Autor: Ecoinometrics
Traducción: 深潮TechFlow
Los temas de hoy incluyen:
Los impulsores del nuevo máximo histórico de bitcoin.
El desempeño de bitcoin en octubre superó las expectativas.
Pequeñas reducciones de tasas.
Cada tema viene con una breve descripción y un gráfico detallado. Vamos a profundizar.
Los impulsores del nuevo máximo histórico de bitcoin.
Bitcoin tuvo un gran desempeño durante las elecciones en EE. UU. No solo rompió exitosamente la barrera de los 65,000 dólares, sino que también está alcanzando nuevos máximos históricos. Este buen impulso se auto-reforzará.
Según datos históricos, podemos hacer una predicción: en los tres meses posteriores a un nuevo máximo, el rendimiento promedio de bitcoin es del 46%, y la mediana es del 39%.
Esto significa que si el rendimiento de bitcoin alcanza el promedio, podría acercarse a los 100,000 dólares en el primer trimestre de 2025.
Para lograr esto, bitcoin solo necesita obtener suficientes flujos de capital del ETF. La tendencia actual es muy optimista, por lo que debemos estar atentos a esta dinámica.
Bitcoin tuvo un gran desempeño en octubre.
De hecho, incluso antes de las elecciones presidenciales en EE. UU., el desempeño de bitcoin ya era bastante notable.
En octubre, fue uno de los pocos activos globales que logró rendimientos positivos; el otro fue el oro. No es la primera vez que hablamos de esto.
El buen desempeño del bitcoin y el oro en los últimos 12 meses indica que los inversores macro globales toman en serio la amenaza de la devaluación del dólar.
A menos que el gobierno federal tome de repente medidas de responsabilidad fiscal, la deuda de EE. UU. enfrentará una tendencia insostenible. Al alcanzar un cierto punto crítico, estas deudas tendrán que ser monetizadas por la Reserva Federal.
No se trata de un 'si', sino de un 'cuándo'.
Mantener al menos una parte de bitcoin en la cartera como una estrategia de cobertura es algo que no se puede ignorar.
Pequeñas reducciones de tasas.
En cuanto a la monetización de la deuda, la Reserva Federal aún no ha tomado medidas.
El problema más urgente que enfrenta la Reserva Federal actualmente es asegurar que la inflación subyacente se mantenga dentro de un rango controlable sin dañar la economía estadounidense.
Como hemos discutido varias veces, los datos actuales muestran:
La inflación subyacente no muestra una tendencia a la baja.
El mercado laboral es estable, y la tasa de desempleo se encuentra en mínimos históricos.
Esto significa que la estrategia de la Reserva Federal de implementar pequeñas reducciones de tasas en los próximos meses es la única opción razonable.
Ese es precisamente el foco de la discusión en la reunión del FOMC de esta semana. Al mismo tiempo, el balance de la Reserva Federal sigue reduciéndose.
Esta política monetaria no generará un rápido crecimiento de la oferta monetaria, pero no es completamente negativa para el bitcoin.
Por lo tanto, mientras exista el impulso alcista de bitcoin y los flujos de capital del ETF continúen, las medidas de la Reserva Federal no deberían afectar su rendimiento a corto plazo.
Esto es todo por hoy. Espero que lo hayas disfrutado. La próxima semana traeremos más análisis de gráficos emocionantes.
Te deseo lo mejor.
