Autor: Bradley Peak, CoinTelegraph; Compilador: Deng Tong, Jinse Finance
Uno, ¿qué es Pyth?
Pyth Network es un oráculo descentralizado (esencialmente un servicio que conecta blockchain con datos del mundo real) que introduce métricas financieras en tiempo real, como precios de acciones, criptomonedas y materias primas, en la blockchain.
Pyth se lanzó originalmente en 2021 en Solana, con la misión de proporcionar datos de alta calidad para aplicaciones de blockchain, especialmente en finanzas descentralizadas (DeFi), donde un suministro de datos preciso es crucial para la valoración de activos y la prevención de transacciones de precios erróneos.
A diferencia de algunos oráculos que extraen datos de múltiples intermediarios, Pyth obtiene datos directamente de las principales instituciones financieras, incluidas bolsas y firmas de trading, lo que mejora la velocidad y fiabilidad de su suministro de datos.
Dos, cómo Pyth Network convierte datos en tiempo real
Pyth Network está actualizando la forma en que los sistemas de blockchain acceden a datos del mercado en tiempo real al enlazarse directamente con fuentes de alta calidad, como compañías de trading, instituciones financieras y bolsas.
Pyth no depende de intermediarios, sino que obtiene precios de activos directamente de proveedores de primera parte, incluidas empresas de los mercados financieros tradicionales y criptográficos. Esto permite que las aplicaciones descentralizadas (DApp) accedan a información de precios precisa y de baja latencia, lo cual es crucial para herramientas como plataformas de préstamos, protocolos de trading y sistemas de tokenización de activos.
Lo que distingue a Pyth es su compromiso con la fiabilidad y precisión. A diferencia de muchos oráculos, Pyth utiliza un exclusivo proceso de agregación de datos, obteniendo múltiples puntos de datos de los proveedores y creando una única información de precio fiable que puede resistir la volatilidad o la manipulación. Esto es crucial en DeFi, ya que cualquier retraso o inexactitud en los datos de precios puede resultar en errores de liquidación en protocolos de préstamos o afectar las oportunidades de arbitraje en el mercado.
¿Sabías que? Pyth Network publica fuentes de datos en su propia blockchain Pythnet, mejorando así la transparencia y seguridad en el campo de los oráculos de blockchain.
Tres, cómo Pyth Network proporciona datos criptográficos precisos
La precisión de Pyth Network está impulsada por un sólido proceso de validación y un modelo de agregación que aprovecha su extensa red de publicadores de datos.
Desde plataformas de trading hasta entidades financieras, cada proveedor de datos envía a Pyth los precios de los activos junto con intervalos de confianza, que son indicadores de la precisión de los precios que proporcionan. Luego, el protocolo de Pyth agrega estos múltiples puntos de datos para formar una única información de precio para cada activo, actualizada cada 400 milisegundos. Al utilizar su diseño de 'oráculo de extracción', Pyth actualiza los datos solo cuando el usuario lo solicita, en lugar de enviar datos continuamente, lo que minimiza la congestión de la blockchain y reduce costos.
Para mantener la integridad de los datos, Pyth adopta un método de agregación ponderada que puede filtrar cualquier valor extremo y dar más peso a las fuentes más fiables. Este enfoque reduce significativamente el riesgo de manipulación o alteración de datos. El resultado es un sistema seguro y preciso, donde los precios de los activos se validan cruzando múltiples fuentes independientes, asegurando que las aplicaciones DeFi puedan confiar en ellos para obtener precisión y estabilidad.
¿Sabías que? El primer oráculo de blockchain, Reality Keys, fue desarrollado para abordar las limitaciones inherentes de los contratos inteligentes. Las blockchains son sistemas cerrados y altamente seguros, pero no pueden acceder directamente a información externa, como precios de mercado, condiciones climáticas o resultados de eventos, que son cruciales para muchas aplicaciones del mundo real.
Cuatro, principales casos de uso de Pyth Network
Las fuentes de datos en tiempo real de Pyth Network mejoran las aplicaciones DeFi, incluyendo DEX, plataformas de préstamos, monedas estables, derivados y optimización de rendimiento.
Al proporcionar precios precisos y descentralizados, Pyth apoya el trading reactivo, la liquidación eficiente, la vinculación del valor de monedas estables, derivados de gestión de riesgos y optimización de rendimiento, asegurando la estabilidad y transparencia en todo el ecosistema DeFi. Veamos algunas de sus aplicaciones:
Intercambios descentralizados (DEX): Los datos en tiempo real de Pyth impulsan los intercambios descentralizados, proporcionando actualizaciones precisas de precios de activos que se negocian a través de múltiples cadenas. Con DEX como Drift Protocol en Solana, los datos de baja latencia de Pyth ayudan a mantener un descubrimiento de precios eficiente y gestión de riesgos. Por ejemplo, Drift utiliza las rápidas actualizaciones de Pyth para implementar funciones como futuros perpetuos y otros derivados, permitiendo a los traders responder eficazmente a las condiciones de mercado volátiles mientras mantienen la transparencia y seguridad en el trading.
Plataformas de préstamos: Para los protocolos de préstamos DeFi, la valoración precisa de los activos es crucial para determinar el valor de préstamo (LTV) y la liquidación automática. Al introducir datos en tiempo real en las plataformas de préstamos, Pyth apoya la valoración de colaterales y eventos de liquidación, protegiendo así los intereses de los prestamistas y manteniendo la estabilidad de la plataforma. Protocolos como ReactorFusion en ZKsync utilizan precios de Pyth para gestionar eficazmente el valor de los préstamos, mientras que Solend en Solana utiliza Pyth para monitorear el riesgo de colateral y activar liquidaciones automáticas, minimizando las pérdidas en mercados volátiles.
Monedas estables: Las plataformas de monedas estables dependen en gran medida de Pyth para vincular su valor a activos como el dólar, euro u otras monedas y mercancías. Al integrarse con Pyth, las monedas estables como USDt de Tether pueden mantener su valor a través de retroalimentación de precios precisa y frecuente, lo cual es crucial para la reserva de monedas estables y para proteger a los usuarios del riesgo de desacoplamiento. Esta conexión estable con activos colaterales, ya sean fiduciarios o criptográficos, mantiene las transacciones DeFi fluidas y confiables, especialmente durante períodos de volatilidad del mercado.
Derivados y productos estructurados: En el mercado de derivados, Pyth permite que las plataformas creen instrumentos financieros complejos, como swaps perpetuos, opciones y tesorerías de productos estructurados. Por ejemplo, Kwenta y otros proyectos de Synthetix utilizan las fuentes de Pyth para proporcionar exposición a activos digitales y mercados reales, manteniendo posiciones bien cubiertas y reduciendo el riesgo de liquidaciones desajustadas. Los datos de alta frecuencia de Pyth también respaldan opciones únicas como posiciones apalancadas, avanzando aún más las opciones de trading DeFi con integridad de precios descentralizada.
Optimización de rendimiento y otras aplicaciones DeFi: Los protocolos de cultivo de rendimiento y liquidez utilizan la retroalimentación de precios de Pyth para optimizar recompensas y gestionar riesgos asociados con el staking o la provisión de liquidez. Los inversores de alto rendimiento se benefician de datos en tiempo real que rastrean el rendimiento de los activos, ayudándoles a maximizar sus retornos. Además, aplicaciones en ecosistemas de blockchain como Lendle de Mantle integran Pyth para respaldar activos de rendimiento dinámicos y pools de liquidez, fomentando la innovación y la participación de usuarios en DeFi.
¿Sabías que? El proyecto más grande que utiliza Pyth Network es Synthetix en la blockchain de Optimism, que depende en gran medida de la fuente de precios de baja latencia de Synthetix Perpetuals (Perps) v2 de Pyth. Esta integración permitió a Synthetix crear 40 nuevos mercados perpetuos, procesando casi 15 mil millones de dólares en volumen de transacciones y generando grandes tarifas de staking para sus usuarios.
Cinco, cronología: la historia de Pyth Network
A lo largo de los años, Pyth Network ha estado comprometido con la misión de datos financieros descentralizados, mejorando continuamente su infraestructura y apoyando el desarrollo de DeFi con fuentes de datos de mercado precisas y de alta frecuencia.
2021: Lanzamiento en Solana y primera oferta de precios
En abril de 2021, Pyth Network fue anunciado, con el desarrollo inicial respaldado por Jump Crypto. Pyth se lanzó en agosto en la blockchain de alta performance de Solana, brindando retroalimentación de precios de alta velocidad y baja latencia para más de 30 activos criptográficos.
A finales de este año, Pyth habrá obtenido datos de aproximadamente 40 proveedores financieros principales, incluidas bolsas y creadores de mercado, apoyando su objetivo de proporcionar datos fiables y en tiempo real para aplicaciones DeFi.
2022: Expansión utilizando Pythnet y capacidades multichain
Pyth Network logró una expansión significativa en 2022 al lanzar Pythnet, su propia blockchain de prueba de autoridad bifurcada de Solana. Pythnet permite una agregación de datos más rápida y actualizaciones más frecuentes.
En agosto del mismo año, Pyth se integró con el puente Wormhole para alcanzar otras blockchains, permitiéndole brindar retroalimentación de precios para Ethereum, BNB Smart Chain, entre otros. Este año fue el de la expansión multichain de Pyth, con el objetivo de proporcionar sus datos de alta frecuencia a un ecosistema DeFi más amplio.
2023: Lanzamiento de gobernanza y airdrop del token PYTH
Pyth lanzó el token de gobernanza PYTH en noviembre de 2023. Para fomentar la participación de la comunidad, Pyth realizó un airdrop, distribuyendo tokens PYTH a usuarios tempranos y participantes activos de DeFi, otorgando así a los poseedores derechos de voto sobre cambios y desarrollos en el protocolo.
Este lanzamiento es un paso importante hacia la descentralización de la gobernanza de Pyth, permitiendo a la comunidad participar en decisiones sobre la estructura de tarifas, actualizaciones de la red y el desarrollo del ecosistema.
2024: Crecimiento multichain e institucional
Pyth continúa su crecimiento multichain, ampliando asociaciones y la integración de retroalimentación de precios con varias plataformas DeFi como Drift Protocol y ReactorFusion.
Para mediados de 2024, Pyth reportó que su valor total superó los 5 mil millones de dólares, representando cerca del 10% del espacio de oráculos, destacando su creciente papel como fuente confiable de datos en tiempo real de DeFi en diversas redes de blockchain.
Seis, comparación de la red Pyth con Chainlink: ¿cuál es la diferencia?
La elección entre Pyth y Chainlink depende de las necesidades del proyecto: Pyth es adecuado para datos de alta velocidad y orientados a las finanzas centrados en DeFi, mientras que Chainlink se adapta a casos de uso más amplios que requieren diversidad de datos y un sólido soporte del ecosistema.
Hablando de oráculos, es posible que conozca Chainlink, que es el oráculo descentralizado más utilizado en la actualidad. Pyth respalda más de 1,600 proyectos, ¿por qué se necesita Pyth?
Primero, Pyth Network y Chainlink presentan diferencias significativas en sus fuentes de datos. Pyth obtiene datos directamente de instituciones financieras, bolsas y compañías de trading, asegurando información de primera calidad de organizaciones como Jane Street y Binance. Chainlink normalmente recopila datos a través de operadores de nodos independientes, que suelen obtener datos de agregadores como CoinMarketCap y BraveNewCoin.
Esta dependencia de los intermediarios significa que las fuentes de datos de Chainlink son más diversas, pero pueden no ser tan consistentes como los datos de fuentes directas de Pyth, especialmente en datos financieros de alta frecuencia. También hay algunas otras diferencias clave; veamos cada una de ellas detenidamente.
Eficiencia de costos y modelo de actualización de datos
Pyth se construye en torno a un eficiente modelo de extracción, que permite a los usuarios solicitar actualizaciones de datos solo cuando las necesitan, lo que reduce significativamente los costos de transacción. Por lo tanto, las actualizaciones de Pyth son casi instantáneas, con tiempos de 300-400 milisegundos, diseñadas específicamente para aplicaciones DeFi sensibles a la latencia.
En contraste, Chainlink generalmente utiliza un modelo de envío que actualiza los precios periódicamente según condiciones específicas como fluctuaciones de precios o intervalos de tiempo, lo que puede ser costoso y lento. Por ejemplo, Chainlink actualiza los datos cada pocos segundos o minutos según condiciones preestablecidas, lo que lo hace muy adecuado para aplicaciones donde la velocidad no es tan crítica pero la fiabilidad es esencial.
Audiencia objetivo y casos de uso
Pyth se centra en el ámbito de DeFi y aplicaciones de datos financieros, como intercambios descentralizados, plataformas de préstamos y derivados. Sus fuentes de datos están optimizadas para transacciones financieras en tiempo real, donde los datos precisos y de alta frecuencia son cruciales.
Sin embargo, Chainlink apoya un rango más amplio de casos de uso, incluyendo campos no financieros como seguros, juegos y cadenas de suministro, que requieren diferentes tipos de datos externos.
Transparencia y gobernanza
Ambos oráculos tienen mecanismos de gobernanza, pero el enfoque de Pyth tiende más hacia el espíritu de Web3.
Pyth es gestionado por una organización autónoma descentralizada (DAO) que integra directamente la opinión de la comunidad en las decisiones sobre cambios y actualizaciones del protocolo, asegurando la transparencia.
Chainlink también integra la participación de la comunidad, pero debido a su sistema de contratos multifirma, persisten preocupaciones sobre la centralización, que otorgan a unos pocos un control significativo sobre las fuentes de datos.
La transparencia completa en la cadena de Pyth refuerza aún más la confianza del usuario en la autenticidad de sus datos, mientras que los datos de Chainlink aún están fuera de la cadena, requiriendo que los usuarios verifiquen su origen de forma independiente.
Siete, el futuro de Pyth
La hoja de ruta de Pyth Network destaca la notable expansión de la compatibilidad multichain, respaldando más de 50 blockchains como Near y Arbitrum para ampliar su influencia en DeFi.
Al implementar un suministro de datos sin permisos y sin interrupciones entre cadenas, Pyth mejora la interoperabilidad de las aplicaciones DeFi.
Los planes futuros incluyen ampliar la cobertura de activos más allá de las criptomonedas, incorporando materias primas, acciones y divisas, convirtiéndolo en un oráculo multifuncional para las finanzas digitales y tradicionales.
También se están realizando mejoras técnicas para reducir la latencia en un 20% y aumentar la cantidad de proveedores de datos por feed, mejorando así la fiabilidad de los datos en plataformas de trading de alta frecuencia y derivados.
Finalmente, el modelo DAO impulsado por la comunidad de Pyth permitirá a los interesados guiar su dirección estratégica en cuestiones como tarifas e integridad de datos.
A medida que la industria madura, estas iniciativas posicionan a Pyth como el oráculo base para soluciones de datos en tiempo real y seguras en DeFi y Web3.
