Traducción | Wu Blockchain
En una reciente entrevista del podcast Alpha First, Arthur Hayes compartió su audaz predicción sobre el futuro del mercado de criptomonedas. Cree que con la posible llegada del gobierno de Trump, la política monetaria expansiva de EE. UU. provocará una depreciación del dólar, lo que impulsará el precio del Bitcoin y otros activos criptográficos. También discutió la inflación global, las políticas monetarias de los países soberanos y cómo esto beneficiará al Bitcoin y a otros activos criptográficos como los memes. Enfatizó que los inversores deben mantener la vigilancia en un mercado alcista para no ignorar los riesgos del mercado por la codicia. Además, vislumbró las tendencias del mercado futuro y predijo que el Bitcoin podría alcanzar la marca de 250,000 dólares para 2025.
Nota: Las opiniones de los invitados no representan necesariamente las opiniones de Wu, Wu no respalda ningún producto o token, los lectores deben cumplir estrictamente con las leyes y regulaciones locales.
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Las políticas económicas de Trump depreciarán el dólar y beneficiarán al Bitcoin.
Dreamer: Las elecciones han terminado desde hace unas semanas, y ha habido muchos cambios en los precios del mercado. ¿Qué podemos esperar en los próximos 12 meses? ¿Tienes alguna visión que puedas compartir con nosotros? En el panorama de las predicciones sobre criptomonedas, ¿hay algo a lo que debamos prestar atención?
Arthur: Desde mi punto de vista, las predicciones del mercado son correctas. Están anticipando que Trump y su nuevo gabinete imprimirán una gran cantidad de dinero en EE. UU. Uno de sus programas de campaña es atraer la manufactura y la industria de vuelta a EE. UU. a través de políticas de dólar débil. Luego, inyectarán grandes cantidades de dinero a través del crédito bancario, aumentando la cantidad de crédito en la economía estadounidense para impulsar la producción y aumentar los niveles salariales. Todo esto conducirá a la inflación.
Los verdaderos perdedores son aquellos que ahorran dólares o mantienen deuda pública. Aquellos que poseen activos con suministro fijo, como el Bitcoin, se desempeñarán muy bien. Ya hemos visto esta tendencia, ¿verdad?
Así que he trazado algunos datos, comparando el volumen total de crédito bancario de EE. UU. con el rendimiento del Bitcoin. Actualmente, el Bitcoin está claramente por delante. Esto indica que si Trump llega al poder, su plan ya es bastante claro — debilitar el dólar, estimular el mercado con crédito, hacer que las personas regresen a trabajar y restaurar la capacidad de producción de EE. UU. Creo que seguirá este plan.
¿El Bitcoin alcanzará un millón de dólares?
Scott: Hay una pregunta de seguimiento sobre Trump. Hiciste una predicción audaz, que si Trump llegaba al poder, el Bitcoin alcanzaría un millón de dólares. ¿Sigues creyendo que todo se desarrollará como se esperaba? ¿Tienes aún confianza?
Arthur: Estoy muy seguro, pero no estoy seguro de si se realizará en el corto plazo. De hecho, esta tendencia comenzó cuando Trump fue elegido presidente en 2016. En ese momento, inició una guerra comercial contra China, y el partido demócrata y el gobierno de Biden continuaron con esta política. Así que ahora, esta confrontación está profundamente arraigada en la cultura política de EE. UU.
Estados Unidos ha trasladado la mayoría de su manufactura y capacidad de producción a China y Asia, donde estos países han obtenido ventajas competitivas debilitando sus monedas, y los trabajadores estadounidenses han sufrido como resultado. Por lo tanto, EE. UU. debe traer estas industrias de vuelta al país. Para lograr esto, se necesitan asignar billones de dólares en crédito a las empresas para que puedan ser rentables en EE. UU.
Biden ha aprobado medidas como la Ley de Chips (CHIPS Act), la Ley de Infraestructura y el Nuevo Trato Verde, todas requieren un gran apoyo financiero. Esta tendencia continuará.
Las políticas económicas globales impulsarán la inflación y beneficiarán a los activos criptográficos.
Dreamer: Las personas en el espacio cripto suelen ser las más disruptivas. Hay muchas cosas que discutir en torno a Trump. Desde una perspectiva nacional, tus puntos son muy válidos y hacen que muchos se sientan optimistas. Pero si miramos a nivel internacional, ¿cómo afectarán las elecciones a la política exterior, la guerra y el comercio? Para Asia, algunas políticas pueden generar cierta ansiedad. ¿Estas políticas tendrán un impacto negativo en la economía o en las criptomonedas? ¿O no deberíamos preocuparnos demasiado?
Arthur: Creo que en esencia, cada país está ahora siguiendo políticas de ‘primero el país’. EE. UU. ha propuesto ‘América Primero’, mientras que China espera llevar la prosperidad de vuelta a las áreas rurales o a las personas de bajos ingresos a través del plan de ‘prosperidad común’. Por lo tanto, el gobierno chino ha reprimido la burbuja inmobiliaria y ahora está estimulando nuevamente la economía a través de políticas de expansión monetaria.
Japón está experimentando una repatriación de capital, lo que mejorará su economía, pero también necesitará más crédito para evitar quiebras bancarias. Mientras tanto, Europa se ha visto obligada a importar costosa energía estadounidense al cortar el suministro de energía barata de Rusia, metiéndose en problemas. Pero aún necesitan apoyar el funcionamiento de las empresas, por lo que también implementarán políticas de estímulo.
Así que cada país está tratando de cuidar a su propia población, lo que significa restaurar la industria local y aumentar la demanda de productos. Esta tendencia impulsará la inflación a nivel global, lo que a su vez presionará las perspectivas de rendimiento de los bonos a largo plazo.
En un entorno así, las criptomonedas se desempeñarán bien. Aunque las políticas de diferentes países parecen diferentes, en realidad están persiguiendo el mismo objetivo, que es priorizar las necesidades de sus ciudadanos. Esto requiere un aumento en la distribución de crédito interno y una expansión de la oferta para apoyar la producción y crear empleos. Esta tendencia global es una gran ventaja para el Bitcoin y otros activos criptográficos.
¿El aumento del Bitcoin impulsará otros activos criptográficos?
Dreamer: Parece que esta es una gran oportunidad para las criptomonedas, especialmente para el Bitcoin. Pero ¿qué hay de otras criptomonedas? ¿Crees que estas se verán afectadas por el aumento del Bitcoin? ¿Eres un maximalista del Bitcoin, pensando que solo el Bitcoin tiene futuro y que las demás no seguirán? ¿O crees que otros proyectos como Ethereum tendrán oportunidades? Por ejemplo, NFT, memes y DeFi, estas tendencias han tenido altibajos en el pasado. ¿También se beneficiarán de la subida del mercado? ¿O están más enfocados en los inversores institucionales, creyendo que solo el Bitcoin atraerá capital?
Arthur: En realidad, no estoy muy pendiente de lo que hacen los inversores institucionales, porque siempre se dice que entrarán al mercado, pero tienen su lógica de inversión y consideraciones de crédito complejas, hay razones para comprar o no comprar. Desde la perspectiva de los inversores minoristas, cuando el precio del Bitcoin sube, el activo más importante para todos es el Bitcoin. Cuando mi riqueza en Bitcoin aumenta, no quiero volver a la moneda fiduciaria, porque no tiene sentido, ¿verdad? No solo invertiré en Bitcoin. Quiero invertir en otros activos criptográficos que tienen un mayor potencial de aumento que Bitcoin.
¿Qué más se puede hacer? Estaremos atentos a los memes, nuevos proyectos de Layer 1, proyectos de Layer 2, NFT y el ámbito de los juegos, etc. El Bitcoin lidera el mercado, y luego el capital fluirá gradualmente hacia otras categorías de activos. Porque, al final, el objetivo es ganar más criptomonedas, no regresar a la moneda fiduciaria. Creo que la moneda fiduciaria eventualmente se extinguirá.
Scott: Sí, creo que todos intentan obtener ganancias rápidas, incluso se vuelven adictos a este rápido crecimiento. Después de todo, es una de las clases de activos de más rápido crecimiento. Si obtienen ganancias del Bitcoin, muchas personas no regresan a la moneda fiduciaria, sino que se dirigen a otros activos criptográficos que aún tienen potencial. También mencionaste que los memes en este ciclo han sorprendido a todos, como los NFT en el ciclo anterior. He oído que posees algunos memes, ¿te parece interesante esa parte del mercado? ¿Cómo crees que se desempeñarán los memes en este ciclo, pueden fácilmente alcanzar una escala de miles de millones?
Arthur: Esto es realmente interesante, me gusta mucho. Este fenómeno es interesante y divertido, como el meme de la ardilla, que pasó de cero a 2,000 millones de dólares en aproximadamente nueve días. Solo porque el gobierno de EE. UU. ejecutó a una ardilla, se convirtió en un meme de 2,000 millones de dólares que se comercializó globalmente. Este fenómeno muestra cómo respondemos rápidamente a los eventos en la cultura global y lo hacemos interesante a través de memes. Ahora, todos saben de esta ardilla que fue 'ejecutada' por el gobierno de EE. UU. o el estado de Nueva York. Así nació un meme en torno a ella.
Es interesante y refleja la realidad. Puede que exista una subcultura que esté descontenta con el gobierno, como sus políticas de inflación. Este fenómeno también ha convertido a los memes en un mercado de atención que se propaga rápidamente.
El rápido ascenso de los memes muestra la capacidad de respuesta cultural global.
Dreamer: También tenemos algunos memes como los 'blue chip', como los que mencionaste que están relacionados con eventos actuales. Creo que estos memes tendrán altibajos, pero ya tenemos algunos que se han estabilizado, como Dogecoin. Algunos dicen que subirá a 1 dólar, ¿qué piensas?
Arthur: Creo que es posible. Es interesante, especialmente cuando se trata de departamentos de eficiencia gubernamental o nuevos roles como 'Elon', que confirman algunas cosas, convirtiéndose en un meme clásico por sí mismo. Ojalá hubiera comprado algo en ese momento, porque esos memes son realmente buenos y divertidos. Elon es un gran creador de memes, probablemente uno de los mejores de la historia. Aunque tengo algunas dudas sobre su modelo de negocio, en términos de arte de memes, sin duda es un genio. Así que Dogecoin definitivamente podría alcanzar 1 dólar.
Sin embargo, creo que cuando las personas comiencen a darse cuenta de cuán grande es la brecha entre la propaganda del gobierno y los resultados reales, habrá una sensación de 'caer del pedestal'. La gente puede reevaluar el significado de estos memes y el mensaje que transmiten. Este cambio será muy interesante.
Consejo para los nuevos entrantes: Mantén la racionalidad y toma ganancias en el mercado alcista.
Dreamer: Ahora hay muchas tecnologías que facilitan el lanzamiento de nuevos proyectos de Layer 1 o memes. Creo que veremos más creatividad fluyendo hacia este campo, al mismo tiempo que más tendencias de especialización. Además, como mencionaste, el impulso generado por las elecciones es muy fuerte. Si miramos hacia atrás, como el auge de DeFi y NFT, así como otras tendencias que alguna vez fueron sobrecalentadas, la emoción en ese momento era bastante similar. Entonces, ¿cuáles son las lecciones aprendidas o las historias de advertencia que valdría la pena compartir? Especialmente para aquellos que están experimentando un mercado alcista por primera vez, ¿qué les aconsejarías prestar atención en este proceso? ¿Cómo evitar repetir errores en este ‘mundo hermoso pero cruel’?
Arthur: Primero, nadie puede ganar dinero en el mercado para siempre. Todos saben que se puede ganar rápidamente en un mercado alcista, pero la clave es cómo conservar esas ganancias. Por ejemplo, el meme que posees ahora puede no existir en uno o dos meses. Su valor podría caer de 200 millones de dólares a 5 millones de dólares, es un cambio tan drástico. No puedes predecir estas cosas.
Algunas estadísticas muestran que solo alrededor del 0.01% de los memes superan un valor de 500 millones de dólares, y la mayoría de los traders terminan perdiendo dinero. Muchos ven enormes ganancias en papel, pero siempre se aferran a la mentalidad de ‘puedo ganar más’, lo que finalmente les conduce a perder la riqueza que ya tenían.
Así que si has ganado algo de dinero que cambia la vida, saca una parte y toma ganancias. Siempre habrá oportunidades en el mercado para volver. Quizás puedas tomarte un tiempo para calmarte, tomarte unas vacaciones y reevaluar el mercado. Mantener la racionalidad es muy importante.
¿Existen riesgos o catalizadores potenciales en el mercado?
Scott: En esta situación, es fácil que las personas experimenten una serie de fluctuaciones de mercado al estilo de una 'montaña rusa'. Como mencionaste, algunos activos pueden desaparecer en uno o dos meses. Algunas personas realmente ganaron dinero que les cambió la vida en unos pocos días, como el meme Peanut. Pero incluso aquellos que alcanzaron un valor de 2,000 millones de dólares pueden caer rápidamente. Así que tu punto es correcto, deberías tomar ganancias de manera oportuna, ya sea con memes o Bitcoin, es necesario salir gradualmente de algunas posiciones. Como dijiste, tomar ganancias nunca está mal.
Dreamer: ¿Hay algún 'evento cisne negro' o catalizadores potenciales que podrían perturbar el mercado? Mirando hacia atrás en los últimos años, como el colapso de FTX u otros eventos no previstos, ¿hay alguna tendencia o entidad de la que debamos estar alerta? Con un nuevo gobierno de Trump, ¿el mercado ya ha limpiado estas incertidumbres y se ha vuelto más simple para el desarrollo?
Arthur: Creo que muchos ya han sido eliminados. Muchas personas han perdido mucho en los eventos de FTX, Genesis, Three Arrows y Luna. Así que, tal vez el Bitcoin ya haya subido a 100,000 dólares (quizás cuando publiquen esta entrevista, será ese precio). Pero a largo plazo, cuando los fondos de las finanzas tradicionales vean que el precio de las criptomonedas sube, querrán involucrarse, como a través de capital de riesgo.
Muchos fondos de capital de riesgo han recaudado grandes cantidades de dinero, similar al ciclo anterior, y necesitan encontrar grandes empresas o proyectos importantes para invertir. En las primeras etapas del mercado, estos fondos generalmente se asignan de manera razonable y tienen un buen propósito. Pero a medida que avanza el mercado alcista, los fondos pueden desviarse hacia ciertos 'campos populares', ya que los inversores deben invertir para obtener rendimientos. En esta situación, es posible que veamos algunos modelos de negocio basados en la suposición de que los precios seguirán subiendo, lo que acumulando riesgos y eventualmente desequilibrará el mercado.
Aún no sé exactamente qué sector experimentará esto, pero aún no hemos llegado a la fase de 'sobrecalentamiento'. Especialmente cuando el capital financiero tradicional entra, el exceso de inversión podría ocurrir en ciertos campos, y ese es el lugar donde los inversores deben tener cuidado para evitar un 'reajuste' cuando los precios del mercado se desconecten de la realidad.
Dreamer: Sí, mientras te escucho, pienso que cuando las personas tienen muchas transacciones exitosas, se aburren y anhelan experimentar nuevamente esa sensación de ganancias rápidas. Actualmente, hay muchos protocolos de segunda capa de Bitcoin que han anunciado planes de rendimiento, pero ¿de dónde provienen estas ganancias? No queremos repetir los errores del pasado, donde se prometían altos rendimientos sin una base real. Otros pueden buscar más tendencias para perseguir grandes ganancias, lo que también aumentará gradualmente el riesgo. Así que, para aquellos que han experimentado el último mercado alcista, espero que aprendan la lección, y para los nuevos, también espero que puedan aprender de las experiencias de otros.
Charla sobre esquí.
Esta entrevista ha sido fascinante. Agradecemos mucho tu tiempo. Esta noche hay un evento en el IFC — una competencia de crédito, no sé si tú y los demás tienen tiempo para asistir. Es un evento global y realmente esperamos tener la oportunidad de invitarte en el futuro. Estoy seguro de que disfrutarás de este tipo de eventos, con personalidades influyentes en el espacio cripto. Ahora le paso el micrófono a Scott para cerrar esta entrevista.
Scott: Sí, realmente apreciamos tu tiempo y que te sientes con nosotros para responder estas preguntas. Sería genial verte en el IFC. Última pregunta ligera: ¿Qué haces cuando no estás involucrado en criptomonedas? ¿Cuáles son tus pasatiempos? ¿Cómo te relajas o te desconectas de este trabajo? ¿Eres un amante de la comida? ¿Buscas nuevos restaurantes? ¿O hay otras formas que te mantienen motivado?
Arthur: Me encanta esquiar. Así que paso de tres a cuatro meses al año en la montaña, disfrutando de la nieve. Durante la temporada de esquí, esquiaba ocho horas al día. Además de hacer ejercicio y disfrutar de actividades al aire libre, casi no hago nada más. Esto me hace muy feliz.
Scott: ¿Cuál es tu lugar de esquí favorito?
Arthur: Niseko en Japón. Su nieve en polvo es increíble, seca y ligera. Nieva de enero a febrero todos los años, y es simplemente impresionante.
Scott: ¿Así que estás preparándote ahora? ¿Ajustando tu estado?
Arthur: Sí, estoy preparándome para esquiar. Pero la única desventaja de las estaciones de esquí en Japón es que las pendientes no son lo suficientemente empinadas, no hay esas dramáticas y empinadas pistas de nieve.
Dreamer: Las estaciones de esquí en Salt Lake City tienen un efecto de lago. Vivo en Singapur, pero antes vivía en EE. UU. y solía esquiar, aunque soy un jugador de snowboard.
Scott: ¡Yo también! Aunque todavía esquío, prefiero el snowboard. Hay lugares que son adecuados para el snowboard.
Dreamer: Sí, hay lugares que son muy adecuados. No te encontrarás con snowboarders 'pisando' tus huellas en las pistas.
Scott: ¡Eso suena genial! No he esquiado en unos años, pero es un pasatiempo que siempre he querido retomar. Soy del noreste de EE. UU., crecí en Nueva Jersey y Nueva York, así que podía ir a esquiar a Vermont fácilmente. Pero he estado viviendo en Houston durante la última década, así que no es tan conveniente esquiar, ya no es cuestión de empacar la ropa y conducir un par de horas para llegar.
Scott: Espero que te diviertas en el futuro. Realmente quiero ir a Japón para experimentar la diversión de esquiar, no pensé que hubiera condiciones de esquí tan increíbles allí. Definitivamente tengo que intentar ir.
Predicciones de precios de Bitcoin para finales de año y 2025.
Scott: Permíteme hacer una pregunta concreta. ¿Cuál crees que será el precio del Bitcoin a finales de este año y en esta época el próximo año?
Arthur: Creo que el Bitcoin alcanzará 100,000 dólares a finales de este año, y podría llegar a 250,000 dólares a finales de 2025.
Scott: Escuchaste, esta es la primera predicción anunciada en Alpha First: el precio del Bitcoin alcanzará 100,000 dólares a finales de año, y podría llegar a 250,000 dólares en un año. Quizás tengamos la oportunidad de ir a DevCon y otros eventos el próximo año para verificar esta predicción nuevamente. Espero que para entonces no solo sea 250,000, sino más alto.
