El D.O.G.E de Elon Musk podría hacer caer el mercado de valores de EE. UU.
La nueva aventura de Elon Musk, co-dirigida con Vivek Ramaswamy, está sacudiendo el mundo financiero hasta su núcleo. Llamada el Departamento de Eficiencia Gubernamental (D.O.G.E), esta iniciativa, lanzada bajo el presidente electo Donald Trump, está diseñada para recortar el gasto federal al apuntar a $500 mil millones en lo que ellos llaman gastos no autorizados o mal utilizados.
Pero mientras Elon promociona la reducción de costos y la desregulación como sus objetivos finales, las posibles consecuencias de D.O.G.E tienen a Wall Street sudando.
Los contratistas federales, los gigantes farmacéuticos, e incluso los colosos de defensa como Boeing y Lockheed Martin se están preparando para una tormenta. Los analistas de TD Cowen ya están levantando banderas rojas. Roman Schweizer, en una nota del viernes a los clientes, llamó a D.O.G.E “un factor de riesgo importante” para las empresas vinculadas a contratos gubernamentales.
“Los recortes son posibles, y habrá incertidumbre durante varios meses,” dijo. Para un mercado ya nervioso por las valoraciones extremadamente altas, D.O.G.E podría ser la bola de demolición que nadie pidió.
D.O.G.E apunta a $500 mil millones en gastos
En su artículo de opinión en el Wall Street Journal, el dúo explicó su enfoque: reducir la burocracia regulatoria, recortar costos administrativos y ahorrar miles de millones a los contribuyentes. Dicen que esto controlará el desperdicio federal y, en palabras de Elon, “pondrá al gobierno en una dieta.”
Parte del plan incluye recortar el gasto discrecional, reducir la financiación a organizaciones como la Corporación de Radiodifusión Pública, y reestructurar las políticas de fuerza laboral federal. Por ejemplo,
Elon quiere reducir el número de empleados alentar las renuncias voluntarias y exigir trabajo en persona para los empleados federales. Es el clásico libro de jugadas de Elon: reducir costos, recortar más y luego recortar un poco más.
Pero aquí está la cuestión, los analistas son escépticos sobre cuánto puede realmente entregar D.O.G.E. TD Cowen estima que la iniciativa podría ahorrar entre $50 mil millones y $100 mil millones anuales.
Eso es mucho dinero, claro, pero es una bagatela comparado con el déficit federal, que se proyecta alcanzará los $1.7 billones en 2024. Además, el Congreso tendría que aprobar cualquier recorte importante, lo que significa que las manos de D.O.G.E no solo están atadas, están prácticamente en esposas.
Los contratistas se preparan para el impacto
Si D.O.G.E logra su objetivo, algunos de los nombres más grandes en el mundo de los negocios podrían estar enfrentando enormes pérdidas. Los contratistas federales—empresas que viven y mueren por los presupuestos gubernamentales—son particularmente vulnerables.
Según TD Cowen, gigantes de la defensa como Lockheed Martin, Northrop Grumman, General Dynamics, Boeing y RTX están entre los principales contratistas con más que perder. El Departamento de Defensa por sí solo tiene un presupuesto de $877 mil millones, y cualquier recorte allí podría afectar a estas empresas donde más duele: su línea de fondo.
No es solo el sector de la defensa el que está en la lista de recortes. Leidos Holdings, que maneja contratos para Seguridad Nacional, Justicia y Transporte, también podría sentir la presión.
Las compañías farmacéuticas como Merck, Pfizer y Humana tampoco están a salvo, ya que ingresan miles de millones a través de contratos con Salud y Servicios Humanos.
El miedo es real—las acciones de algunas de estas empresas ya han sufrido una caída, en parte debido a las altas valoraciones, pero también porque los inversores están asustados por la amenaza inminente de D.O.G.E.
Los analistas de TD Cowen también señalan que, si bien el daño potencial es significativo, podría no ser tan catastrófico como parece. El Congreso aún tiene las riendas cuando se trata de regulación.
Por supuesto, ninguna historia de Elon estaría completa sin la locura criptográfica. Desde el anuncio de D.O.G.E de Trump, Dogecoin (la moneda meme que Elon ha defendido célebremente) se ha disparado más del 150%. Los inversores están apostando fuerte por la participación de Elon, viéndolo como una señal alcista para DOGE.
Los comerciantes minoristas están entrando a raudales, alimentando una locura especulativa que se siente más como un casino que como un mercado. El mercado de criptomonedas en su conjunto tiende a reaccionar a cada movimiento de Elon. Y ha estado en una carrera alcista desde que Trump ganó.
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