.
"Para los partidarios de BTC, factores macro como la inflación esperada y una nueva actitud amigable hacia la regulación estimularán a más empresas a incorporar este activo en sus balances," dijo la plataforma de criptomonedas FRNT Financial con sede en Toronto en un informe.
Además, la estrategia de compra de Bitcoin puede abrir a las empresas a los mercados de capitales, como lo hicieron MicroStrategy y el minero MARA Digital (MARA). Ambas empresas han podido recientemente recaudar fondos a través de bonos convertibles sin pagar intereses a los inversores, lo que significa que estos inversores están dispuestos a renunciar a ingresos actuales a cambio de la capacidad de eventualmente convertir la deuda en capital y obtener exposición a Bitcoin.
Evans de BDE dijo que indicar que planean comprar Bitcoin "es una forma útil para que las empresas recauden fondos, no diferente de lo que MicroStrategy ha hecho en los últimos años".
Sin embargo, para algunos, esto suena como una repetición de una breve moda a finales de la década de 2010, cuando muchas empresas sin relación con las criptomonedas añadieron la palabra "blockchain" a sus nombres.
El ejemplo más famoso es el poco conocido fabricante de bebidas Long Island Iced Tea que se cambió el nombre a Long Blockchain, lo que al menos inicialmente logró resultados explosivos: el precio de sus acciones casi se duplicó en un solo día después de renombrarse como criptomoneda. El aumento no se mantuvo, y las acciones fueron posteriormente retiradas de Nasdaq. (Tres personas fueron acusadas de operaciones con información privilegiada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU.)
Hay otras palabras "mágicas". En el mercado alcista de criptomonedas de 2021, muchas grandes empresas comenzaron a usar términos como "Web3", "metaverso" y "NFT", intentando impulsar el precio de sus acciones. Incluso Facebook se cambió el nombre a Meta, apostando todo por el metaverso. Sin embargo, estas acciones finalmente resultaron en grandes pérdidas.
Mientras tanto, algunas empresas cuyas acciones han estado en declive y que no tienen relación con las criptomonedas también han comenzado a incursionar en la minería de Bitcoin, que en ese momento se consideraba un negocio altamente lucrativo. Sin embargo, el posterior y brutal mercado bajista hizo que estos conceptos de criptomonedas, que alguna vez fueron muy esperados, cayeran en desgracia y se convirtieran en "ratas de alcantarilla".
Youwei Yang dijo que, aunque MicroStrategy ha podido recaudar miles de millones de dólares del mercado de capitales para financiar la compra de Bitcoin, si otros adoptan esta estrategia, podría tener un efecto negativo en las pequeñas empresas. "Para las acciones de pequeña capitalización, podría verse como un truco a corto plazo que aleja a los inversores serios. Si el precio de Bitcoin se estabiliza o baja, el atractivo especulativo de estas acciones podría disminuir, haciendo que estas empresas sean vulnerables a dudas de los inversores y al escrutinio regulatorio."
David Siemer, cofundador y CEO de Wave Digital Assets, también expresó una opinión similar, diciendo: "Si bien este enfoque puede generar ganancias a corto plazo en un mercado alcista, también conlleva riesgos significativos. A diferencia de poseer directamente un activo, el apalancamiento puede amplificar las pérdidas potenciales durante los ajustes del mercado, destacando su peligro inherente," señaló, agregando que algunas empresas están utilizando el bombo de Bitcoin para aumentar la deuda en sus balances.
No importa quién tiene razón, después de que Trump ganara las elecciones estadounidenses, Bitcoin ha establecido nuevos máximos históricos repetidamente, y la magia sigue presente: anuncia un plan de Bitcoin similar al de Saylor y luego observa si tus acciones despegan.
"Parece que estamos en un punto donde muchas empresas sienten que deben hacerlo," dijo Brian D. Evans, fundador de BDE.
De todos modos, bienvenidos al nuevo mercado alcista de criptomonedas.
