Organizado por: Tia, Techub News
Como una de las principales empresas de activos criptográficos en Asia, el grupo HashKey siempre se ha mantenido a la vanguardia del desarrollo del ecosistema Web3. Desde Hong Kong a Singapur, y luego a Japón y Bermudas, HashKey ha establecido una red ecológica global de activos digitales con altos estándares de cumplimiento. En el rápido desarrollo del ecosistema Web3 en Hong Kong, HashKey no solo ha construido un intercambio conforme, sino que también, con su negocio de Tokenisation como núcleo, ha impulsado la innovación en el campo de la tokenización de activos.
En una entrevista con Techub News, Anna Liu de HashKey Group compartió en profundidad la estrategia global del grupo, el valor central del departamento de tokenización, y el importante papel de la tokenización en la promoción de la fusión entre las finanzas tradicionales y el mercado Web3. Desde participar en el proyecto Ensemble de la Autoridad Monetaria de Hong Kong hasta apoyar la tokenización de activos nativos y del mundo real, HashKey está empoderando proyectos de calidad y remodelando las reglas del flujo de capital global a través de la innovación tecnológica y el apoyo regulatorio. En esta entrevista, profundizaremos en cómo HashKey lidera la ola de tokenización y dibujaremos un mapa de su desarrollo futuro.
Techub News: Siendo ambos centros financieros asiáticos, ¿por qué HashKey opta por centrar su estrategia en Hong Kong en lugar de Singapur? ¿Cómo planea HashKey impulsar el desarrollo de negocios globales a través de esta plataforma en Hong Kong?
Anna Liu: Hong Kong y Singapur, no solo son centros financieros asiáticos, también creemos que en el futuro serán centros globales de activos criptográficos. Tenemos un fuerte posicionamiento tanto en Hong Kong como en Singapur, y poseemos las licencias relacionadas; la primera licencia que obtuvo HashKey fue la número 9 de HashKey Capital en Hong Kong. Las políticas en Hong Kong y Singapur son muy amigables, y las diferencias en regulación hacen que cada uno tenga características únicas en el desarrollo de la industria Web3; por ejemplo, Hong Kong se centra más en la regulación de los negocios relacionados con el comercio, mientras que Singapur presta más atención a la regulación en áreas como la gestión de activos y pagos. En los próximos años, creemos que ambos lugares continuarán buscando un desarrollo equilibrado entre innovación y regulación, lo cual es prometedor. Desde 2018, HashKey Group ha estado construyendo gradualmente un mapa ecológico global de Web3 que abarca Hong Kong, Singapur, Japón, Bermudas, etc., dentro de un marco regulatorio de altos estándares de cumplimiento. Continuaremos promoviendo la viabilidad de la aplicación a gran escala de la tecnología blockchain en múltiples campos, brindando servicios de activos digitales confiables y accesibles para mil millones de usuarios en todo el mundo.
Techub News: La estrategia de HashKey en Hong Kong no se limita a ser un intercambio, sino que abarca una amplia construcción del ecosistema. ¿Podría detallar la estrategia general del grupo HashKey en el ámbito de los activos digitales y Web3 a nivel global? Especialmente, ¿cuál es el papel estratégico del recién formado departamento de Tokenisation? ¿Cómo puede el negocio de Tokenisation empoderar a otras unidades de negocio?
Anna Liu: Creemos que la melodía principal del desarrollo de la industria en el futuro será la "fusión", por lo que HashKey espera establecer una infraestructura financiera Web3 de todo el ecosistema dentro de un marco regulatorio de altos estándares de cumplimiento, con la esperanza de promover la fusión entre los mercados financieros tradicionales y Web3, y también entre los mercados Web3 de Oriente y Occidente.
Actualmente, HashKey ha establecido negocios en todos los campos como intercambios globales con licencia, inversión y gestión de activos, tokenización, servicios de infraestructura, etc. Lo que quizás más conocen es HashKey Capital, que alcanzará un tamaño de gestión de fondos de 1,000 millones de dólares estadounidenses en 2024, habiendo invertido en más de 600 proyectos de blockchain, incluyendo recientemente proyectos conocidos como Berachain, Babylon, Aethir, Catizen, entre otros. En los últimos dos años, la gente ha escuchado más sobre HashKey Exchange, que ha superado un volumen total de transacciones de 535 mil millones de dólares de Hong Kong, con activos que pronto superarán los 6 mil millones de dólares de Hong Kong, convirtiéndose en el intercambio de activos virtuales regulado más grande de Hong Kong. Este año, HashKey Global, un intercambio offshore con licencia en Bermudas, ha alcanzado la rentabilidad en solo dos meses desde su lanzamiento; hasta el 11 de noviembre, según los últimos datos de Coingecko, HashKey Global ocupó el séptimo lugar en el comercio global, convirtiéndose en uno de los intercambios con licencia de más rápido crecimiento en el mundo en 2024. Además, nuestro negocio HashKey Cloud ofrece servicios de blockchain profesionales, estables y seguros a clientes globales; su servicio de validación de nodos cubre más de 80 cadenas de bloques principales y su tamaño de gestión de activos alcanza más de 1.2 millones de ETH, ocupando el tercer lugar en Asia y el décimo a nivel mundial.
Desde la perspectiva de toda la cadena industrial, el grupo HashKey ha establecido un mercado secundario conforme y eficiente. Sin embargo, para garantizar el desarrollo saludable y sostenible del ecosistema, reconocemos profundamente la necesidad de seguir introduciendo activos de alta calidad para mantener la vitalidad y la innovación del ecosistema; por lo tanto, el año pasado establecimos la línea de negocios de HashKey Tokenisation. Desde su establecimiento en 2023, HashKey Tokenisation se ha centrado en proporcionar soluciones integrales para la emisión de activos digitales a proyectos colaborativos, ayudando a los equipos de Web3 en el proceso de emisión de tokens de 0 a 1, brindando consultoría empresarial, orientación técnica, diseño de modelos económicos y consultoría legal conforme. HashKey Tokenisation no solo colabora estrechamente con múltiples unidades de negocio dentro del grupo, sino que también lleva a cabo una profunda cooperación con una amplia gama de socios ecológicos del grupo HashKey, con el objetivo de lograr una óptima asignación de recursos a través de un empoderamiento bidireccional. Promovemos activamente que diversos fondos dentro del ecosistema del grupo brinden apoyo financiero a proyectos de alta calidad, aprovechando al máximo las capacidades tecnológicas de HashKey Cloud para ofrecer servicios de infraestructura avanzados a los socios del proyecto, y proporcionando recursos de intercambio conforme para la cotización de activos, incluyendo HashKey Exchange. Además, hemos comenzado pruebas públicas y planeamos lanzar la red principal de HashKey Chain este año, que proporcionará un puente para los proyectos de tokenización que conectan con el ecosistema Web3. Anteriormente, HashKey Tokenisation participó en el proyecto Ensemble de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, ayudando a impulsar el desarrollo del mercado tokenizado de Hong Kong.
Este modelo de servicio integral no solo ha fortalecido de manera efectiva la vitalidad general del ecosistema del grupo HashKey, sino que también ha proporcionado a los clientes un apoyo confiable durante todo el ciclo de vida, asegurando la maximización y el beneficio mutuo de los intereses de todas las partes. A través de la cooperación y la innovación continuas, el grupo HashKey sigue promoviendo el crecimiento y la prosperidad conjunta del ecosistema, consolidando su posición de liderazgo en el ámbito global de Web3.
Techub News: HashKey ha estado siguiendo una ruta de cumplimiento, por lo que supongo que el negocio de Tokenisation de HashKey también debe ser conforme. Sin embargo, parece que la Tokenisation conforme es difícil de expandir en el mercado, primero porque los requisitos para los inversores son muy altos, y segundo porque debido a la necesidad de cumplir con los requisitos de cumplimiento, la mayor ventaja de la cadena, que es la combinabilidad en la cadena y DeFi, tampoco puede participar. Según esta lógica, el grupo de usuarios que participaría en la Tokenisation debería ser bastante limitado, ¿verdad? Actualmente, ¿qué tipo de usuarios optarían por invertir en activos de Tokenisation? Dada esta serie de desventajas, ¿cuál es la razón por la cual HashKey sigue eligiendo desarrollar la Tokenisation? O, ¿cuál es el significado de la Tokenisation para toda la industria cripto? ¿Qué papel juega la Tokenisation en esto?
Anna Liu: Con precisión, HashKey Tokenisation siempre ha estado a la vanguardia de la industria, combinando cumplimiento y la innovación del mercado para promover el avance de los estándares de la industria. Reconocemos claramente que el camino hacia la conformidad está lleno de desafíos, especialmente al satisfacer rigurosos requisitos regulatorios mientras se cumplen las necesidades de innovación en los negocios en la cadena. Por lo tanto, nuestro equipo se enfoca en el mercado global, buscando constantemente activos de alta calidad para apoyar el desarrollo saludable de la industria.
La dirección de negocio de HashKey Tokenisation se divide principalmente en dos áreas: primero, el negocio de tokenización de activos tradicionales, llevando más activos de calidad a la cadena para lograr una fusión sin problemas con el ecosistema Web3; segundo, los servicios de soporte para activos nativos en la cadena, ofreciendo consultoría, asesoramiento financiero, soporte técnico y recursos para la operación de la comunidad a los proyectos de Web3, creando soluciones integrales.
En cuanto al negocio de tokenización, el mercado actual aún se encuentra en una etapa inicial, y las aplicaciones de tokenización permanecen principalmente en la fase de validación de concepto (PoC). Aunque la tecnología y las directrices de cumplimiento aún no son lo suficientemente maduras, precisamente por eso, la industria necesita que empresas líderes den ejemplo y promuevan el progreso tecnológico y la innovación regulatoria para lograr finalmente una aplicación a gran escala. Elegimos participar activamente en este proceso porque creemos que activos únicos y de alta calidad traerán una atracción significativa para los intercambios regulados de Hong Kong y el ecosistema financiero. A través de una combinación diferenciada de activos, podemos brindar a Hong Kong una competitividad única en el mercado de capitales global, atrayendo la atención de inversores internacionales.
Como un puente y conector, ayudamos a los proyectos colaborativos a emitir activos digitales, especialmente ayudando a los emprendedores a construir gradualmente el modelo de emisión de activos desde 0 hasta 1. Al participar profundamente en proyectos colaborativos, no solo dedicamos mucho tiempo, sino que también ofrecemos apoyo profesional en tecnología de libros distribuidos, economía de tokens y arquitectura de emisión conforme, ayudando a los proyectos a estructurar un modelo de negocio claro y un camino de crecimiento.
A través de la tecnología blockchain, HashKey Tokenisation puede empoderar la tokenización de activos de alta calidad, creando liquidez para diversos proyectos y convirtiéndose en un impulsor de la actualización económica y la transformación industrial de Hong Kong. Brindamos un conjunto completo de servicios que abarcan diseño de mecanismos económicos, consultoría de tokenización, etc., para proyectos de tokens de seguridad (STO) y tokenización de activos reales (RWA), asegurando que se logren modelos de financiamiento innovadores dentro de los requisitos regulatorios.
Techub News: ¿Actualmente hay muchos proyectos que desarrollan Tokenisation en Hong Kong? ¿Cuáles son los principales proyectos que apoya el departamento de Tokenisation? ¿Cuáles son los proyectos dignos de atención?
Anna Liu: Nuestra visión es convertirnos en la principal institución de servicios profesionales de Tokenisation en Asia, proporcionando al mercado prácticas exitosas que sirvan de referencia a través de proyectos de referencia de altos estándares, estableciendo una imagen de marca innovadora y conforme, y cimentando una posición única en la industria.
Estado de desarrollo y principales puntos de enfoque
Actualmente, el negocio de Tokenisation se encuentra en una etapa temprana de desarrollo; nos concentramos en la selección de activos de alta calidad y en la emisión de tokens conforme. En el proceso de comunicación cercana con los reguladores, nos enfocamos en cómo impulsar efectivamente la emisión en el mercado primario de activos tokenizados y la circulación conforme en el mercado secundario dentro de un marco de cumplimiento.
Los desafíos centrales que enfrentamos en esta etapa incluyen:
(1) Identificación y evaluación de activos de alta calidad: la tokenización no es adecuada para todos los activos. En esta etapa, los proyectos de tokenización se centran en la propiedad o los derechos de ingresos futuros, por lo que los activos adecuados para la tokenización necesitan tener un apoyo de valor estable y perspectivas de ingresos claras.
(2) Atractivo de inversión en el mercado primario: las empresas generalmente optan por la tokenización debido a la necesidad de ampliar los canales de financiamiento o explorar nuevos mercados. Para los inversores, la tasa de retorno y la estabilidad son los puntos clave de atención, por lo que los activos de mayor valor y estabilidad son más atractivos en el mercado primario.
(3) Expansión de la circulación del mercado secundario: bajo el actual marco regulatorio de Hong Kong, los activos tokenizados están limitados a la participación de inversores profesionales o institucionales. Si en el futuro se ampliará aún más el rango de inversores, aún se necesitan más orientaciones regulatorias.
Fase de desarrollo futura
Con este contexto, nuestro camino de desarrollo futuro incluye las siguientes etapas:
Primer paso: Proyecto piloto de referencia. Priorizaremos la selección de activos de alta calidad con apoyo de valor y rendimientos estables, construyendo proyectos de tokenización altamente conformes para validar su emisión primaria y mecanismos de circulación secundaria dentro de un marco de cumplimiento.
Segundo paso: Explorar la combinación comercial con Web3. Dentro del marco permitido por las políticas, lanzar un producto mínimo viable (MVP) y gradualmente colaborar con áreas como DeFi. A través de la combinación con modelos comerciales de Web3, validaremos la viabilidad de la tokenización y su potencial de creación de valor en el nuevo ecosistema financiero.
Tercer paso: Desarrollo a gran escala. A medida que las políticas regulatorias se perfeccionen gradualmente, las capacidades tecnológicas mejoren y los modelos comerciales maduren continuamente, cuando el valor comercial sea suficiente para soportar los costos de cumplimiento, lograremos aplicaciones a gran escala. A través de la cooperación ecológica de esta etapa, atraeremos a más socios para impulsar conjuntamente la implementación de la tokenización a nivel global.
Creemos firmemente que, a medida que avancen los avances tecnológicos y se perfeccionen los estándares de cumplimiento, la tokenización se convertirá en el motor clave para la innovación financiera y la fusión del mercado de capitales, promoviendo la aplicación generalizada de activos virtuales y el flujo eficiente de capital global.
Techub News: ¿Actualmente hay muchos proyectos que desarrollan Tokenisation en Hong Kong? ¿Cuáles son los principales proyectos que apoya el departamento de Tokenisation? ¿Cuáles son los proyectos dignos de atención?
Anna Liu: En el ámbito de la tokenización de activos nativos en la cadena y activos del mundo real, HashKey Tokenisation ha sido un pionero en la industria. Muchas instituciones y partes del proyecto están buscando activamente colaborar con nosotros para impulsar la innovación y la implementación de negocios de tokenización.
Vale la pena mencionar que HashKey ha participado profundamente en los grupos de trabajo de dos direcciones clave de aplicaciones del proyecto Ensemble de la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA): renta fija y fondos de inversión, así como en finanzas verdes y sostenibles.
En el ámbito de la renta fija y los fondos de inversión, colaboramos con varias instituciones para explorar casos de uso de la tokenización en fondos del mercado monetario. Actualmente, el trabajo piloto en este campo avanza de manera constante, con el objetivo de construir un ecosistema de tokenización que cumpla con los requisitos regulatorios y permita transacciones eficientes. Esto no solo complementa el mercado financiero tradicional, sino que también impulsa la innovación en el nuevo mercado de activos virtuales.
En el ámbito de las finanzas verdes y sostenibles, nos enfocamos en la combinación innovadora de "blockchain + Internet de las cosas", utilizando medios digitales para facilitar la emisión de tokens de más activos de calidad del mundo real. Creemos que estos activos no deben limitarse a la fase de validación de concepto, sino que necesitan realmente empoderar escenarios comerciales reales. Por ejemplo, estamos explorando activamente soluciones que combinan datos de Internet de las cosas con blockchain para aumentar la transparencia y liquidez de los activos, aportando mayor confianza y eficiencia al mercado. Además, en el campo de los activos nativos en la cadena, también estamos intentando diversas direcciones innovadoras. Por ejemplo, en redes de potencia distribuida, resolvemos problemas de cuellos de botella de potencia en el mercado tradicional a través de un enfoque descentralizado. Esta innovación no solo ayuda a reducir los costos de potencia, sino que también mejora la resiliencia y escalabilidad de la red a través de una arquitectura distribuida, sentando una base sólida para el desarrollo sostenible de activos nativos en la cadena.
El objetivo del gobierno de Hong Kong es desarrollar Hong Kong como un centro internacional de activos virtuales, y HashKey Tokenisation responderá activamente a este llamado. No solo estamos comprometidos a impulsar la exploración de la vanguardia de los negocios de tokenización, sino que también esperamos ayudar a más proyectos de Web3 que puedan crear un valor comercial real a establecerse en Hong Kong, mediante servicios profesionales y tecnologías innovadoras. Creemos firmemente que, a través de una estrecha colaboración con el gobierno y las partes interesadas de la industria, Hong Kong ocupará una posición de liderazgo global en el ecosistema de activos virtuales y Web3.
Techub News: ¿Cómo equilibrar los costos y beneficios en el proceso de impulso de la Tokenisation?
Anna Liu: La Tokenisation, como herramienta de innovación financiera y de modelos de negocio, tiene un potencial de crecimiento a largo plazo, pero en la etapa temprana actual es difícil lograr que los ingresos cubran los costos. Esta es también la razón principal por la que la tokenización no ha podido aplicarse a gran escala. La comercialización de los negocios de tokenización implica múltiples desafíos de costos, como costos de cumplimiento, desarrollo tecnológico, marketing, etc.
Desde la perspectiva de los proyectos de tokenización en Europa y América del Norte, los escenarios en los que los ingresos se generan completamente en la cadena (como minería, provisión de liquidez, etc.) son más adecuados para el modelo de tokens de dividendos. En este tipo de proyectos, los ingresos se distribuyen automáticamente a través de contratos inteligentes, donde la veracidad y transparencia de los datos son más altas. Aunque los contratos inteligentes en la cadena pueden simplificar significativamente el proceso de distribución de dividendos, todavía no pueden reemplazar completamente las auditorías. En comparación con las industrias tradicionales, este tipo de modelo en la cadena tiene una menor dificultad de auditoría y costos de tiempo, pero aún debe cumplir con las condiciones regulatorias.
En general, la Tokenisation, como una industria emergente, aún debe equilibrar la reducción de costos y la obtención de ingresos innovadores. En esta etapa actual, a través de mejoras tecnológicas subyacentes, lograr la "reducción de costos y aumento de la eficiencia", y combinando modelos innovadores como tokens de dividendos y distribución automática de ingresos en la cadena, la Tokenisation ya ha mostrado un potencial de aplicación en ciertos escenarios financieros. A medida que la tecnología y la regulación se perfeccionen, estamos seguros de que la Tokenisation no solo podrá crear nuevos modelos de ingresos en el futuro, sino que también cambiará el panorama de los mercados de capitales, ofreciendo un espacio de desarrollo más amplio para la innovación financiera global.