Autor: Animoca Digital Research

Compilado por: Felix, PANews

Animoca Digital Research lanzó un informe de investigación que analiza la situación de los listados en las cinco principales plataformas de intercambio: Binance, OKX, Bitget, KuCoin y Bybit. Los detalles del informe son los siguientes:

Resumen del rendimiento de los listados de tokens

Este año, los principales intercambios adoptaron diferentes estrategias de listado de tokens.

Binance y OKX son más selectivos entre los intercambios principales, habiendo listado solo 44 y 47 tokens, respectivamente, hasta la fecha.

En contraste, Bitget adoptó una estrategia de listado más agresiva, con 339 tokens listados, superando con creces a sus competidores y aumentando significativamente su cuota de mercado en 2024.

Hasta la fecha, KuCoin y Bybit han listado más de 150 tokens.

Retorno promedio por intercambio

Desde el inicio del año, la mayoría de los intercambios han tenido un retorno promedio negativo, siendo Bybit el que más ha disminuido, con un retorno promedio de -50.20%.

KuCoin sigue, con un retorno promedio de -48.30%, mientras que Bitget tiene un retorno promedio de -46.50%

En comparación, Binance y OKX tienen un rendimiento relativamente mejor, con un retorno promedio de -27.00% y -27.30%, respectivamente. Esto indica que Binance y OKX han implementado estrategias de listado selectivas más efectivas, logrando un rendimiento relativamente bueno en un entorno de mercado de altcoins desafiante.

Número de listados de tokens por mes

Dada la favorable condición del mercado al inicio del año, marzo y abril se convirtieron en picos de actividad de listados en todos los intercambios, especialmente en Bitget, Bybit y KuCoin, donde el número de listados aumentó notablemente. En abril, el total de listados alcanzó su punto máximo en 133, mientras que en agosto el número de listados fue el más bajo, con solo 44. Desde abril, el número de listados en la mayoría de los intercambios ha estado disminuyendo de manera constante, hasta agosto.

Suma total del volumen de transacciones de tokens en el primer mes post-listado

La imagen anterior muestra los 30 tokens más negociados hasta ahora este año. ENA lidera, con un volumen de transacciones del primer mes que supera los 15 mil millones de dólares. Entre los populares tokens meme, la actividad de negociación de BOME, NElRO y WIF ha aumentado significativamente, mientras que los volúmenes de transacciones de tokens como ZRO, TON y lO en el primer mes varían entre mil millones y cinco mil millones de dólares.

Relación MC/FDV y FDV promedio de tokens

MC/FDV (relación entre la capitalización de mercado y el valor completamente diluido) es un indicador clave para evaluar la capitalización de mercado flotante de un token en relación con su valoración total. El análisis de clasificación muestra que los proyectos con una baja relación de circulación tienden a elevar su valoración.

Para Binance, los tokens en el rango de 0.4 a 0.6 representan la mayor parte del valor completamente diluido listado. Esto se debe principalmente a los tokens recientemente listados TON, BANANA y XAl. Al mismo tiempo, los tokens en el rango de 0 a 0.4, como TAO, JUP, ENA y ZRO, también han contribuido significativamente al FDV total.

OKX tiene una mayor concentración de tokens en los rangos de 0.6 a 0.8 y de 0 a 0.2. Hasta la fecha, los tokens de alto FDV notables listados este año incluyen JUP, ONDO, ZRO, STRK y ZK.

Las otras tres plataformas tienen un FDV de tokens más bajo, lo que refleja la diversificación de su estrategia de selección de tokens, y podría deberse a que Binance y OKX se han retrasado en listar tokens de alto FDV.

Número de tokens listados con diferentes relaciones MC/FDV

Al analizar la distribución de tokens con diferentes relaciones MC/FDV, se observó una tendencia notable: la mayoría de los tokens tienden a acumularse en relaciones MC/FDV extremadamente altas o bajas, lo mismo ocurre con el porcentaje en circulación.

Es interesante notar que los tokens con la mayor valoración son aquellos que se encuentran en el rango medio de MC/FDV. Esto indica que mostrar un porcentaje de participación de mercado establecido junto con un potencial de crecimiento a menudo atrae un mayor interés por parte de los inversores.

Volumen de transacciones dividido por intercambio y mes de listado

Tendencia del volumen de transacciones en las primeras 24 horas (por intercambio y mes de listado)

Tendencia del volumen de transacciones del primer mes (por intercambio y mes de listado)

Volumen de transacciones en las primeras 24 horas/primer mes (por intercambio y mes de listado)

Actividad de transacciones en el primer día:

Después de su listado, el volumen de transacciones en las primeras 24 horas generalmente representa entre el 5% y el 20% del volumen del primer mes, dependiendo del intercambio. En septiembre, OKX fue registrado como un valor atípico, con el 40% de su actividad impulsada por los tokens CATl y HMSTR, mientras que KuCoin mostró una participación más fuerte en los meses anteriores.

Volumen de transacciones:

Entre los 5 intercambios, Binance lidera el mercado en términos de volumen de transacciones promedio en las primeras 24 horas y el primer mes, seguido por OKX. Para Binance, abril fue el pico del volumen de transacciones en el primer día, mientras que mayo fue el pico del volumen del primer mes. Estos dos indicadores de volumen alcanzaron su punto más bajo en julio y se recuperaron parcialmente en agosto y septiembre. También se puede observar una tendencia similar de caída y recuperación en OKX.

Precio de cierre del primer día frente al precio ATH (por intercambio y mes de listado)

Tiempo promedio desde el listado hasta el ATH (calculado por intercambio y mes de listado)

Número promedio de días que un nuevo token necesita para alcanzar su máximo histórico (ATH) después de su listado

Promedio de ATH ROI dividido por intercambio y mes de listado

ATH ROI % (cambio porcentual promedio entre el ATH y el precio de listado)

Rendimiento de listado:

Según la relación entre el precio ATH y el precio del primer día, Bybit y Bitget tuvieron el ATH ROI promedio más alto entre abril y julio. Al mismo tiempo, Binance fue el más rápido en alcanzar un nuevo máximo histórico (ATH) entre enero y marzo, período en el que el precio de Bitcoin experimentó una gran volatilidad.

Cambio en la codicia del mercado:

Cuando el precio de BTC aumenta significativamente, los días para alcanzar el ATH disminuyen, lo que podría deberse a un mayor interés de los inversores en los tokens recién listados entre enero y marzo, período durante el cual BTC experimentó una notable volatilidad en su precio.