El 1 de julio de 1997, se izó la bandera nacional roja sobre la Región Administrativa Especial de Hong Kong. Después de cien años, Hong Kong finalmente ha regresado al abrazo de su patria. Sin embargo, justo cuando todo el país celebra el regreso de Hong Kong, el capital internacional se ha reunido en secreto y el ejército se ha reunido silenciosamente hacia Hong Kong. Antes de esto, una crisis financiera planificada desde hacía mucho tiempo se extendió por el sudeste asiático.

El 2 de julio de 1997, un día después del regreso de Hong Kong a China, Tailandia fue el primer país afectado por la crisis financiera. Bajo el feroz ataque del capital internacional, el Banco de Tailandia se vio obligado a abandonar el sistema de tipo de cambio fijo. El tipo de cambio del baht tailandés frente al dólar estadounidense se desplomó un 20% ese día. La guerra de defensa del baht tailandés que duró un año y cuatro meses fracasó por completo. La fuerte depreciación del baht tailandés, como una roca que acumula agua. Desencadenó enormes olas en todo el mercado financiero del sudeste asiático.

Después de Tailandia, Filipinas, Indonesia y Malasia cayeron uno tras otro, y las monedas de varios países se desplomaron como agua de las compuertas. La moneda indonesia incluso se devaluó hasta un mínimo histórico. En ese momento, el Primer Ministro de Malasia señaló por su nombre que el conocido magnate financiero Soros llegó a nuestro país y acabó con más de diez años de lucha de nuestro pueblo de la noche a la mañana. La crisis arrasaba locamente el sudeste asiático, pero en ese momento Hong Kong no era consciente del peligro que se avecinaba.

En 1998, después de que los fondos de cobertura internacionales encabezados por Soros Quantum Fund cosecharan decenas de miles de millones de dólares en el Sudeste Asiático, fijaron sus ojos codiciosos en la siguiente presa. Esta vez están mirando a Hong Kong, China, la batalla de Soros para convertirse en un dios fue en 1992, cuando atacó con éxito al Reino Unido, la antigua potencia hegemónica financiera, obteniendo una enorme ganancia de 1.500 millones de dólares en sólo un mes, haciendo historia. Cinco años más tarde, siguió el mismo patrón en Tailandia, Filipinas y otros países, provocando enormes olas y desencadenando con éxito una agitación financiera en el Sudeste Asiático. En ese momento, Hong Kong acababa de regresar a la patria y todos los ámbitos de la vida estaban llenos de confianza. Era un escenario pacífico. El índice Hang Seng, un barómetro del mercado de valores de Hong Kong, también está experimentando un mercado alcista y está progresando rápidamente. En agosto de 1997, el índice Hang Seng superó la marca de los 16.000 puntos, pero sobre Hong Kong, silenciosamente comenzaban a acumularse nubes oscuras.

Según recuerda E Zhihuan, economista jefe del Banco Internacional de China, cuando estalló la crisis financiera del sudeste asiático, la Oficina de Investigación de Políticas del Consejo de Estado envió un equipo de inspección oficial de cinco personas. El equipo de inspección visitó principalmente varios países y regiones más gravemente afectados por la crisis, pero no pasó por Hong Kong. En ese momento, nadie pensó que la situación en Hong Kong pronto se volvería tan grave. El ataque del capital internacional a Hong Kong es mucho más complejo y cruel que el ataque a los Cuatro Tigres Asiáticos. Se puede decir que es un ataque de venta al descubierto tridimensional y completo a nivel maestro. Pero en la guerra de ventas al descubierto que arrasó el Sudeste Asiático, la única placa de acero que encontró el capital internacional fue Hong Kong, China. Es concebible que Hong Kong haya podido resistir tal ataque, y hubo muchos giros y vueltas. No es exagerado decir que si la Guerra de Corea fue una batalla por nuestro poder militar, entonces la guerra de defensa financiera de Hong Kong de 1998 fue una batalla por nuestra nación financiera. Esta es la primera aparición de China en la guerra financiera mundial. La emoción de la trama y los altibajos del proceso no son menores que los de cualquier superproducción de Hollywood.

El mundo exterior generalmente fija la fecha de la guerra de defensa financiera de Hong Kong en agosto de 1998. Pero, en realidad, esta guerra sin pólvora comenzó hace dos años, en 1996. En 1996, un año antes de que Hong Kong regresara al sudeste asiático y estallara la crisis financiera, Soros llevó a su equipo a Hong Kong como comerciante secreto. A menudo volaba en busca de avances y preparando una serie de planes de combate. Se puede ver que incluso el famoso Soros no se atreve a relajarse cuando se enfrenta al oponente de Hong Kong. Para tratar con Hong Kong, Soros actualizó directamente su teoría de las ventas en corto a lo largo de generaciones. Si el Reino Unido y Tailandia son 1,0, entonces Hong Kong es 3,0. Se trata de un cerco, diseño y método tridimensional que parte de tres aspectos del mercado de valores al mismo tiempo.

En pocas palabras, se divide en tres pasos. En primer lugar, se acumuló una gran cantidad de dólares de Hong Kong en el mercado de divisas para prepararse para futuras crisis cambiarias, evitar costos excesivos al recaudar temporalmente dólares de Hong Kong en el futuro y dispersar y ocultar una gran cantidad del índice Hang Seng. Esto también provocó que las acciones de Hong Kong siguieran subiendo desde el punto más bajo en 1996. Desencadenó que los inversores lo siguieran frenéticamente, lo que provocó que el índice Hang Seng alcanzara nuevos máximos una y otra vez. La burbuja en expansión también proporcionó terreno para que Soros. vender en corto en el mercado de valores en el futuro. Por último, hay una gran acumulación de contratos de futuros sobre índices bursátiles cortos en el mercado de futuros, preparándose para recomprarlos a un precio bajo para cerrar la posición después de que caiga el índice Hang Seng, porque el apalancamiento de futuros es muy alto. Emboscar órdenes cortas durante una fuerte caída en el mercado de valores puede generar rendimientos inimaginables, lo que suprimirá el mercado de valores y obtendrá ganancias al vender en corto el mercado de futuros. Estas tres tácticas se complementan entre sí y también se combinan con estrategias y. medios como atacar en el este y atacar en el oeste, establecer posiciones en secreto, etc. La opinión pública cobra impulso. Hay que decir que Soros ha dominado al extremo el arte de las ventas en corto. De manera similar a la estrategia de atacar la libra esterlina y el baht tailandés, la primera ronda de ataques tuvo como objetivo el mercado cambiario de Hong Kong.

En julio de 1997, los especuladores internacionales comenzaron a realizar ventas tentativas e intervinieron en el dólar de Hong Kong, lo que afectó el tipo de cambio del dólar de Hong Kong. En julio de 1997, los vendedores en corto vendieron 46.500 millones de dólares de Hong Kong en el mercado de divisas. En enero y junio de 1998, los especuladores internacionales vendieron otros 31.000 millones y 7.800 millones de dólares de Hong Kong. Durante estas tres liquidaciones especulativas, el tipo de cambio del dólar de Hong Kong sufrió un duro golpe. Sin embargo, para defender el tipo de cambio, la Autoridad Monetaria de Hong Kong también ha pensado en contramedidas aumentando los tipos de interés del mercado, lo que los medios de comunicación suelen llamar aumento de tipos de interés. Para aumentar significativamente el costo de pedir prestado dólares de Hong Kong para dinero caliente internacional, la Autoridad Monetaria de Hong Kong exige a los bancos que toman prestado repetidamente dólares de Hong Kong a través del mecanismo de liquidez que cobren altas tasas de interés punitivas. Así, el tipo de interés de los préstamos a un día se disparó del 9% al 300% de los dólares de Hong Kong, y los futuros estuvieron a nuestro alcance durante un tiempo. La persona que promulgó esta norma fue Yam Chi-kang, el fundador de la Autoridad Monetaria de Hong Kong. Es una figura influyente en la industria financiera de Hong Kong. Ha derrotado repetidamente a los especuladores internacionales que antes estaban en corto con el dólar de Hong Kong, confiando en el aumento de las tasas de interés. Por ello también se ganó un título, Any Move. Esta vez, volvió a utilizar este truco. Ante los altos costos de endeudamiento, los vendedores en corto optaron por agachar la cabeza y retirarse. Pero lo que Ren Zhigang no sabía era que se estaba gestando en secreto una conspiración mayor.

Aunque las altas tasas de interés han impedido que los vendedores en corto tomen medidas, también han suprimido las necesidades normales de endeudamiento y han tenido un impacto negativo en la economía real. Había colas de gente corriendo frente a los principales bancos. En cuanto al mercado de valores, cuando Soros publicó una gran cantidad de malas noticias por adelantado, el pánico se fue extendiendo gradualmente por todo el mercado. Los inversores estaban vendiendo y huyendo, y el índice Hang Seng cayó en respuesta. El 8 de agosto de 1997, el mercado de valores de Hong Kong abrió oficialmente su canal descendente. En ese momento, Hong Kong todavía no tenía idea de que esta era la danza de espadas de los especuladores y la verdadera carta de triunfo de Soros. De hecho, en los futuros de acciones de Hong Kong, como se mencionó anteriormente en la teoría del ataque tridimensional, los especuladores internacionales primero acumularon una gran cantidad de pedidos cortos en futuros sobre índices bursátiles, luego atacaron el tipo de cambio, suprimieron el mercado de valores y finalmente aprovecharon de la caída del índice Hang Seng para recomprar los futuros sobre índices bursátiles a un precio bajo y cerrar sus posiciones para obtener ganancias, una medida adecuada, construir el camino de tablas abiertamente y utilizarlo en secreto.

El 8 de agosto de 1998, Soros regresó. Los mercados de divisas, acciones y futuros lanzaron un ataque tridimensional en tres direcciones, con la intención de acabar con Hong Kong en una sola batalla. Al mismo tiempo, Soros también publicó noticias a través de los periódicos, exagerando la atmósfera aterradora de la inminente depreciación del RMB, lo que hizo que la gente entrara en pánico por un tiempo. Las transacciones del mercado negro de RMB en Shanghai, Guangzhou y otros lugares alguna vez cayeron al nivel de 9,5 yuanes por dólar estadounidense. La presión sobre el renminbi ha empeorado aún más el mercado de Hong Kong, con la caída de las acciones de Hong Kong. El 10 de agosto, el índice Hang Seng cayó por debajo de la marca psicológica de 7.000 puntos, el 11 de agosto cayó por debajo de 6.800 puntos y el 13 de agosto cayó a 6.660 puntos. En comparación con el punto más alto de 16.673 puntos el 7 de agosto de 1997 hace un año, el precio cayó más de 10.000 puntos y la riqueza de innumerables personas fue saqueada. Los vendedores en corto claman que Hong Kong se ha convertido en su cajero automático y que el índice Hang Seng pronto caerá por debajo de los 4.000 puntos. El trágico fin de Tailandia parece estar cerca. Ante el ataque tridimensional de Soros, Ren Zhigang se encontraba en un dilema. Si se controlan las divisas, las acciones de Hong Kong caerán en caída libre y caerán en la desesperación. Si no se controla, es probable que el dólar de Hong Kong se deprecie drásticamente porque no puede resistir los ataques. En ese momento, el sistema cambiario, uno de los cimientos de Hong Kong, colapsará y se desintegrará, con consecuencias igualmente graves. Renunciar a las acciones de Hong Kong o al tipo de cambio, sea cual sea, es una carga insoportable. Sin embargo, Hong Kong parecía tener que beber dos copas de vino venenoso. Después de ir y venir toda la noche, Ren Zhigang, el entonces secretario de Finanzas de Hong Kong, Donald Tsang, y otros decidieron movilizar reservas de divisas y mantener las acciones de Hong Kong. y tipos de cambio.

Aunque son muy conscientes de que las reservas de divisas existentes en Hong Kong pueden ser todavía insuficientes para hacer frente de forma independiente a los vendedores en corto internacionales bien equipados. A instancias de Ren Zhigang, un alto funcionario abordó en secreto un vuelo a Beijing. El 14 de agosto de 1998, el índice Hang Seng todavía abría con una tendencia a la baja. Justo cuando la gente pensaba que el índice Hang Seng seguiría cayendo, una fuerza misteriosa apareció de repente en el mercado y silenciosamente se tragó innumerables órdenes de venta. Impulsado por esta fuerza, el índice Hang Seng arrasó con el pesimismo anterior y comenzó a subir de manera constante. Ese día rebotó 560 puntos, un aumento del 8,47%. A las 17:00 de ese día, Zeng Yiquan anunció oficialmente en la conferencia de prensa que el gobierno de Hong Kong ingresaría a los mercados de valores y de futuros, manteniendo el tipo de cambio, y no permitiría que los especuladores internacionales ganaran dinero con futuros sobre índices bursátiles bajistas. Por la noche, los medios autorizados anunciaron que el gobierno central apoya plenamente a Hong Kong y garantizará que el estatus de Hong Kong como centro financiero de Asia nunca se vea afectado a toda costa. De hecho, el gobierno central siempre ha apoyado a Hong Kong. Ya en septiembre de 1997, en una conferencia internacional, China dejó claro que mantendría la posición de no devaluar el RMB y asumiría la responsabilidad histórica de estabilizar el entorno financiero en el país. Asia. Esta declaración es en realidad una señal para los especuladores internacionales liderados por Soros para que no tengan ninguna idea sobre Hong Kong.

La fuerte entrada del gobierno de Hong Kong en el mercado dio inicio a la tercera ronda de competencia. La política del gobierno de Hong Kong es permitir que la Autoridad Monetaria de Hong Kong utilice el Fondo de Intercambio y el Fondo de Tierras para ingresar al mercado de valores y al mercado de futuros del índice Hang Seng al mismo tiempo, absorbiendo todas las ventas y haciendo subir el índice Hang Seng. Al mismo tiempo, exige que los corredores prohíban prestar acciones a dinero especulativo internacional. El gobierno entra directamente al mercado y toma por sorpresa a los vendedores en corto. Pero también estabilizaron rápidamente su posición, confiando en las fichas de dólares estadounidenses que acumularon mientras barrían el Sudeste Asiático para derrotar a la mayoría de las economías del mundo. Creen que Hong Kong puede ser derrotado en diez días. Luego, los lados largos y cortos iban y venían, atacándose y defendiéndose mutuamente, y el índice Hang Seng cayó en un mercado volátil.

El 26 de agosto, cuando faltaban dos días para la liquidación de los futuros del índice Hang Seng, el gobierno de Hong Kong planeó implementar un pequeño plan para determinar si el enemigo era real o no. A las 15:08 del día 26, el gobierno de Hong Kong, que siempre había desempeñado el papel de comprador, cambió su comportamiento normal y de repente dejó de comprar todas las acciones y futuros de índices, y tomó la iniciativa de vender en corto los futuros del índice Hang Seng. Los especuladores internacionales hicieron lo mismo inmediatamente. En sólo dos minutos, el índice Hang Seng se desplomó 160 puntos y los futuros del índice Hang Seng cayeron casi 300 puntos. En ese momento, el gobierno de Hong Kong, a su vez, compró una gran cantidad de acciones y futuros del índice Hang Seng para recuperar el terreno perdido. El último día, el índice Hang Seng cayó ligeramente un 0,71%. Esta situación hizo que los alcistas respiraran profundamente. La fuerza de los cortos no se puede subestimar y una batalla feroz es inevitable.

El día antes de la batalla decisiva del 27 de septiembre, la atmósfera del mercado bursátil mundial era extremadamente pobre. Los mercados bursátiles de Estados Unidos, Europa, América Latina y Asia cayeron bruscamente en todos los ámbitos. Fueron severamente reprimidos por los vendedores en corto tan pronto como se abrió el mercado. En los primeros quince minutos, las órdenes de venta ascendieron a 1.900 millones de dólares de Hong Kong y la batalla se intensificó antes de que cerrara el mercado. Una empresa de valores extranjera vendió 100 millones de acciones de Hong Kong Telecom a un precio de 15 dólares de Hong Kong por acción, pero la Autoridad Monetaria de Hong Kong aceptó la orden. Al final, el índice Hang Seng cerró en 7.922 puntos, un aumento de 88 puntos. La bolsa de valores de Hong Kong se convirtió en el único mercado del mundo que mantuvo un mercado rojo ese año. El 28 de agosto, día de entrega de los futuros del índice Hang Seng, finalmente llegó el momento decisivo. El precio de liquidación de los futuros del índice Hang Seng se mantuvo durante un día. Cada cinco minutos se calculaba el promedio de las cotizaciones del índice Hang Seng. Por lo tanto, para aumentar el precio de liquidación, el índice Hang Seng debe seguir subiendo. Eso significa que tenemos que comer todo lo que nos arroje la Fuerza Aérea. Los datos de entonces mostraban que la Fuerza Aérea estaba acortando el contrato de agosto del índice de Hong Kong en unos 7.500 puntos, lo que significaba que 7.500 puntos era la línea de vida o muerte en la batalla decisiva entre el gobierno de Hong Kong y los especuladores internacionales. En ese momento, Soros todavía tenía confianza. Declaró públicamente en el Wall Street Journal que el gobierno de Hong Kong perdería y finalmente desafió públicamente al gobierno de Hong Kong en su propio nombre.

Esta mañana, el Observatorio de Hong Kong acaba de emitir una advertencia de tormenta, y Hong Kong y el destino de seis millones de residentes de Hong Kong se enfrentan a una tormenta violenta. También ese día, los dos vicegobernadores del Banco Popular de China y del Banco de China se apresuraron personalmente a Hong Kong para sentarse y exigir que las 24 empresas de primera y de primera línea que cotizan en Hong Kong hagan todo lo posible. recomprar acciones del mercado para apoyar la acción de protección del mercado. A las 10 de la mañana, el índice Hang Seng abrió en 7.865 puntos. Las dos partes iniciaron una feroz batalla en el peso pesado del índice cruzado Hong Kong Telecom. La Autoridad Monetaria de Hong Kong llenó instantáneamente las 999 posiciones de compradores, colocando a The. Actitud de luchar a muerte y no retroceder. Los vendedores no mostraron signos de debilidad y se vendieron decenas de millones de acciones en cuestión de minutos. Ante la feroz ofensiva de los vendedores en corto, las acciones de Hong Kong confiaron a varias importantes firmas de valores, encabezadas por el Bank of China International Securities, la aceptación de todos los pedidos. Al mismo tiempo, se establecieron fuertes defensas sobre las 33 acciones que componen el índice Hang Seng y hubo órdenes de venta para hacerse cargo de todas ellas. En sólo cinco minutos, el volumen de operaciones de las acciones de Hong Kong superó los 3.900 millones de dólares de Hong Kong. En una mañana, el volumen de operaciones de las acciones de Hong Kong superó fácilmente los 40.000 millones de dólares de Hong Kong. Esto también supone varias veces el volumen de negocios diario habitual.

Después de una breve pausa, por la tarde apareció de repente en el mercado un milagro europeo con fuertes ventas, y las ventas continuaron sin cesar. En dos minutos, el índice Hang Seng se desplomó 300 puntos. Los toros no se atrevieron a relajarse y comenzaron a luchar. Ambos bandos iban y venían y la batalla era tensa. Para defender el mercado de divisas, el gobierno de Hong Kong ha utilizado todos los dólares de Hong Kong disponibles. En promedio, cada minuto es un duelo entre decenas de millones de dólares de Hong Kong y dólares estadounidenses. En ese momento, los vendedores en corto concentraron sus municiones para lanzar un feroz ataque contra HSBC Holdings, el componente más importante del índice Hang Seng. El entonces director general de BOCI Securities recordó más tarde que ese día gastaron 30 mil millones de dólares de Hong Kong solo para. evitar que HSBC Holdings caiga 50 centavos. Porque mientras HSBC Holdings caiga 50 centavos, el índice Hang Seng caerá decenas de puntos. Antes de que cerrara el mercado, la batalla se volvió más intensa. Muchas acciones de primera línea, como Changhe Group y CLP Holdings, se vendieron salvajemente, mientras que las acciones de Hong Kong se involucraron en adquisiciones indiscriminadas de ojo por ojo. Con el apoyo del gobierno de Hong Kong, el índice Hang Seng y el índice de futuros siempre se han mantenido por encima de los 7.800 puntos. El mercado cerró a las cuatro de la tarde, sonó el timbre y el número constante en la pantalla marcaba las siete mil ochocientos veintinueve. Los futuros del índice Hang Seng se liquidaron en 7.851 puntos. En comparación con el punto anterior a la entrada del gobierno de Hong Kong al mercado el 13 de agosto, este precio de liquidación aumentó en 1.169 puntos, un aumento de hasta el 100%. Esto también está mucho más allá de la línea de costo del corto de 7.500 puntos.

Hong Kong finalmente logró mantenerse hasta el día de hoy. El volumen de operaciones de las acciones de Hong Kong alcanzó una cifra sin precedentes de 79 mil millones de dólares de Hong Kong. Este récord no se puede superar hasta el día de hoy. Posteriormente, Ren Zhigang pronunció un discurso en nombre del gobierno de Hong Kong, anunciando oficialmente que el gobierno de Hong Kong había logrado una victoria sin precedentes en la batalla contra los especuladores internacionales y para defender el mercado de valores y la moneda de Hong Kong. Según las estadísticas, en los diez días hábiles previos a la fecha de entrega de los futuros del índice Hang Seng, el gobierno de Hong Kong utilizó reservas de divisas equivalentes a 120 mil millones de dólares de Hong Kong. También fue la primera vez que las reservas de divisas de Hong Kong experimentaron un crecimiento negativo este año. Se puede ver la trágica situación de guerra en ese momento.

Pero aquí la historia aún no ha terminado. Mientras el gobierno de Hong Kong pide dinero para retirar sus tropas, aún no ha detonado una mina terrestre. Ese era el interés abierto inusualmente grande en el mercado de futuros del índice Hang Seng. En ese momento, el número de contratos de futuros de interés abierto movidos de agosto a septiembre superó los 100.000. Los especuladores internacionales están decididos a transferir el contrato de julio de agosto a septiembre y seguir vendiendo en corto las acciones de Hong Kong. Bajo la enorme presión de los fondos y la opinión pública, el gobierno de Hong Kong no puede apoyarlo durante mucho tiempo. Pero esta vez el gobierno de Hong Kong no dio ninguna oportunidad a los especuladores internacionales. En septiembre, la Autoridad Monetaria de Hong Kong introdujo siete medidas técnicas para mejorar el sistema de tipos de cambio vinculados, comúnmente conocidas como siete movimientos cualesquiera, para evitar fluctuaciones significativas en el tipo de cambio y las tasas de interés del dólar de Hong Kong. Después de que Ren Yizhao fuera ascendido a Ren Qizhao, el espacio para que los especuladores internacionales especularan sobre los tipos de cambio se restringió considerablemente. Además, la situación externa también mejoró y la información de los inversores se recuperó gradualmente. Ha aumentado. La teoría del francotirador tridimensional ya no funciona y la tendencia corta ha terminado. No importa lo difícil que sea recuperarse, la guerra ha llegado a su fin. Hong Kong repelió a los especuladores internacionales, defendió con éxito la fortaleza y rió el último. Muchos años después, al recordar esta emocionante guerra financiera, Yam se sintió más tranquilo y sereno. Antes del 13 de agosto, nunca me atreví a esperar el éxito. Después de eso, imaginé muchas situaciones de victoria, pero cuando llegó ese momento, me sentí sorprendentemente tranquilo y parecía que todo estaba como debía ser, porque así era. bueno volver a casa. ¿Por qué no fue derrotada Hong Kong? Porque esto es China y usted y yo tenemos el privilegio de presenciarlo.

Al igual que BlackRock en la crisis de criptomonedas, BlackRock ganó. La ley de este mercado es que los débiles se comen a los fuertes. Felicitaciones a los alcistas de Bitcoin y los cortos no deben desanimarse. regresar.

Con esto finaliza el maravilloso intercambio de cada fin de semana. Si hay algo que he pasado por alto, ayúdenme a agregarlo. Cuénteme sus diferentes puntos de vista en el área de comentarios. Si tiene alguna aportación para el próximo número, hágamelo saber.