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Este ciclo electoral estadounidense fue una gran victoria para las criptomonedas, no solo en las principales elecciones presidenciales, sino también en las del Congreso.

Trazar un mapa de todas las razones de la clara y aplastante victoria de Trump y de la victoria arrasadora de los republicanos en ambas cámaras del Congreso es realmente una tarea para quienes se centran en la política. Creo que un factor no trivial se debió a la hostilidad general del Partido Demócrata y de la administración Biden-Harris hacia la industria de las criptomonedas.

Según Standwithcrypto.com, no se eligió ni un solo nuevo congresista anticriptomonedas. Este próximo Congreso será el más pro-criptomonedas de la historia, con 266 candidatos pro-criptomonedas elegidos para la Cámara de Representantes y 18 candidatos para el Senado. Esto se debió en gran parte a los súper PAC pro-criptomonedas. El súper PAC Fairshake, junto con sus afiliados Protect Progress y Defend American Jobs, recaudaron colectivamente alrededor de $170 millones y gastaron aproximadamente $135 millones durante este ciclo electoral.

Los mercados de predicción como Polymarket y Kaishi se vieron reivindicados. Las encuestas y los encuestadores una vez más no lograron captar el tono de las elecciones. Nate Silver, posiblemente el encuestador más famoso, se equivocó. Esta publicación de Nate en X resume lo erróneo de las encuestas actuales.

Los mercados de criptomonedas se dispararon después de que se hicieran evidentes las esperanzas electorales de Trump. Hasta ahora, parece que las monedas defi, o como me recordó el copresentador Graham Stone de Token Narratives en el episodio de esta semana, las monedas de la SEC, se han beneficiado más de la victoria de Trump. Lo predije en mi boletín de hace tres semanas, en el que dije:

En el ámbito de las criptomonedas, creo que el rendimiento superior se produciría en cualquier ámbito que se vea obstaculizado actualmente por una regulación poco clara y unos reguladores antagónicos. Es seguro decir que las defi recibirán mucha atención positiva, teniendo en cuenta que la nueva empresa de criptomonedas de Trump, World Liberty Finance, se describe como una "plataforma de mercado monetario defi".

La elección de Donald Trump marcó un cambio en la tendencia de Bitcoin y las criptomonedas. Este cambio de tendencia es visible en los ámbitos técnico, regulatorio, fiscal/monetario y macro.

Desde una perspectiva técnica, Bitcoin ha estado dentro de un rango desde marzo de este año. Este rango de ocho meses se rompió el 5 de noviembre. Por lo general, cuanto más tiempo se mantiene dentro de un rango un activo, más larga y fuerte es la ruptura, lo que indica que este es el comienzo de una larga tendencia alcista. Por supuesto, esto no significa que no habrá retrocesos.

El cambio de tendencia regulatoria es evidente para cualquiera que haya prestado atención a todos los ataques de los reguladores este año. Trump dijo que despediría a Gary Gensler. En su lugar, estoy seguro de que elegirá a un candidato pro-criptomonedas como Hester Peirce, una elección que el SEO de Coinbase, Brian Armstrong, apoya. Las demandas pendientes y las acciones de cumplimiento de la SEC podrían ser eliminadas. La actual falta de claridad en las criptomonedas, un conjunto claro de reglas de juego, debería ser esclarecida en este nuevo régimen.

Trump introduce un cambio en la política fiscal mientras la Fed continúa con su política de flexibilización. El ciclo de flexibilización debería continuar con Trump, al menos por ahora. En general, la Fed se muestra reacia a desviarse repentinamente de la política anunciada.

Es probable que la presidencia de Trump sea más acomodaticia en materia fiscal que la de Harris. La política fiscal acomodaticia es una forma elegante de decir aumento del gasto público y/o reducción de impuestos.

El último factor es macroeconómico. El aumento del déficit debido al aumento del gasto público debilitará el dólar. Es probable que un mayor gasto combinado con los aranceles propuestos por Trump sea inflacionario, pero creo que Trump y su equipo serán muy sensibles a un aumento de la inflación, ya que las encuestas de salida de la Bolsa indican que la inflación fue uno de los factores que ayudaron a Trump a ganar de manera tan decisiva. Una inflación moderada puede ser buena para las reservas de valores y/o activos de riesgo como el bitcoin y las criptomonedas.

A pesar de que muchos estadounidenses, quizá la mayoría, sienten que la economía no va bien, en el papel así es. El crecimiento se sitúa entre el dos y el tres por ciento, el desempleo está en su nivel más bajo en varias décadas. En vista de esto, la Reserva Federal está relajando la política monetaria y ahora Trump va a estimular aún más mediante un aumento del gasto y recortes de impuestos. Parafraseando a Bob Elliot, todo esto es como añadir combustible para cohetes a una economía que ya está en plena ebullición.