El bitcoin ha subido bruscamente, el oro ha bajado, ¿puede el bitcoin reemplazar al oro en el futuro?
La victoria de Trump ha influido en el gran aumento del bitcoin, que rompió la barrera de los 90,000 dólares, alcanzando nuevos máximos históricos y acercándose a los 100,000 dólares.
En comparación con el mínimo anual del 23 de enero de este año, el precio del bitcoin ahora se ha duplicado, el Standard Chartered tiene expectativas optimistas sobre el precio del bitcoin:
A finales de este año podría subir a 125,000 dólares, y a finales de 2025 alcanzará los 200,000 dólares.
El bitcoin ha subido tanto principalmente debido al éxito de Trump en su segunda campaña presidencial.
Trump había prometido anteriormente que si regresaba a la Casa Blanca, garantizaría que el gobierno conservara el 100% de los bitcoins que posee y que incluiría el bitcoin como un activo estratégico de reserva de EE. UU.
Los aliados de Trump en el Senado de EE. UU. también han propuesto impulsar un proyecto de ley cuando asuma el nuevo Congreso el próximo año, para vender parte de las reservas de oro de la Reserva Federal y comprar 1 millón de bitcoins, con el fin de establecer la 'reserva estratégica de bitcoins' propuesta por Trump.
Trump nombró a Musk para liderar el departamento de eficiencia gubernamental (abreviado DOGE), y se espera que recorte 2 billones de dólares en gastos del gobierno federal; el plan de recorte de gastos aún no ha comenzado a implementarse, y Dogecoin, que lleva el mismo nombre que el comité de eficiencia gubernamental y está profundamente relacionado con Musk, también sigue subiendo.
Desde el día de las elecciones, Dogecoin ha subido más del 150%, superando con creces el aumento del bitcoin en el mismo período.
La capitalización del mercado de criptomonedas global ha superado los 3 billones de dólares, superando el pico de 2.77 billones de dólares en el mercado alcista de 2021.
En comparación, el oro es bastante inferior.
Desde el día de las elecciones, el oro experimentó una caída de 6 días consecutivos, casi volviendo a la barrera de 2600 dólares, y recientemente, debido a los conflictos geopolíticos, el precio ha regresado un poco.
Ya sea para impulsar el regreso de la manufactura o aumentar los aranceles, ambos podrían seguir aumentando el déficit fiscal; si la inflación no se controla, el proceso de aumento de tasas de la Reserva Federal también se ralentizará, y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. aumentará, lo que presionará a la baja el precio del oro. Trump ha estado impulsando el fin rápido del conflicto entre Rusia y Ucrania, lo que también debilitará el papel de refugio del oro.
El oro y el bitcoin han sido incorporados a las carteras de inversión por un número creciente de instituciones debido a su falta de correlación con otros activos.
Aunque ambos tienen tendencias aproximadamente opuestas, existe una relación de competencia subyacente, o se puede decir que el bitcoin está socavando el oro.
Un estudio de JPMorgan Chase indica que los fondos que salieron de los ETF de oro podrían estar fluyendo hacia los ETF de bitcoin.
BlackRock ha incluido el bitcoin junto al oro en la selección de activos refugio y de cobertura, incluso seleccionando entre ambos.
Desde su creación, el bitcoin ha tenido un rendimiento de inversión muy superior, acumulando un aumento de millones de veces, en el futuro, ¿podrá el bitcoin reemplazar al oro?
La similitud entre el oro y el bitcoin es que ambos se basan en un consenso social, es decir, su valor proviene de que la gente en general cree que tienen valor.
El oro es un consenso antiguo, a lo largo de la historia, casi todas las personas, instituciones y gobiernos reconocen el valor del oro.
El bitcoin ha sido llamado por muchas personas 'oro digital', su valor de inversión y valor técnico están siendo reconocidos por un número cada vez mayor de personas, y podría convertirse en un nuevo consenso de valor. Anteriormente, cuando surgió el ETF de bitcoin, Xiaoba también escribió un artículo al respecto.
En el ranking de los diez principales activos globales, el oro tiene la mayor capitalización, alcanzando los 17.2 billones de dólares; la capitalización del bitcoin ha aumentado a 1.78 billones de dólares, ocupando el octavo lugar.
En comparación con el oro, el bitcoin todavía tiene un gran potencial de apreciación.
Pero el bitcoin ha existido por menos de 20 años, no se puede decir si se convertirá en un consenso social generalizado, solo se puede decir que el consenso actual aún está muy lejos del nivel del oro.
Como una nueva tecnología, el futuro del bitcoin está estrechamente relacionado con el desarrollo de la tecnología de monedas digitales y la actitud reguladora.
El bitcoin todavía se encuentra en una zona gris legal y regulatoria en muchos países, su legalidad no ha sido ampliamente reconocida.
Incluso en EE. UU., la actitud del gobierno hacia el bitcoin está cambiando constantemente, este aumento se debe en gran medida a la relajación de la regulación en los próximos 4 años, pero a largo plazo, aún hay una gran incertidumbre.
Además, está la enorme volatilidad, aunque el bitcoin tiene propiedades de protección contra la inflación y como refugio, sigue siendo un activo de riesgo.
Desde 2014, el bitcoin ha experimentado tres caídas significativas de más del 70%, y en promedio ha tardado 3 años en recuperarse.
Según el análisis de JPMorgan Chase, la volatilidad del bitcoin es 3.7 veces mayor que la del oro.
Entre los activos refugio, los que tienen menor volatilidad, mayor liquidez y mayor capitalización de mercado son los de mejor calidad.
En comparación con activos refugio como el oro, el bitcoin tiene una capitalización pequeña y alta volatilidad, lo que provoca una mala liquidez debido a que no se ha convertido en un consenso social generalizado.
Para los inversores comunes, se puede asignar una parte de las posiciones en oro en la asignación de activos del hogar como cobertura de riesgos, pero si se reemplaza el oro por bitcoin, también se debe tener claro que esto aumentará significativamente el riesgo de volatilidad de las posiciones, y las fluctuaciones bruscas a corto plazo pueden llevar a grandes retrocesos.
El bitcoin tiene alta volatilidad y riesgo, los inversores institucionales profesionales pueden utilizar otros métodos para cubrir el riesgo general de sus carteras, pero a los inversores comunes no se les recomienda invertir una gran proporción de fondos solo porque esté subiendo.
Detrás del frenesí se ocultan muchos riesgos, la naturaleza de las subidas y bajadas bruscas, muchas personas a menudo son expulsadas del mercado por una fuerte liquidación.
