El auge de tokens meme de Solana sigue cambiando el equilibrio, con la actividad del DEX alcanzando a Ethereum. Ha alcanzado alrededor del 57% de los niveles de actividad en la blockchain de Ethereum. Sin embargo, Ethereum mantiene una ventaja en términos de mayor liquidez y adopción más amplia a través de Uniswap.
La actividad del DEX de Solana ha visto un crecimiento gradual a lo largo de 2024, alcanzando los niveles de Ethereum. El último trimestre vio un nuevo auge de tokens meme con flujos correspondientes hacia Raydium, con volúmenes de DEX ahora en el 57% de los niveles en Ethereum.
La historia más grande en Solana es la capacidad de Raydium, que ahora compite con Uniswap y su presencia en 23 cadenas. Raydium es un DEX de cadena única que se está convirtiendo rápidamente en la mejor aplicación cripto basada en generación de tarifas, volumen y uso.
Solana todavía tiene un sector de préstamos más pequeño en comparación con Ethereum, pero eso también está en aumento, con el potencial de que Sky Ecosystem mueva algunos de sus activos.
Según DappRadar, Raydium es la aplicación en tendencia principal a partir del 21 de noviembre. Jupiter DEX también está subiendo en las clasificaciones justo cuando Meteora está agregando volumen al ecosistema de Solana.
El comercio DEX de Solana parece más barato que el de Ethereum, aunque los comerciantes pueden enfrentar costos ocultos y obstáculos debido a la necesidad de pagar sobornos a los validadores para recibir una posición favorable de bloque MEV para completar sus intercambios.
Raydium se pone al día con Uniswap
Uniswap V3 en Ethereum todavía maneja $1.8B en volúmenes diarios. Raydium recientemente elevó su actividad a $4.5B en 24 horas, impulsado por la prevalencia de múltiples tendencias de tokens meme. Raydium también ve fluctuaciones mucho más activas en sus principales pares, ya que el DEX reacciona de inmediato a los rollovers hacia nuevos memes.
Raydium lleva $2.2B en valor bloqueado después de nuevos flujos de SOL y un precio de mercado más alto. El DEX es el segundo solo detrás de Uniswap, que tiene una ventaja inicial con $5.6B en valor bloqueado.
La tarifa de Raydium alcanzó un pico por un día el 20 de noviembre, generando más de $15M en tarifas diarias. Regresó a $12.47M un día después, detrás de Tether (USDT) aunque todavía está cerca de la actividad máxima.
¿Está SOL subvaluado?
Después de años de movimiento lateral durante los mercados bajistas, SOL finalmente rompió para tocar niveles de $230 nuevamente. La reciente actividad de DEX y los flujos de USDC han planteado la pregunta de si SOL está subvaluado.
SOL se negoció a $242.04, mientras que Ethereum (ETH) mantuvo su posición por encima de $3,100. Considerando la capitalización de mercado en su conjunto, los tokens de Solana están valorados en el 33% del valor total de ETH. Si el crecimiento de la red, usuarios y tarifas continúan alcanzando, esto puede sugerir que todo el ecosistema está subvaluado en comparación con Ethereum.
Solana también está en competencia con la familia de cadenas L2 principales de Ethereum, que han surgido para escalar la red L1. Sin embargo, el comercio de DEX es una métrica fluctuante, lo que significa que este es un logro temporal.
En otros métricas, Solana se queda atrás en términos de suministro total de stablecoins, así como en valor total bloqueado. Parte de la actividad está ligada al comercio de tokens blue chip envueltos, pero el enfoque principal sigue siendo en lanzamientos de memes y comercio arriesgado en etapas tempranas.
La actividad de bots en Solana avanza por delante de Ethereum
La mayoría de los memes en Ethereum también son transferidos o relanzados a Solana. Sin embargo, hay preguntas sobre el futuro valor de la cadena, sostenibilidad y capacidad para incorporar más usuarios. Ethereum todavía tiene alrededor de 500K usuarios activos diarios, mientras que Solana sigue estableciendo nuevos récords, con más de 6.02M de billeteras activas diarias.
Solana sigue siendo una red impulsada por bots, con una guerra de bots DEX casi constante. Esto significa que incluso un pequeño aumento en la actividad del DEX aumentará los desafíos entre los bots. Solana lleva más del 82% del estado total de trading de bots, frente al 47% en octubre.
El uso de bots en Solana ha superado a Ethereum en los últimos dos meses. | Fuente: Dune
La actividad de bots en Solana también ha avanzado por delante de Ethereum, mientras que ambas cadenas estaban en niveles casi iguales a principios de octubre. Sin embargo, Solana superó decisivamente a Ethereum en el uso de bots en los últimos dos meses, manejando más de $438M en operaciones diarias de bots.
Los bots son clave para el sniping temprano de nuevos memes, así como para operaciones rápidas predeterminadas, adelantándose a otros usuarios a través de sobornos y tarifas de prioridad a JitoSOL.
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