Artículo reproducido de: Arthur Hayes
Traducido por | Wu Says Blockchain
En una reciente entrevista en el podcast Alpha First, Arthur Hayes compartió sus audaces predicciones sobre el futuro del mercado de criptomonedas. Él cree que, con la posible llegada del gobierno de Trump, la política monetaria expansiva en Estados Unidos provocará la devaluación del dólar, lo que a su vez impulsará el aumento de precios de Bitcoin y otros activos criptográficos. También discutió la inflación global, la política monetaria de los países soberanos y cómo beneficiar a Bitcoin y a otros activos criptográficos como los Memecoins. Enfatizó que los inversores deben mantenerse alerta en un mercado alcista, evitando ignorar los riesgos del mercado por codicia. Además, vislumbra tendencias futuras del mercado y predice que Bitcoin podría alcanzar el hito de 250,000 dólares para 2025.
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La política económica de Trump llevará a la devaluación del dólar y beneficiará a Bitcoin.
Dreamer：Apenas unas semanas después de las elecciones, ha habido muchos cambios en los precios del mercado. ¿Qué podemos esperar en los próximos 12 meses? ¿Tienes alguna visión que puedas compartir con nosotros? En todo el panorama de las predicciones de criptomonedas, ¿hay algo a lo que deberíamos prestar atención?
Arthur：Desde mi punto de vista, las predicciones del mercado son correctas. Esperan que Trump y sus nuevos miembros de gabinete impriman una gran cantidad de dinero en EE. UU. Uno de sus programas de campaña es atraer la manufactura y las empresas industriales de regreso a EE. UU. mediante una política de dólar débil. Luego, inyectarán una gran cantidad de dinero a través del crédito bancario, aumentando el volumen de crédito en la economía estadounidense para impulsar la producción y aumentar los salarios. Todo esto llevará a la inflación.
Los perdedores finales son aquellos que ahorran en dólares o poseen bonos del gobierno. Mientras que aquellos que poseen activos con suministro fijo, como Bitcoin, se desempeñarán excepcionalmente bien. Ya hemos visto esta tendencia, ¿verdad?
Así que dibujé algunos datos que comparan el total del crédito bancario en EE. UU. con el desempeño de Bitcoin. Actualmente, Bitcoin está claramente por delante. Esto indica que si Trump llega al poder, su plan es claro: debilitar el dólar, estimular el mercado con crédito y hacer que las personas regresen al trabajo, restaurando la capacidad productiva de EE. UU. Creo que ejecutará este plan.
¿Bitcoin alcanzará 1 millón de dólares?
Scott：Tengo una pregunta de seguimiento sobre Trump. Hiciste una audaz predicción, diciendo que si Trump llegaba al poder, Bitcoin alcanzaría 1 millón de dólares. ¿Todavía crees que todo esto se desarrollará como se esperaba? ¿Tienes confianza todavía?
Arthur：Tengo mucha confianza, pero no estoy seguro de si se logrará en el corto plazo. De hecho, esta tendencia comenzó cuando Trump fue elegido presidente en 2016. En ese momento, él impulsó la guerra comercial contra China, y el Partido Demócrata y el gobierno de Biden continuaron con esa política. Así que ahora, esta confrontación ha permeado la cultura política de EE. UU.
Estados Unidos ha trasladado en gran medida la mayoría de su manufactura y capacidad productiva a China y Asia, países que obtuvieron ventajas competitivas al debilitar su moneda, lo que ha afectado a los trabajadores estadounidenses. Por lo tanto, Estados Unidos debe traer estas industrias de regreso al país. Para lograr esto, se necesita asignar billones de dólares en crédito a las empresas para que puedan ser rentables dentro de EE. UU.
Biden ya ha aprobado medidas como la Ley de Chips (CHIPS Act), la Ley de Infraestructura y el Nuevo Trato Verde, todas las cuales requieren un gran apoyo financiero. Esta tendencia continuará.
Las políticas económicas globales impulsarán la inflación y beneficiarán a los activos criptográficos.
Dreamer：Las personas en el espacio de criptomonedas suelen ser el grupo más disruptivo. Hay muchas cosas que discutir en torno a Trump. Desde la perspectiva interna, tus puntos son muy válidos y hacen que muchas personas se sientan optimistas. Pero si miramos a nivel internacional, ¿cómo afectarán las elecciones a la política exterior, la guerra y el comercio? Para Asia, algunas políticas podrían generar cierto temor. ¿Estas políticas tendrán un impacto negativo en la economía o en las criptomonedas? ¿O no debemos preocuparnos demasiado?
Arthur：Creo que, en esencia, cada país ahora está adoptando una política de "primero lo nacional". Estados Unidos ha propuesto "América Primero", mientras que China espera llevar la prosperidad de vuelta a las áreas rurales o a la población de bajos ingresos a través de su plan de "prosperidad común". Por lo tanto, el gobierno chino ha reprimido la burbuja inmobiliaria y ahora está reestimulando la economía a través de políticas de expansión monetaria.
Japón está experimentando un retorno de capital, lo que elevará su economía, pero también necesita más crédito para evitar la quiebra de los bancos. Mientras que Europa, al cortar el suministro de energía barata de Rusia y recurrir a la cara energía estadounidense, se ha encontrado en problemas. Pero aún necesitan apoyar a las empresas, por lo que también adoptarán políticas de estímulo.
Así que cada país está trabajando para cuidar a su propia población, lo que significa restaurar la industria local y aumentar la demanda de bienes. Y esta tendencia impulsará la inflación global, lo que a su vez presionará las perspectivas de rendimiento de los bonos a largo plazo.
En este entorno, las criptomonedas se desempeñarán bien. Aunque las políticas de cada país parecen diferentes, en realidad todas persiguen el mismo objetivo: priorizar satisfacer las necesidades de sus ciudadanos. Esto requiere un aumento en la asignación de crédito interno y una expansión del suministro para apoyar la producción y crear empleos para las personas. Esta tendencia global es un gran beneficio para Bitcoin y otros activos criptográficos.
¿El aumento de Bitcoin impulsará otros activos criptográficos?
Dreamer：Parece que esta es una excelente oportunidad para las criptomonedas, especialmente para Bitcoin. Pero, ¿qué hay de las otras criptomonedas? ¿Cómo ves si serán afectadas por el aumento de Bitcoin? ¿Eres un maximalista de Bitcoin, creyendo que solo Bitcoin tiene perspectivas y que los demás no seguirán? ¿O crees que otros proyectos como Ethereum tendrán oportunidades? Por ejemplo, NFT, meme coins y DeFi, estas tendencias han tenido altibajos. ¿También se beneficiarán de la subida del mercado? ¿O solo se enfocan en los inversores institucionales, creyendo que solo Bitcoin atraerá capital?
Arthur：En realidad, no sigo mucho el movimiento de los inversores institucionales, porque siempre dicen que entrarán al mercado, pero de todos modos tienen su propia lógica de inversión compleja y consideraciones de crédito; hay razones para comprar o no comprar. Desde la perspectiva de los inversores minoristas, cuando el precio de Bitcoin sube, el activo más importante para todos es Bitcoin. Cuando mi riqueza en Bitcoin aumenta, no quiero volver a la moneda fiduciaria porque no tiene sentido, ¿verdad? Tampoco solo invertiré en Bitcoin. Quiero invertir en otros activos criptográficos que tengan un mayor aumento que Bitcoin.
¿Qué más se puede hacer? Estaremos atentos a los meme coins, nuevos proyectos de Layer 1, proyectos de Layer 2, NFT, y el ámbito de los juegos, etc. Bitcoin liderará el mercado y luego el capital fluirá gradualmente hacia otras categorías de activos. Porque, al final, el objetivo es ganar más criptomonedas, no volver a la moneda fiduciaria. Creo que la moneda fiduciaria eventualmente se reducirá a cero.
Scott：Sí, creo que todos intentarán beneficiarse rápidamente, incluso se volverán adictos a ese rápido crecimiento. Después de todo, es una de las clases de activos de más rápido crecimiento. Si obtienes ganancias de Bitcoin, muchas personas no volverán a la moneda fiduciaria, sino que se dirigirán a otros activos criptográficos que aún tienen potencial. Mencionaste que este ciclo de meme coins sorprendió a todos, al igual que el ciclo anterior de NFT. Escuché que posees algunos meme coins, ¿es esta parte del mercado interesante para ti? ¿Cómo se están desempeñando los meme coins en este ciclo, pueden fácilmente alcanzar escalas de miles de millones de dólares?
Arthur：Esto es realmente interesante, me gusta mucho. Es un fenómeno interesante y divertido, como ese meme coin de la ardilla, que pasó de cero a 2,000 millones de dólares en solo unos nueve días. Solo porque el gobierno de EE. UU. ejecutó a una ardilla, se convirtió en un meme coin de 2,000 millones de dólares, comerciado en todo el mundo. Este fenómeno muestra cómo reaccionamos rápidamente a los temas de actualidad en la cultura global y cómo los memes pueden hacerlo interesante. Ahora, todos conocen a esta ardilla que fue "ejecutada" por el gobierno de EE. UU. o el estado de Nueva York. Así que surgió un meme coin alrededor de ella.
Eso es tanto interesante como reflejo de la realidad. Puede que haya una subcultura de insatisfacción con el gobierno, por ejemplo, con sus políticas de inflación. Este fenómeno también hace que los meme coins sean un mercado de atención que se difunde rápidamente.
El rápido ascenso de los meme coins muestra la capacidad de respuesta de la cultura global.
Dreamer：Todavía hay algunos que son como los meme coins "blue chip", como esos que mencionaste relacionados con la actualidad. Creo que estos meme coins tendrán altibajos, pero también tenemos algunos meme coins que ya se han estabilizado, como Dogecoin. Algunos dicen que alcanzará 1 dólar, ¿tú crees que es posible?
Arthur：Creo que es posible. Esto es interesante, especialmente cuando se trata de departamentos de eficiencia gubernamental o roles como el nuevo "Elon". Ellos confirman algunas cosas, lo que se convierte en un meme clásico en sí mismo. Ojalá hubiera comprado algunos entonces, porque esos memes son simplemente demasiado buenos y divertidos. Elon es un creador de memes excepcional, posiblemente uno de los mejores creadores de memes de la historia. Aunque tengo algunas dudas sobre su modelo de negocio, en términos de arte de memes, sin duda es un genio. Así que, Dogecoin podría alcanzar 1 dólar.
Sin embargo, creo que cuando la gente empiece a darse cuenta de cuán grande es la brecha entre la propaganda gubernamental y los resultados reales, habrá una sensación de "caer del pedestal". La gente podría reevaluar el significado de estos memes y los mensajes que transmiten. Esta transición será muy interesante.
Consejos para los recién llegados: Mantener la razón y realizar retiros en el mercado alcista en el momento adecuado.
Dreamer：Ahora hay muchas tecnologías que facilitan el lanzamiento de nuevos proyectos de Layer 1 o memes coins. Creo que veremos más creatividad fluir hacia este campo, al mismo tiempo que entran más tendencias de especialización. Además, como mencionaste, el impulso de las elecciones también es muy fuerte. Si retrocedemos, por ejemplo, al auge de DeFi y NFT, y otras tendencias que fueron sobrecalentadas, la emoción en ese momento era muy similar. Entonces, ¿hay lecciones o historias de advertencia que valga la pena compartir? Especialmente para aquellos que experimentan un mercado alcista por primera vez, ¿qué les aconsejarías que tengan en cuenta durante este proceso? ¿Cómo evitar repetir errores en este "mundo hermoso pero brutal"?
Arthur：Primero, nadie puede obtener ganancias de manera indefinida en el mercado. Todos saben que se puede ganar dinero rápidamente en un mercado alcista, pero la clave está en cómo mantener esas ganancias. Por ejemplo, los meme coins que posees ahora podrían no existir en uno o dos meses. Su capitalización de mercado podría caer de 200 millones de dólares a 5 millones de dólares, con cambios tan drásticos. No puedes predecir estas cosas.
Algunas estadísticas indican que solo alrededor del 0.01% de los meme coins pueden superar los 500 millones de dólares, y la mayoría de los comerciantes terminarán perdiendo dinero. Muchas personas ven enormes ganancias en papel, pero siempre tienen la mentalidad de "puedo ganar más", lo que finalmente lleva a perder la riqueza que ya tienen.
Por lo tanto, si has ganado algo de dinero que puede cambiar tu vida, saca una parte para realizar un retiro. Siempre habrá oportunidades de mercado para regresar. Quizás puedas tomarte un tiempo para calmarte, tomarte un descanso y luego reevaluar el mercado. Es muy importante mantener la razón.
¿Existen riesgos o catalizadores potenciales en el mercado?
Scott：En tal situación, es fácil que las personas experimenten una ronda de volatilidad de mercado "tipo montaña rusa". Como mencionaste, algunos activos pueden desaparecer en uno o dos meses. Algunas personas realmente han ganado dinero que cambia vidas en días, como el meme coin Peanut. Pero incluso las monedas que alcanzan una capitalización de mercado de 2,000 millones de dólares pueden caer rápidamente. Así que tu punto es correcto, se debe retirar en el momento adecuado, ya sea de meme coins o Bitcoin, se deben ir reduciendo posiciones gradualmente. Como dijiste, realizar ganancias no es perder.
Dreamer：¿Hay algún "evento cisne negro" o catalizador potencial que pueda causar interrupciones en el mercado? Si miramos hacia atrás en los últimos años, como la caída de FTX o otros eventos no previstos, ¿hay alguna tendencia o entidad a la que debamos estar atentos? Con un nuevo gobierno de Trump, ¿se ha limpiado el mercado de estas incertidumbres, volviéndose más simple para el desarrollo?
Arthur：Creo que muchas de ellas ya han sido eliminadas. Muchas personas sufrieron grandes pérdidas en los eventos de FTX, Genesis, Three Arrows y Luna. Así que, tal vez, Bitcoin ya haya subido a 100,000 dólares (quizás cuando publiquen esta entrevista ya sea este precio). Pero a largo plazo, cuando los fondos tradicionales vean que el precio de las criptomonedas sube, querrán participar, como a través de capital de riesgo.
Muchas empresas de capital de riesgo han recaudado grandes cantidades de dinero, similar al ciclo anterior, y necesitan encontrar grandes empresas o proyectos importantes para invertir. En la fase inicial del mercado, este capital a menudo se asigna de manera razonable y se utiliza bien. Pero a medida que el mercado alcista avanza, el capital puede fluir hacia ciertos "campos populares", porque los inversores se ven obligados a invertir para obtener rendimientos. En este caso, podríamos ver algunos modelos de negocio basados en la suposición de que los precios seguirán subiendo, lo que lleva a la acumulación de riesgos y, en última instancia, al desequilibrio del mercado.
Aún no sé exactamente qué sector verá esto, pero no hemos alcanzado la fase de "sobrecalentamiento". Especialmente cuando el capital financiero tradicional ingresa, el exceso de inversión podría ocurrir en algunos campos, y esta es una área en la que los inversores deben estar atentos para evitar un "reajuste" cuando los precios del mercado se desacoplen de la realidad.
Dreamer：Sí, cuando te escucho hablar, pienso que cuando las personas tienen muchas operaciones exitosas, se aburren y anhelan volver a experimentar esa sensación de ganancias rápidas. Actualmente hay muchos protocolos de segunda capa de Bitcoin que han anunciado planes de rendimiento, pero ¿de dónde provienen esos rendimientos? No queremos repetir los errores del pasado, prometiendo altos rendimientos sin base real. Otros pueden buscar más tendencias para perseguir grandes rendimientos, lo que también aumentará gradualmente el riesgo. Por lo tanto, para aquellos que pasaron por el último mercado alcista, espero que puedan aprender la lección, y para los recién llegados, también espero que aprendan de las experiencias de otros.
Charlas sobre esquí
Esta entrevista ha sido fascinante. Estamos muy agradecidos por tu tiempo. Esta noche hay un evento del IFC: una competencia de crédito, no sé si tú y los demás tienen tiempo para participar. Es un evento global, y nos encantaría tener la oportunidad de invitarte a participar en el futuro. Estoy seguro de que disfrutarías de este tipo de eventos, disfrutando de los personajes influyentes en el espacio de criptomonedas en las competencias y actividades. Ahora le paso el micrófono a Scott para cerrar esta entrevista.
Scott：Sí, estamos muy agradecidos por tu tiempo, por sentarte con nosotros y responder estas preguntas. Sería genial verte en el IFC. La última pregunta fácil: cuando no estás haciendo cosas relacionadas con criptomonedas, ¿qué haces? ¿Qué pasatiempos tienes? ¿Cómo te relajas o te alejas de ese trabajo? ¿Eres un amante de la gastronomía? ¿Buscas nuevos restaurantes? ¿O hay otras formas que te mantienen motivado?
Arthur：Me encanta esquiar. Así que pasaré de tres a cuatro meses al año en la montaña, sumergiéndome en la nieve. Durante la temporada de esquí, esquío ocho horas todos los días. Aparte de hacer ejercicio y disfrutar de actividades al aire libre, no hago casi nada más. Esto me hace sentir muy feliz.
Scott：¿Cuál es tu lugar favorito para esquiar?
Arthur：Niseko, Japón. Su nieve en polvo es increíble, seca y ligera. Nieva allí entre enero y febrero cada año, es simplemente asombroso.
Scott：¿Así que ahora te estás preparando? ¿Ajustándote?
Arthur：Sí, estoy preparándome para esquiar. Sin embargo, la única desventaja de las estaciones de esquí en Japón es que las pendientes no son lo suficientemente empinadas, no hay esas pendientes dramáticas y empinadas.
Dreamer：Las estaciones de esquí en Salt Lake City tendrán efecto lago. Vivo en Singapur, pero antes vivía en EE. UU. y solía esquiar, aunque soy un jugador de snowboard.
Scott：¡Yo también! Aunque sigo esquiando, prefiero el snowboard. Hay lugares que son ideales para el snowboard.
Dreamer：Sí, hay lugares que son muy adecuados. Tampoco te encontrarás con snowboarders "pisoteando" tus huellas en la pista.
Scott：¡Eso es increíble! No he esquiado en unos años, pero es un pasatiempo que siempre he querido retomar. Vengo del noreste de EE. UU., crecí en Nueva Jersey y Nueva York, así que podía ir a esquiar fácilmente a Vermont. Pero en la última década he estado viviendo en Houston, así que esquiar ya no es tan conveniente; ya no es solo preparar el equipo y manejar unas pocas horas para llegar allí.
Scott：Espero que te diviertas en el futuro. Realmente quiero ir a Japón para experimentar la diversión de esquiar; no me imaginaba que hubiera condiciones de esquí tan increíbles allí. Definitivamente tengo que ir a probarlo.
Predicciones de precios de Bitcoin para fin de año y 2025.
Scott：Por cierto, una pregunta específica. ¿Cuál crees que será el precio de Bitcoin a finales de este año y en este momento el próximo año?
Arthur：Creo que Bitcoin alcanzará los 100,000 dólares para finales de este año, y podría llegar a 250,000 dólares para finales de 2025.
Scott：¿Escuchaste? Esta es la predicción que Alpha First ha publicado por primera vez: el precio de Bitcoin alcanzará los 100,000 dólares a finales de año y podría llegar a 250,000 dólares un año después. Tal vez tengamos la oportunidad de ir nuevamente a DevCon y otros eventos el próximo año para validar esta predicción. Espero que para entonces no solo sea 250,000, sino incluso más.
