Traducción original: Wu habla sobre blockchain
En una reciente entrevista en el podcast Alpha First, Arthur Hayes compartió sus audaces predicciones sobre el futuro del mercado de criptomonedas. Él cree que, con la posible llegada del gobierno de Trump, la política monetaria expansiva en EE. UU. provocará la depreciación del dólar, lo que a su vez impulsará el aumento de precios de Bitcoin y otros activos criptográficos. También discutió sobre la inflación global, las políticas monetarias de los países soberanos y cómo Bitcoin y otras criptomonedas como las monedas meme (Memecoin) se beneficiarán. Enfatizó que los inversores deben mantenerse alerta en el mercado alcista para evitar ignorar los riesgos del mercado por la codicia. Además, proyectó tendencias de mercado futuras y predijo que Bitcoin podría alcanzar el hito de 250,000 dólares para 2025.
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La política económica de Trump depreciará el dólar y beneficiará a Bitcoin
Dreamer：Las elecciones acabaron hace unas semanas, y hay muchos cambios en los precios del mercado. ¿Qué podemos esperar en los próximos 12 meses? ¿Tienes alguna visión que puedas compartir con nosotros? En el panorama general de las predicciones de criptomonedas, ¿qué deberíamos tener en cuenta?
Arthur：Desde mi perspectiva, las predicciones del mercado son correctas. Ellos anticipan que Trump y los nuevos miembros de su gabinete imprimirán mucho dinero en EE. UU. Uno de sus programas de campaña es atraer a las empresas manufactureras e industriales de regreso a EE. UU. a través de una política de dólar débil. Luego, inyectarán grandes cantidades de dinero a través de créditos bancarios, aumentando la cantidad de crédito en la economía de EE. UU. para impulsar la producción y elevar los niveles salariales. Todo esto conducirá a la inflación.
Los verdaderos perdedores son aquellos que ahorran dólares o tienen bonos del gobierno. Y aquellos que tienen activos con suministro fijo, como Bitcoin, se desempeñarán muy bien. Ya hemos visto esta tendencia, ¿verdad?
Así que tracé algunos datos, comparando el total de crédito bancario en EE. UU. con el rendimiento de Bitcoin. Actualmente, Bitcoin está claramente por delante. Esto indica que si Trump llega al poder, su plan ya está muy claro: debilitar el dólar, estimular el mercado con crédito y hacer que las personas regresen al trabajo, restaurando la capacidad productiva de EE. UU. Creo que seguirá este plan.
¿Bitcoin alcanzará 1 millón de dólares?
Scott：Tengo una pregunta de seguimiento sobre Trump. Hiciste una predicción audaz, diciendo que si Trump vuelve al poder, Bitcoin alcanzaría 1 millón de dólares. ¿Todavía crees que todo esto se desarrollará como esperabas? ¿Sigues teniendo confianza?
Arthur：Estoy muy seguro, pero no estoy seguro de si se logrará en un corto periodo de tiempo. De hecho, esta tendencia comenzó cuando Trump fue elegido presidente en 2016. En ese momento, impulsó una guerra comercial contra China, y el Partido Demócrata y el gobierno de Biden continuaron con esa política. Así que ahora, esta confrontación se ha arraigado en la cultura política de EE. UU.
Estados Unidos ha trasladado la mayor parte de su capacidad de fabricación a China y Asia, donde estos países obtienen ventajas competitivas al debilitar sus monedas, lo que afecta a los trabajadores estadounidenses. Por lo tanto, EE. UU. debe traer de vuelta estas industrias. Para lograrlo, se necesita asignar billones de dólares en créditos a las empresas para que puedan obtener ganancias en EE. UU.
Biden ha aprobado medidas como la Ley de Chips (CHIPS Act), la Ley de Infraestructura y el Nuevo Trato Verde, todos estos planes requieren un fuerte apoyo financiero. Esta tendencia continuará.
La política económica global impulsará la inflación y beneficiará los activos criptográficos
Dreamer：Las personas en el ámbito de las criptomonedas suelen ser el grupo más disruptivo. Hay muchas cosas sobre Trump que valen la pena discutir. Desde una perspectiva interna, tus puntos son razonables y hacen que muchas personas se sientan optimistas. Pero si miramos a nivel internacional, ¿cómo afectarán las elecciones a la política exterior, la guerra y el comercio? Para Asia, algunas políticas podrían generar cierto temor. ¿Tendrán estas políticas un impacto negativo en la economía o en las criptomonedas? ¿O no debemos preocuparnos demasiado?
Arthur：Creo que, en esencia, cada país actualmente está siguiendo una política de 'prioridad nacional'. EE. UU. ha propuesto 'América Primero', mientras que China, a través de su plan de 'prosperidad común', espera traer prosperidad a las áreas rurales de China o a las poblaciones de bajos ingresos. Así, el gobierno chino ha reprimido la burbuja inmobiliaria y ahora está estimulando de nuevo la economía a través de políticas de expansión monetaria.
Japón está experimentando una repatriación de capital, lo que mejorará su economía, pero también necesita más crédito para evitar quiebras bancarias. Europa, por otro lado, se ha visto atrapada en problemas al cortar el suministro de energía barata de Rusia y optar por importar energía cara de EE. UU. Pero aún necesitan apoyar el funcionamiento de las empresas, por lo que también implementarán políticas de estímulo.
Así que cada país está esforzándose por cuidar a su propia población, lo que significa restaurar la industria local y aumentar la demanda de bienes. Esta tendencia impulsará la inflación a nivel mundial, lo que a su vez presionará las perspectivas a largo plazo de los rendimientos de los bonos.
En un entorno así, las criptomonedas se desempeñarán bien. Aunque las políticas de los países parecen diferentes, en realidad todos están persiguiendo el mismo objetivo: priorizar las necesidades de sus ciudadanos. Esto requiere un aumento en la asignación de crédito interno y una expansión de la oferta para apoyar la producción y crear empleos para las personas. Esta tendencia global es un gran beneficio para Bitcoin y otros activos criptográficos.
¿La subida de Bitcoin impulsará otros activos criptográficos?
Dreamer：Parece que esta es una excelente oportunidad para las criptomonedas, especialmente para Bitcoin. Pero ¿qué hay de las otras criptomonedas? ¿Crees que estas se verán afectadas por la subida de Bitcoin? ¿Eres un maximalista de Bitcoin que cree que solo Bitcoin tiene futuro y que las demás no seguirán? ¿O crees que otros proyectos como Ethereum tendrán oportunidades? Por ejemplo, NFT, monedas meme y DeFi, estas tendencias han tenido sus altibajos. ¿También se beneficiarán de la subida del mercado? ¿O se centran principalmente en los inversores institucionales, creyendo que solo Bitcoin atraerá fondos?
Arthur：En realidad, no sigo mucho las tendencias de los inversores institucionales, porque siempre se dice que van a entrar, pero de todos modos tienen su propia lógica de inversión y consideraciones crediticias complejas, hay razones para comprar o no comprar. Desde la perspectiva de los inversores minoristas, cuando el precio de Bitcoin sube, el activo más importante para todos es Bitcoin. Cuando mi riqueza en Bitcoin aumenta, no quiero volver a la moneda fiduciaria, porque no tiene sentido, ¿verdad? Tampoco invertiré solo en Bitcoin. Quiero invertir en otros activos criptográficos que pueden aumentar más que Bitcoin.
¿Qué más se puede hacer? Nos enfocaremos en monedas meme, nuevas blockchains de Capa 1, proyectos de Capa 2, NFT y el ámbito de los juegos, etc. Bitcoin lidera el mercado, y luego los fondos fluirán gradualmente a otras categorías de activos. Porque, al final, el objetivo es ganar más criptomonedas, no volver a la moneda fiduciaria. Creo que la moneda fiduciaria eventualmente se irá a cero.
Scott：Sí, creo que todos intentarán obtener ganancias rápidamente, incluso se volverán algo adictos a este rápido crecimiento. Después de todo, es una de las clases de activos de más rápido crecimiento. Si obtienen ganancias de Bitcoin, muchas personas no volverán a la moneda fiduciaria, sino que se dirigirán a otros activos criptográficos que aún tienen potencial. También mencionaste que las monedas meme en este ciclo sorprendieron a todos, al igual que los NFT en el ciclo anterior. He oído que tienes algunas monedas meme, ¿te parece interesante esta parte del mercado? ¿Cómo se están desempeñando las monedas meme en este ciclo, pueden fácilmente alcanzar una escala de miles de millones de dólares?
Arthur：Esto es realmente interesante, me encanta. Este fenómeno es interesante y divertido, como el meme de la moneda de un ardilla, que pasó de cero a 2 mil millones de dólares en aproximadamente nueve días. Solo porque el gobierno de EE. UU. ejecutó a una ardilla, se convirtió en un meme de 2 mil millones de dólares que se comercializa globalmente. Este fenómeno muestra cómo respondemos rápidamente a las tendencias en la cultura global y lo hacemos interesante a través de memes de criptomonedas. Ahora, todos saben sobre esta ardilla que fue 'ejecutada' por el gobierno de EE. UU. o el estado de Nueva York. Así surgió un meme de criptomonedas alrededor de esto.
Esto es tanto interesante como un reflejo de la realidad. Puede que exista una subcultura que refleje cierto descontento hacia el gobierno, como sus políticas inflacionarias. Este fenómeno también hace que las monedas meme sean un mercado de atención que se propaga rápidamente.
El rápido ascenso de las monedas meme muestra la capacidad de respuesta de la cultura global
Dreamer：Aún tenemos algunas monedas meme que son como 'blue chip', como las que mencionaste relacionadas con eventos actuales. Creo que estas monedas meme tendrán altibajos, pero también tenemos algunas monedas meme que ya se han estabilizado, como Dogecoin. Algunos dicen que alcanzará 1 dólar, ¿crees que es posible?
Arthur：Creo que es posible. Es interesante, especialmente cuando se trata de departamentos de eficiencia gubernamental o nuevos roles como el “Elon”, que han confirmado algunas cosas, lo que se ha convertido en un meme clásico. Ojalá hubiera comprado algunos en ese momento, porque esos memes son realmente buenos y divertidos. Elon es un creador de memes excepcional, probablemente uno de los mejores creadores de memes de todos los tiempos. Aunque tengo algunas dudas sobre su modelo de negocio, en el arte de los memes, sin duda es un genio. Así que, Dogecoin realmente podría alcanzar 1 dólar.
Sin embargo, creo que cuando las personas comiencen a darse cuenta de cuán grande es la brecha entre la propaganda del gobierno y los resultados reales, habrá una sensación de 'caer del pedestal'. La gente podría reevaluar el significado de estos memes y el mensaje que transmiten. Este cambio será muy interesante.
Consejos para los nuevos entrantes: mantenerse racional y tomar ganancias en el mercado alcista
Dreamer：Ahora hay muchas tecnologías que facilitan el lanzamiento de nuevos proyectos de blockchain de Capa 1 o monedas meme. Creo que veremos más creatividad ingresando a este campo, al mismo tiempo que también hay más tendencias de especialización. Además, como mencionaste, el impulso generado por las elecciones es muy fuerte. Si miramos hacia atrás, como el surgimiento de DeFi y NFT, así como otras tendencias que fueron sobrecalentadas en su momento, la emoción en ese entonces era muy similar. Entonces, ¿cuáles son algunas lecciones o historias de advertencia que valga la pena compartir? Especialmente para aquellos que están experimentando el mercado alcista por primera vez, ¿qué les aconsejarías que tengan en cuenta en este proceso? ¿Cómo evitar repetir los errores en este 'hermoso y cruel mundo'?
Arthur：Primero, nadie puede ganar para siempre en el mercado. Todos saben que se puede ganar dinero rápidamente en un mercado alcista, pero la clave está en cómo proteger esas ganancias. Por ejemplo, la moneda meme que posees ahora podría no existir en uno o dos meses. Su capitalización de mercado podría caer de 200 millones de dólares a 5 millones de dólares, cambios tan drásticos. No puedes predecir estas cosas.
Algunas estadísticas indican que solo alrededor del 0.01% de las monedas meme tienen un valor de mercado que puede superar los 500 millones de dólares, y la mayoría de los comerciantes terminarán perdiendo dinero. Muchas personas ven enormes ganancias en papel, sin embargo, siempre sostienen la mentalidad de 'puedo ganar más', lo que finalmente lleva a la pérdida de la riqueza que ya tienen.
Así que si has ganado algo de dinero que puede cambiar tu vida, saca una parte y realiza ganancias. Siempre habrá oportunidades en el mercado para regresar. Quizás puedas calmarte temporalmente, tomar un descanso y reevaluar el mercado. Es muy importante mantener la racionalidad.
¿Existen riesgos potenciales o catalizadores en el mercado?
Scott：En este caso, es fácil para las personas experimentar una ronda de volatilidad en el mercado estilo 'montaña rusa'. Como mencionaste, algunos activos pueden desaparecer en uno o dos meses. Algunas personas realmente ganaron dinero que cambió sus vidas en pocos días, como la moneda meme Peanut. Pero incluso una moneda con un valor de mercado de 2 mil millones de dólares puede caer rápidamente. Así que tu punto es correcto, es necesario tomar ganancias en el momento adecuado, ya sea con monedas meme o Bitcoin, se debe salir gradualmente de algunas posiciones. Como dijiste, realizar ganancias no significa perder dinero.
Dreamer：¿Hay eventos 'cisne negro' o catalizadores potenciales que podrían perturbar el mercado? Si miramos hacia atrás en los últimos años, como el colapso de FTX u otros eventos imprevistos, ¿hay alguna tendencia o entidad a la que debamos prestar atención? ¿El mercado ha limpiado estas incertidumbres bajo un nuevo gobierno de Trump, volviéndose más simple para el desarrollo?
Arthur：Creo que muchos ya han sido eliminados. Muchas personas sufrieron grandes pérdidas en los incidentes de FTX, Genesis, Three Arrows y Luna. Así que, ahora, tal vez Bitcoin ya haya subido a 100,000 dólares (puede que cuando publiquen esta entrevista ya sea ese precio). Pero a largo plazo, cuando el capital financiero tradicional vea el aumento de precios en las criptomonedas, querrán participar, como a través del capital de riesgo.
Muchas firmas de capital de riesgo han recaudado grandes cantidades de dinero, al igual que en el ciclo anterior, necesitan encontrar grandes empresas o proyectos importantes para invertir. En las etapas iniciales del mercado, estos fondos generalmente se distribuyen de manera razonable y tienen buenos usos. Pero a medida que avanza el mercado alcista, los fondos pueden fluir hacia ciertos 'ámbitos populares', ya que los inversores se ven obligados a invertir para obtener rendimientos. En este caso, es posible que veamos algunos modelos de negocio basados en la suposición de precios en aumento continuo, lo que lleva a la acumulación de riesgos y, en última instancia, al desequilibrio del mercado.
No sé aún qué sector experimentará esto, pero no hemos llegado a la fase de 'sobrecalentamiento'. Especialmente cuando el capital financiero tradicional entra, puede haber un exceso de inversión en ciertos campos, lo cual es un área que los inversores deben vigilar para evitar un 'reajuste' cuando los precios del mercado se desconecten de la realidad.
Dreamer：Sí, mientras te escuchaba, pensé que cuando las personas tienen muchas transacciones exitosas, se aburren y anhelan experimentar nuevamente esa sensación de ganancias rápidas. Actualmente, hay muchos protocolos de segunda capa de Bitcoin que han anunciado planes de rendimiento, pero ¿de dónde provienen esas ganancias? No queremos repetir los errores del pasado, donde se prometieron altos rendimientos sin una base real. Otros pueden buscar más tendencias en busca de grandes ganancias, lo que también aumentará gradualmente el riesgo. Así que, para aquellos que han pasado por el último mercado alcista, espero que hayan aprendido la lección, y para los novatos, espero que aprendan de la experiencia de los demás.
Charla sobre esquí
Esta entrevista ha sido maravillosa. Agradecemos mucho tu tiempo. Esta noche hay un evento de IFC: una competencia de créditos, no sé si tú y los demás tienen tiempo para asistir. Es un evento global y nos encantaría tener la oportunidad de invitarte en el futuro. Estoy seguro de que disfrutarás de este tipo de eventos, y de las figuras influyentes en el campo de las criptomonedas en las competiciones y eventos. Ahora le paso el micrófono a Scott para cerrar esta entrevista.
Scott：Sí, estamos muy agradecidos por tu tiempo, por sentarte con nosotros y responder estas preguntas. Sería genial verte en el IFC. Última pregunta fácil: cuando no estás haciendo cosas relacionadas con criptomonedas, ¿qué haces? ¿Cuáles son tus pasatiempos? ¿Cómo te relajas o te desconectas de este trabajo? ¿Eres un amante de la comida? ¿Buscas nuevos restaurantes? ¿O tienes otras formas de mantenerte motivado?
Arthur：Me encanta esquiar. Así que paso de tres a cuatro meses al año en la montaña, inmerso en la nieve. Durante la temporada de esquí, esquío ocho horas al día. Además de hacer ejercicio y disfrutar de actividades al aire libre, casi no hago nada más. Esto me hace muy feliz.
Scott：¿Cuál es tu lugar favorito para esquiar?
Arthur：Niseko en Japón. Su nieve en polvo es increíble, seca y ligera. Nieva allí de enero a febrero cada año, es simplemente impresionante.
Scott：¿Así que ahora te estás preparando? ¿Ajustando tu estado?
Arthur：Sí, me estoy preparando para esquiar. Sin embargo, la única desventaja de las estaciones de esquí en Japón es que la pendiente no es lo suficientemente empinada, no hay esas dramáticas pendientes empinadas.
Dreamer：Las estaciones de esquí en Salt Lake City tendrán el efecto del lago. Vivo en Singapur, pero antes vivía en EE. UU. y solía esquiar mucho, aunque soy un jugador de snowboard.
Scott：¡Yo también! Aunque sigo esquiando, prefiero el snowboard. Hay lugares que son adecuados para el snowboard.
Dreamer：Sí, hay lugares que son muy adecuados. Tampoco te encontrarás con snowboarders 'pisoteando' tus huellas en la pista.
Scott：¡Eso suena increíble! No he esquiado en años, pero es un pasatiempo que siempre he querido retomar. Soy de la parte noreste de EE. UU., crecí en Nueva Jersey y Nueva York, donde podía esquiar fácilmente en Vermont. Pero en los últimos diez años he vivido en Houston, así que esquiar no es tan conveniente, ya no es cuestión de preparar el equipo y conducir unas horas para llegar.
Scott：Espero que te diviertas en el futuro. Realmente quiero ir a Japón y experimentar la diversión del esquí, no pensé que hubiera condiciones de esquí tan increíbles allí. Definitivamente tengo que intentarlo.
Predicciones de precio de Bitcoin para finales de este año y 2025
Scott：Por cierto, tengo una pregunta específica. ¿Cuál crees que será el precio de Bitcoin a finales de este año y en este momento el próximo año?
Arthur：Creo que Bitcoin alcanzará los 100,000 dólares a finales de este año, y para finales de 2025, podría llegar a 250,000 dólares.
Scott：¿Escucharon eso? Esta es la primera predicción publicada por Alpha First: el precio de Bitcoin alcanzará los 100,000 dólares a finales de este año, y podría alcanzar los 250,000 dólares un año después. Quizás tengamos la oportunidad de ir a DevCon y otros eventos el próximo año para verificar nuevamente esta predicción. Espero que para entonces no solo sea 250,000, sino más alto.
