1. ¿Qué es lo habitual?
USUAL es un emisor de monedas estables legal, seguro y descentralizado que redistribuye la propiedad y la gobernanza a través de tokens $USUAL.
Usual es una infraestructura multicadena que agrega la creciente oferta de activos del mundo real tokenizados (RWA) de entidades como BlackRock, Ondo, Mountain Protocol, M0 o Hashnote, convirtiéndolos en monedas estables componibles, verificables en cadena y sin permiso (USD0).
A menudo se construyen en torno a la redistribución del poder y la propiedad entre los usuarios y terceros, similar al escenario en el que los proveedores de TVL de Tether son dueños de la empresa y sus ingresos asociados.
¿Por qué lo habitual?
USUAL trata de redistribuir el poder y la riqueza entre las personas que realmente apoyan la plataforma. Con monedas estables populares como Tether (USDT) y Circle (USDC), las empresas que las respaldan obtuvieron más de 10 mil millones de dólares en ingresos en 2023, ¡y su valoración total es de más de 200 mil millones de dólares! Pero los usuarios que contribuyen a su éxito no reciben ninguna parte de ese dinero.
USUAL, por otro lado, permite a los usuarios compartir el valor y el éxito creados. Esto es especialmente significativo porque aborda un problema importante en las finanzas descentralizadas (DeFi): si bien hay miles de millones en activos como letras del Tesoro de EE. UU. disponibles en la cadena, no muchos usuarios de DeFi poseen RWA.
Para los primeros usuarios que están dispuestos a asumir riesgos, el modelo de USUAL los recompensa, dándoles una parte justa del éxito que ayudan a crear.
La visión de Usual
🔥Reconstrucción de Tether en cadena: neutralidad y transparencia
Las criptomonedas requieren una moneda estable respaldada por dinero fiduciario en su totalidad en cadena, respaldada por una infraestructura que garantice una mayor neutralidad, transparencia y seguridad.
Usual introduce un modelo diseñado para reconstruir Tether completamente en cadena. En este sistema, el emisor está controlado por los titulares del token de gobernanza Usual. Esto incluye decisiones sobre la política de riesgo, la naturaleza de la garantía y las estrategias de incentivos de liquidez. 2. Las monedas estables fiduciarias deben mantenerse alejadas de la quiebra Las monedas estables respaldadas por fiat están parcialmente respaldadas por reservas en poder de los bancos comerciales. Esto las hace sujetas a las prácticas de reserva fraccionaria de estos bancos, lo que socava la seguridad y la estabilidad de las monedas estables. El reciente colapso del SVB Bank resalta el riesgo sistémico que los bancos comerciales representan para DeFi debido a la falta de colateralización.
El primer requisito para las monedas estables es garantizar que su valor se mantenga estable en relación con la moneda que representan. Los usuarios deben tener una confianza firme en la seguridad de su capital. El modelo de garantía que ofrece Usual no está vinculado al sistema bancario tradicional, sino directamente a los bonos a corto plazo. La seguridad que ofrece este enfoque prudente se ve reforzada por estrictas políticas de riesgo y fondos de seguros.
🔥Poner fin a la privatización de las ganancias
Tether y Circle generaron más de 10 mil millones de dólares en ingresos en 2023 y están valoradas en más de 200 mil millones de dólares. Sin embargo, esta riqueza no se comparte con los usuarios que contribuyen a su éxito. Usual tiene como objetivo proporcionar una alternativa a las monedas estables respaldadas por dinero fiduciario que privatiza las ganancias de los depósitos de los clientes mientras socializa las pérdidas. Los actores centralizados detrás de las principales monedas estables respaldadas por dinero fiduciario replican las estructuras problemáticas de la banca tradicional, lo que es contrario a los principios de las finanzas descentralizadas.
El enfoque de Usual apunta a crear un sistema financiero más equitativo redistribuyendo el valor y el poder de manera más equitativa entre todos los usuarios.
El objetivo de Usual es convertir a los usuarios en propietarios de la infraestructura, la financiación y la gobernanza del protocolo. Al redistribuir el 100 % del valor y el control a través de su token de gobernanza, Usual garantiza que su comunidad tenga el control.
El protocolo Usual distribuye sus tokens de gobernanza a usuarios y terceros que aportan valor, reajustando los incentivos financieros y devolviendo poder a los participantes dentro del ecosistema.
🔥Revolucionando la propiedad de las monedas estables y la redistribución de ingresos
Algunos modelos redistribuyen parte de los ingresos generados por las monedas estables. Sin embargo, Usual adopta un modelo diferente en el que los usuarios juntan los ingresos generados por las monedas estables como garantía. Estos ingresos constituyen los fondos del protocolo. A cambio, los usuarios reciben tokens de gobernanza que les otorgan control sobre el protocolo, los fondos y los ingresos futuros.
Este mecanismo no sólo redistribuye los ingresos, sino también la propiedad del sistema, ofrece incentivos a los primeros usuarios y les ofrece un enorme potencial de crecimiento.
La distribución transparente y pública de tokens de gobernanza garantiza que los intereses de todos los participantes estén alineados.
Token $USUAL
El token $USUAL desempeñará un papel importante en los procesos de toma de decisiones dentro de la plataforma, por ejemplo, al permitir el arbitraje de sus letras del Tesoro tokenizadas u otras mejoras en la estrategia de gestión de riesgos. Además, será una herramienta principal para recompensar a los poseedores de $USD0++ con un rendimiento generado a partir de la misma letra del Tesoro de EE. UU.
Tokenomics habitual
Lo habitual es que esté impulsado por la comunidad, con un 90 % asignado a la comunidad y un 10 % a los miembros internos.
🔥Pros habituales de Labs en mi opinión personal 🔥
👉Concepto prospectivo y diseño;
👉Tasa de inflación de tokens relativamente baja durante los primeros 2 años después del TGE (~20%);
👉Presencia de auditorías de seguridad de empresas de primer nivel;
👉FDV es casi 10 veces más bajo que sus competidores más cercanos en el nicho de las monedas estables descentralizadas, Ethena;
👉CM inicial bajo (solo 12,37% del VFD);
👉Buen desempeño en relaciones públicas y marketing de influencia;
👉Puntajes superiores a la media en infraestructura de marketing, SEO, SMM y marketing de crecimiento;
👉Red diversa de fondos destacados e inversores ángeles;
👉Amplia red de socios, apoyando y colaborando activamente con el proyecto;
👉Listado e IEO en Binance;
👉El director general del protocolo trabajó en el Parlamento francés.
Detalles habituales del grupo de lanzamiento de Binance
El Launchpool de Binance comenzará a recolectar tokens USUAL el 15 de noviembre de 2024 a las 00:00 (UTC). Así es como funciona:
Los usuarios de Binance pueden bloquear sus BNB o FDUSD en pools designados para comenzar a ganar tokens USUAL como recompensa. El Launchpool distribuirá un suministro circulante inicial de 300 000 000 USUAL como recompensa durante 4 días, lo que representa el 7,5 % del suministro total de tokens.
Para aquellos interesados, aquí hay un desglose de la asignación de recompensas:
Pool BNB: Este pool tendrá la mayoría de las recompensas, con 255.000.000 USUAL (o el 85% de los tokens de recompensa).
Pool FDUSD: Este pool más pequeño ofrecerá 45.000.000 USUAL (o el 15% de los tokens de recompensa).
El período de cultivo finaliza el 18 de noviembre de 2024 a las 23:59 (UTC), por lo que es una oportunidad breve y rápida para ganar recompensas.
Conclusión
Todos los aspectos de la industria de las criptomonedas evolucionan continuamente, con varios protocolos que innovan e implementan constantemente nuevas ideas. Esto también se aplica a las monedas estables. Inicialmente, había monedas estables respaldadas por fiat con colateralización de custodia (como Tether, Circle y otras) porque esta era la implementación más simple y directa. Luego vinieron las monedas estables respaldadas por criptomonedas (como MakerDAO, Frax). Después de eso, surgieron monedas estables algorítmicas, pero no eran muy estables. A fines de 2022 y principios de 2023, hubo un auge de las monedas estables CDP respaldadas por LST, que se desvanecieron rápidamente debido en parte a la disparidad entre los rendimientos prometidos y los rendimientos reales, que eran solo ligeramente superiores a los rendimientos del staking de ETH. Durante este tiempo, los protocolos LSDFi comenzaron a integrar tecnologías de tokens omnichain como LayerZero y Wormhole.
Ahora están surgiendo protocolos de monedas estables más sofisticados y bien pensados con mecánicas complejas. Estos se basan en una amplia investigación y pruebas de modelos, a diferencia de los anteriores respaldados por LST. Entre los proyectos de este tipo en los que se centra Dewhales se encuentran Tapioca y Usual, cada uno de los cuales utiliza diferentes enfoques y tecnologías de cadena cruzada. A diferencia de Tapioca, Usual emplea dos tecnologías: Axelar y Wormhole. Usual también tiene una tokenomics mucho más simple, lo que lo posiciona en el extremo opuesto del espectro de Tapioca.
¿La nueva generación de monedas estables conseguirá su lugar y se establecerá en la Web3, o serán un fenómeno fugaz como LSDFi? Estos protocolos están siendo desarrollados por profesionales con enfoques meticulosos y una comprensión de la consolidación del mercado, por lo que la pregunta es más bien qué cuota de mercado captarán. Sólo el tiempo lo dirá.
