Los estrategas de bonos advierten que, con el regreso de Trump a la Casa Blanca, Estados Unidos podría experimentar una versión de la crisis del "mini presupuesto" del Reino Unido en 2022, donde la volatilidad del tipo de cambio y el aumento de los rendimientos de los bonos podrían asediar a Estados Unidos, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzando posiblemente el umbral del 5%. (Resumen: Nomura predice: La Fed pausará las bajadas de tasas en diciembre, solo bajará dos puntos el próximo año... La incertidumbre es alta con Trump en el poder) (Contexto: El consejo de asesoría sobre criptomonedas que Trump ha establecido, ayudará a crear reservas de Bitcoin en Estados Unidos) El presidente electo Trump ha lanzado una serie de políticas destinadas a fomentar el crecimiento económico, incluyendo reducciones de impuestos, altos aranceles y la relajación de la regulación empresarial, pero según CNBC, estas políticas podrían generar preocupaciones sobre un aumento en los precios para los consumidores. Los estrategas advierten que esto podría llevar a cambios significativos en los rendimientos de los bonos y el comportamiento de los inversores, y el escenario de la crisis del mini presupuesto del Reino Unido en 2022 no es imposible de repetir. Alim Remtulla, jefe de estrategia de divisas de EFG International, afirma que bancos centrales y grandes inversores extranjeros, compradores tradicionales de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU., están reduciendo gradualmente su dependencia de la deuda estadounidense debido a preocupaciones sobre la inflación, la deuda y los riesgos de devaluación relacionados con la geopolítica: Por lo tanto, los inversores más sensibles a los precios necesitan mayores rendimientos para invertir en bonos del gobierno. Aunque aún no se ha alcanzado el grado de crisis, ya que el dólar sigue teniendo un mejor desempeño que otras monedas, hay quienes temen que Estados Unidos pueda experimentar una fuerte volatilidad en la moneda y los rendimientos, similar a lo que ocurrió en el Reino Unido en otoño de 2022. ¿Repetición de la crisis del mini presupuesto del Reino Unido? La crisis del mini presupuesto del Reino Unido se refiere a un período turbulento bajo la dirección de la ex primera ministra Liz Truss y el exministro de Finanzas Kwasi Kwarteng. Truss y Kwarteng, poco después de asumir en septiembre de 2022, anunciaron un ambicioso plan de reducción de impuestos a través de un anuncio fiscal no programado, lo que provocó una caída drástica en los precios de los bonos del gobierno y llevó a la libra esterlina a su nivel más bajo frente al dólar, mientras que la venta masiva de bonos del gobierno también llevó al Banco de Inglaterra a intervenir de emergencia; ambos renunciaron menos de dos meses después de asumir el cargo, y la mayoría de sus políticas fueron revocadas. Althea Spinozzi, jefa de estrategia de ingresos fijos de Saxo Bank, señala que el regreso de Trump a la Casa Blanca podría reconfigurar profundamente el mercado de bonos de EE. UU., especialmente porque los rendimientos de la deuda pública seguirán aumentando debido a ajustes en las expectativas del mercado sobre la inflación; ella cree que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años podría superar el umbral del 5%, aunque no especificó un momento concreto, pero describió que este rendimiento tiene un efecto magnético en el actual entorno económico: El hecho de que Trump sea elegido presidente también traerá la sombra de la volatilidad del tipo de cambio. Las preocupaciones sobre la situación fiscal de EE. UU., junto con el aumento del endeudamiento para financiar las reducciones de impuestos y el gasto, podrían provocar temores de venta masiva de bonos del gobierno, similar a la agitación que se vio en el Reino Unido en 2022. Althea Spinozzi enfatiza que la posición de Estados Unidos como moneda de reserva mundial y la profundidad de su mercado de bonos le otorgan cierta resiliencia, pero el aumento continuo de los rendimientos podría debilitar la fortaleza del dólar, especialmente si las expectativas de inflación se descontrolan o los inversores globales comienzan a buscar alternativas. Probabilidad limitada de crisis Capital Economics, a través de su economista jefe para América del Norte, Paul Ashworth, analiza que, aunque una crisis del mini presupuesto versión estadounidense no es completamente imposible, la posición del dólar como moneda de reserva global hace que la posibilidad de que surja una crisis repentina sea relativamente baja: Sin embargo, la llamada prima por vencimiento en los rendimientos de los bonos del gobierno podría aumentar, lo que indica que los inversores se sienten un poco incómodos al absorber más oferta de bonos. Informes relacionados Trump nomina al fanático del Bitcoin Howard Lutnick como secretario de Comercio, ¿el nuevo presidente de la SEC será un abogado amigable con las criptomonedas? Trump afirma: Al asumir, movilizará al ejército para expulsar masivamente a inmigrantes ilegales, ¿la disminución de la fuerza laboral podría reavivar la inflación? Si Trump establece reservas estratégicas de Bitcoin, podría "autodestruir" la posición de hegemonía del dólar... un gran regalo para China y Rusia. "Expertos advierten: Estados Unidos podría repetir la crisis del mini presupuesto del Reino Unido en 2022! Volatilidad extrema del dólar, rendimientos de los bonos del gobierno disparados" este artículo fue publicado inicialmente en BlockTempo (BlockTempo - el medio de noticias de blockchain más influyente).