La tasa de financiamiento de futuros perpetuos de Bitcoin es un indicador crucial del sentimiento del mercado, reflejando el costo que los traders incurren para mantener posiciones largas o cortas en el mercado de swaps perpetuos. Las tasas de financiamiento positivas indican un sentimiento alcista, mientras que las tasas negativas denotan un sentimiento bajista. Los cambios en las tasas de financiamiento ofrecen información sobre la posición de los traders y el riesgo del mercado, con picos que a menudo preceden correcciones y tasas negativas o neutras durante consolidaciones que señalan posibles puntos de entrada para inversores estratégicos.
En noviembre, la tasa de financiamiento de Bitcoin se mantuvo consistentemente positiva, reflejando la dominancia de posiciones largas y un fuerte repunte. El sentimiento del mercado ha sido decididamente alcista, con traders dispuestos a incurrir en costos de financiamiento más altos en anticipación de aumentos continuos en los precios, destacando la influencia de las posiciones largas apalancadas en el repunte.
La tasa de financiamiento ponderada por volumen exhibió una mayor volatilidad que la tasa ponderada por interés abierto (OI), sugiriendo que los volúmenes de trading jugaron un papel significativo durante los rápidos aumentos de precios. Esta volatilidad refleja actividad especulativa, con traders abriendo posiciones agresivamente para capitalizar el impulso de Bitcoin.
A principios de año, las tasas de financiamiento negativas desde finales de junio hasta mediados de septiembre indicaron un sentimiento bajista y una falta de ruptura de precios. Los traders favorecieron en gran medida las posiciones cortas, alineándose con una acción de precios contenida. El cambio a tasas de financiamiento consistentemente positivas a finales del tercer trimestre marcó un punto de inflexión, señalando una transición más amplia hacia un sentimiento alcista a medida que el precio de Bitcoin se recuperó.
La tasa de financiamiento ponderada por volumen demostró una mayor sensibilidad a la especulación del mercado que la tasa ponderada por OI, siendo esta última un reflejo de las tendencias de apalancamiento más amplias del mercado. El aumento en ambas métricas desde finales de septiembre hasta octubre reveló una acumulación gradual de sentimiento alcista, sugiriendo que el repunte de Bitcoin fue impulsado tanto por la actividad del mercado spot como por la creciente influencia del apalancamiento en los mercados de derivados.
Las tasas de financiamiento positivas con ganancias de precios sostenidas enfatizan el papel de los traders apalancados en el refuerzo de tendencias alcistas. Sin embargo, las tasas de financiamiento persistentemente altas en noviembre generan preocupaciones sobre el sobrecalentamiento del mercado. Las tasas de financiamiento elevadas durante períodos prolongados señalan un apalancamiento excesivo, creando un entorno de mercado frágil propenso a liquidaciones en cascada si los precios se invierten de repente.
Las altas tasas de financiamiento a menudo preceden correcciones bruscas, ya que los traders sobreextendidos se ven obligados a salir de las posiciones. Por el contrario, las tasas de financiamiento negativas observadas en julio y septiembre proporcionaron señales de compra contrarias, ya que un sentimiento bajista excesivo preparó el escenario para rebotes en los precios. Esto destaca el valor de las tasas de financiamiento como una herramienta predictiva en el mercado de criptomonedas.
Fuente
<p>La publicación ‘Analizando las tasas de financiamiento de Bitcoin: una mirada al sentimiento del mercado’ apareció por primera vez en CoinBuzzFeed.</p>
