A medida que Bitcoin se acerca a los $100,000, ¿es esto solo el comienzo de una mayor carrera alcista, o la volatilidad del mercado descarrilará el impulso tanto para Bitcoin como para altcoins?
Tabla de Contenidos
BTC vuelve a romper récords
Cómo las opciones de Bitcoin están potenciando su auge
¿$100K BTC: ¿Ya estamos ahí?
¿Las altcoins robarán el protagonismo?
BTC vuelve a romper récords
Bitcoin (BTC) ha estado en una racha últimamente, rompiendo hitos como si fueran pequeños baches. A partir del 21 de noviembre, se cotiza a un impresionante nivel de $97,000 después de alcanzar un máximo histórico de $98,350, marcando un aumento del 3% en solo 24 horas.
Gráfico de precios de BTC a 6 meses | Fuente: crypto.news
Este año ha sido un sueño para los comerciantes de Bitcoin, con BTC más que duplicando su valor y subiendo un impresionante 40% solo en las últimas dos semanas, llevando su capitalización de mercado a unos enormes $1.93 billones.
Una gran parte de este aumento se puede atribuir a la reciente victoria electoral de Donald Trump. Los inversores parecen optimistas sobre el futuro, ya que Trump ha prometido convertir a EE. UU. en una "capital criptográfica del planeta".
En respuesta, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. han visto una afluencia de dinero institucional, con más de $4 mil millones fluyendo hacia estos fondos desde las elecciones.
El 20 de noviembre, los ETFs de Bitcoin de EE. UU. registraron su tercer día consecutivo de entradas, acumulando $773.47 millones. En los últimos tres días de negociación, las entradas totales en estos ETFs superaron los $1.8 mil millones, según datos de CoinGlass.
Este nivel de actividad refleja un creciente apetito institucional por Bitcoin, impulsado por esperanzas de claridad regulatoria y un acceso cada vez mayor a productos financieros enfocados en criptomonedas.
Entonces, ¿dónde deja esto a Bitcoin? Cruzar la marca de $100,000 parece más un “cuándo” que un “si”, ya que el interés institucional, las entradas de ETF y el entusiasmo del mercado continúan acumulando impulso. Pero mientras Bitcoin avanza, ¿qué pasa con las altcoins?
Cómo las opciones de Bitcoin están potenciando su auge
Si bien los ETFs de Bitcoin al contado han jugado un papel masivo en su reciente aumento, la negociación de opciones en estos fondos ha introducido una nueva capa de emoción e influencia en el mercado.
Un ejemplo destacado es el ETF de iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT), que debutó con sus contratos de opciones el 19 de noviembre. Los resultados fueron nada menos que espectaculares.
Al final de su primer día de negociación, las opciones de IBIT habían acumulado casi $1.9 mil millones en exposición nocional a través de 354,000 contratos: 289,000 opciones de compra y 65,000 opciones de venta, según informó el analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart.
ACTUALIZACIÓN: El recuento final del primer día de opciones de $IBIT es apenas inferior a $1.9 mil millones en exposición nocional negociada a través de 354 mil contratos. 289 mil fueron Calls y 65 mil fueron Puts. Esa es una relación de 4.4:1. Estas opciones fueron casi con certeza parte del movimiento hacia los nuevos máximos históricos de #Bitcoin hoy.
— James Seyffart (@JSeyff) 19 de noviembre de 2024
El abrumador interés en las opciones de compra: casi el 80% de la actividad de opciones de IBIT en el primer día, indica un fuerte sentimiento alcista entre los jugadores del mercado.
Para poner esto en perspectiva, este nivel de actividad eclipsa los $363 millones logrados en el primer día de negociación del ETF de Estrategia Bitcoin de ProShares (BITO), el primer ETF de futuros de Bitcoin en EE. UU.
Otro analista de Bloomberg, Eric Balchunas, destacó la escala sin precedentes del lanzamiento de IBIT, llamando la exposición de $1.9 mil millones "nunca antes vista" para el primer día.
$1.9 mil millones es inaudito para el Día Uno. Para dar contexto, $BITO logró $363 millones y ha estado alrededor durante cuatro años. Además, esto es con límites de posición de 25,000 contratos. Dicho esto, $1.9 mil millones aún no es un nivel de gran perro, por ejemplo, $GLD hizo $5 mil millones hoy, pero denle unos días/semanas más.
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 19 de noviembre de 2024
Además, el IBIT de BlackRock continuó dominando, generando otros $1.9 mil millones en exposición nocional el 20 de noviembre. El analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart, señaló en un tweet que IBIT representó un abrumador 97% del volumen total de opciones en todos los ETFs de Bitcoin al contado ese día.
El desglose del volumen de opciones del ETF de Bitcoin al contado de ayer se inclinó fuertemente hacia $IBIT. Irónicamente, IBIT se negoció casi igual que su primer día, alrededor de $1.9 mil millones en exposición nocional, pero tomó el 97% del volumen. Esperemos que esto se equilibre un poco con arbitrajistas, cuantitativos, etc.
— James Seyffart (@JSeyff) 21 de noviembre de 2024
Para hacer las cosas aún más intensas, Grayscale también ha entrado en la arena de las opciones, anunciando que sus productos ETF de Bitcoin al contado ($GBTC y $BTC) estarán disponibles para negociación de opciones a partir de hoy, es decir, 21 de noviembre.
El ETF de Bitcoin de Bitwise también está siguiendo el mismo camino, ofreciendo opciones y productos similares diseñados para ayudar a los inversionistas a proteger sus posiciones y ejecutar estrategias avanzadas.
¿$100K BTC: ¿Ya estamos ahí?
Bitcoin está al borde de un hito sin precedentes: $100,000. Con su precio actual rondando los $96-$97k, parece que el gigante de las criptomonedas está a solo unos centímetros de cruzar el territorio de seis cifras.
Recientemente, un tribunal de Shanghái aclaró que no es ilegal que las personas posean criptomonedas, aunque las empresas están restringidas de participar en actividades relacionadas con criptomonedas.
El juez Sun Jie del Tribunal Popular de Songjiang en Shanghái compartió esta perspectiva a través de un artículo en la cuenta oficial de WeChat del Tribunal Popular Superior de Shanghái.
China ha sido históricamente un comodín en los mercados de criptomonedas. Siempre que hay noticias de aceptación o claridad de un mercado tan masivo, la confianza global en Bitcoin se dispara.
El momento no podría ser mejor, ya que este anuncio coincide con el aumento récord del precio de Bitcoin, enviando una fuerte señal de que la adopción de criptomonedas avanza incluso en entornos restrictivos.
Mientras tanto, en EE. UU., los ETFs de Bitcoin han superado las expectativas.
Eric Balchunas de Bloomberg destacó que los activos totales bajo gestión para los ETFs de Bitcoin han alcanzado la asombrosa cifra de $104 mil millones, impulsados por entradas acumuladas de $30 mil millones hasta la fecha: el doble de las proyecciones iniciales.
Hablando de hitos de "100", los ETFs de Bitcoin de EE. UU. alcanzaron $100 mil millones en activos (aunque más cerca de $104 mil millones dado el aumento de precios durante la noche) con flujos acumulados en el año que coquetean con los $30 mil millones (el doble de nuestra estimación). Ahora están al 97% de pasar a Satoshi como el mayor poseedor y al 82% de pasar a los ETFs de oro.
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 21 de noviembre de 2024
Para poner esto en perspectiva, estos ETFs están ahora al 97% de superar a Satoshi Nakamoto como el mayor poseedor de Bitcoin y al 82% de superar a los ETFs de oro.
Sumando al sentimiento alcista, la senadora de EE. UU. Cynthia Lummis ha estado abogando por Bitcoin a nivel nacional. Lummis propuso crear una reserva estratégica de Bitcoin a principios de este año y desde entonces ha vinculado a Bitcoin con el fortalecimiento del dólar estadounidense y la atención a la deuda nacional.
Si tan solo hubiera una manera de sacar a nuestra nación de la deuda mientras se asegura la fortaleza del dólar estadounidense. Oh espera. #BITCOINAct
— Senadora Cynthia Lummis (@SenLummis) 19 de noviembre de 2024
Su último tweet insinuó a Bitcoin como una posible solución a la crisis de la deuda nacional, envuelto en el lema “#BITCOINAct.”
Sin embargo, Miles Deutscher señaló una tendencia intrigante: las ballenas, los grandes poseedores de Bitcoin, están vendiendo agresivamente mientras que los inversores minoristas, impulsados por los flujos de ETF, están comprando BTC.
Datos de $BTC muy interesantes. Las ballenas de #Bitcoin están vendiendo agresivamente, mientras que los minoristas (ETFs al contado) están comprando agresivamente. Los flujos de ETF deben seguir siendo fuertes o de lo contrario la presión de venta de los tenedores a largo plazo puede alcanzar al mercado.
— Miles Deutscher (@milesdeutscher) 21 de noviembre de 2024
Este tira y afloja entre ballenas y comerciantes minoristas introduce cierta incertidumbre. Para que Bitcoin mantenga su impulso y supere los $100,000, las entradas de ETF deben seguir el ritmo. Si los poseedores a largo plazo continúan vendiendo y la compra de ETF se desacelera, el mercado podría enfrentar turbulencias.
Aún así, el impulso alcista es innegable, y BTC podría superar los $100,000 en cualquier momento. Sin embargo, nada en el mercado de criptomonedas viene con una garantía, así que prepárense para cambios repentinos.
¿Las altcoins robarán el protagonismo?
A medida que Bitcoin avanza hacia el hito de $100,000, la gran pregunta es: ¿qué sucede después?
Los mercados de criptomonedas son conocidos por sus ciclos, donde Bitcoin a menudo toma la delantera antes de pasar el testigo a las altcoins.
Un tweet del prominente analista de criptomonedas Michaël van de Poppe esboza lo que podría ocurrir en los próximos días: una dramática sacudida de precios en Bitcoin, una caída significativa en altcoins, y luego el inicio de una explosiva temporada de altcoins.
La teoría aún se mantiene sobre $BTC. Tendremos un gran barrido/colapso repentino que hará que #Altcoins caigan masivamente. Desde ese punto, el juego de rotación ocurre y estaremos en una temporada de altcoins de varios meses. Antes de que eso suceda, $100K por un Bitcoin está a la vuelta de la esquina.
— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 21 de noviembre de 2024
La teoría sugiere que Bitcoin podría experimentar un retroceso brusco: una caída repentina en el precio, después de cruzar el umbral de $100K. Esto no es tan descabellado como podría parecer.
Históricamente, Bitcoin ha visto correcciones similares durante períodos de rápido crecimiento. Por ejemplo, en la carrera alcista de 2021, Bitcoin enfrentó múltiples retrocesos del 20-30% antes de continuar su trayectoria ascendente.
Tales correcciones a menudo sacuden a los comerciantes a corto plazo mientras proporcionan puntos de entrada para nuevos inversores, alimentando la siguiente etapa del rally.
Dado el actual impulso alcista, un retroceso puede servir como una liberación de presión para el mercado. Sin embargo, con fuertes entradas institucionales a través de ETFs y una demanda minorista manteniéndose firme, cualquier caída potencial probablemente será temporal.
La narrativa más amplia: la creciente adopción de Bitcoin como un activo principal, sigue intacta.
Las altcoins a menudo siguen el liderazgo de Bitcoin, pero también tienen su propia dinámica. Si Bitcoin sufre un desplome repentino, las altcoins podrían experimentar una caída aún más pronunciada.
Esto sucede porque las altcoins generalmente tienen menor liquidez y mayor volatilidad en comparación con Bitcoin. Sin embargo, tales caídas son a menudo precursoras de una temporada de altcoins: un período en el que las altcoins superan a Bitcoin en términos de ganancias porcentuales.
La idea de una temporada de altcoins de varios meses no es nueva. Los ciclos de mercado pasados muestran que las altcoins tienden a aumentar después de que la dominancia de Bitcoin se estabiliza o disminuye.
Por ejemplo, a principios de 2021, Bitcoin alcanzó su entonces máximo histórico de $64,000 en abril, después de lo cual su dominancia cayó de más del 60% a menos del 50%.
Este cambio marcó el comienzo de un masivo rally de altcoins, con Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB) y altcoins más pequeñas alcanzando máximos históricos en los meses que siguieron.
El mismo patrón podría emerger nuevamente. La dominancia de Bitcoin es actualmente alta, impulsada por la demanda institucional y el foco en los ETFs.
Una vez que Bitcoin cruce los $100,000 y su precio se estabilice, los inversores pueden comenzar a rotar sus ganancias hacia altcoins, desatando una nueva ola de crecimiento en el mercado de criptomonedas en general.
Si bien el optimismo es alto, los riesgos son igual de reales. La volatilidad del mercado de criptomonedas puede llevar a oscilaciones dramáticas, haciendo que un enfoque equilibrado y bien investigado sea esencial.
Ya sea que estés observando Bitcoin o planeando sumergirte en altcoins, los próximos días podrían ofrecer oportunidades, pero comercia sabiamente y nunca inviertas más de lo que puedes permitirte perder.
Divulgación: Este artículo no representa asesoramiento de inversión. El contenido y los materiales presentados en esta página son solo para fines educativos.
