El ciclo actual de criptomonedas está cerca de su punto más bajo, y aunque enfrenta desafíos regulatorios y de liquidez, se espera que el mercado de criptomonedas mejore en el futuro a medida que Web3 aporte más utilidad.
Autor: Maksim Balabash
Traducción: Blockchain en lenguaje sencillo
Nos estamos acercando al punto más bajo del ciclo anterior de criptomonedas, que ocurrió aproximadamente entre noviembre y diciembre de 2022. Esto me lleva a pensar que ahora es el momento de desacelerar, relajarse y reflexionar sobre cómo podría terminar el ciclo actual de criptomonedas. Tengo una idea interesante que quiero compartir contigo.
Descargo de responsabilidad: No soy un experto en criptomonedas ni un economista, y no tengo idea de los precios de mañana o del próximo año. Todos debemos entender que la mayoría de las predicciones tienden a ser inexactas. Cuando hablo de "criptografía", me refiero a la parte financiera del concepto más amplio de Web3, es decir, la descentralización de Internet.
1, ¿Por qué las criptomonedas tienen ciclos y por qué persisten?
Ya sea que las criptomonedas se consideren mercancías (parece que nos inclinamos cada vez más a esto) o valores (recordemos 2017-2018), las compramos con efectivo. La disponibilidad de efectivo y la disposición de las personas a canjearlo por criptomonedas están influenciadas por el ciclo económico.
Dado que las criptomonedas generalmente carecen de valor intrínseco (a diferencia de las acciones o bonos), su valor depende principalmente del precio que la gente está dispuesta a pagar. Esto hace que las criptomonedas sean más susceptibles a factores psicológicos, que a menudo se ven amplificados por las narrativas transmitidas a través de los medios.
La innovación continua en criptomonedas y Web3, así como la evolución regulatoria, introducen nuevas variables y oportunidades en el mercado. Si se puede hacer más, nuevas incentivaciones y narrativas seguirán surgiendo, y más personas estarán dispuestas a participar.
2, Entonces, ¿qué es la trinidad cripto?
La trinidad cripto se refiere a los tres variables interrelacionados: Tokens, flujo y liquidez, que juntos describen el rendimiento del mercado de criptomonedas.
Si tuviera que describir las criptomonedas con un sistema simple, el sujeto de trabajo sería el Token, la transferencia sería el flujo y el motor sería la liquidez.
Los Tokens incentivan a sus poseedores a dar forma a la narrativa y dirigir el flujo, atrayendo así liquidez al mercado, lo que a su vez retroalimenta positivamente y continúa impulsando la tokenización de todo (cada vez más liquidez en el mercado).
Por lo tanto, cuando, por alguna razón, dos tercios de los componentes del sistema fallan, se crean condiciones favorables para el colapso, la inversión de tendencias o un invierno cripto. Por otro lado, cuando los tres componentes del sistema funcionan normalmente, las criptomonedas prosperan. Esa es la esencia de la trinidad cripto.
¿Qué métricas podemos rastrear para observar la dinámica? La manera más sencilla es:
Obtén la capitalización total del mercado de criptomonedas en TradingView.
Obtén la cantidad de Tokens creados en GeckoTerminal.
Busca "criptomonedas" en Google y registra el número de resultados que necesitamos cada mes para obtener la cantidad de cobertura mediática.
Por supuesto, estos datos no serán completamente puros, pero son suficientes para que podamos llegar a una conclusión: son relevantes.
La correlación entre la capitalización del mercado y los nuevos Tokens emitidos es muy evidente. La correlación entre la capitalización del mercado y la cobertura mediática es un poco más ruidosa, y creo que eso tiene que ver con la forma en que se recopilan los datos.
La correlación entre nuevos Tokens y los medios es evidente.
Estos son los datos que he recopilado. Sería muy útil si alguien pudiera organizar estos datos por períodos y hacerlos de código abierto para que todos puedan usarlos.
3, ¿Cuáles son los posibles problemas?
1）Token
Hay muchas razones por las que diferentes proyectos crean sus propios Tokens, pero hay tres principales:
Proporcionar algún tipo de utilidad a la comunidad
Distribuir valor entre los miembros de la comunidad
Proporcionar un símbolo de club para personas afines
Esa es la razón por la que los Tokens son una excelente herramienta comunitaria. Creo que la comunidad tiene el potencial de impulsar el proceso de tokenización.
He observado varios cuellos de botella relativamente razonables, todos relacionados con la regulación (creo que los expertos en criptografía y Web3 pueden proponer más y mejores ideas):
El gobierno implementa regulaciones más estrictas o prohíbe completamente las criptomonedas
Solo coloca una cantidad determinada de criptomonedas en la lista blanca y deja el resto en una zona gris para mantener el apalancamiento legal
Forzar a los principales proveedores de servicios a adoptar "pruebas de pureza", escaneando las transacciones "sucias" de los usuarios (sin importar lo que signifique "sucio"), y posiblemente bloqueando sus transacciones o activos
Clasificar cualquier criptomoneda cuyos nodos no estén al menos un 51% en el país como ilegal (aunque suene loco, lo dejo aquí)
2）Flujo
El flujo es el grado de atención que recibe un asunto en un momento dado. La atención da forma a nuestro pensamiento y nuestras ideas, que a su vez se traducen en acciones y comportamientos. Nuestras acciones son los principales factores que influyen en nuestro estado.
Esta es la razón por la que la promoción es efectiva, la tecnología juega un papel importante en la sociedad moderna y el flujo es crucial para la fijación de precios en el mercado.
Dado que el mercado de criptomonedas aún es joven, busca mejores casos de uso y principalmente carece de utilidad práctica, el papel del flujo es aún más importante.
He identificado varios cuellos de botella plausibles en el flujo del ámbito de las criptomonedas:
Si surgen otras narrativas más atractivas (como las elecciones en EE. UU. de 2024)
Si la narrativa no logra generar suficiente optimismo para impulsar a las personas a superar obstáculos hasta la compra
Eventos de hackeo y robo muy publicitados pueden socavar la narrativa optimista
La regulación del gobierno sobre los influencers de criptomonedas tiene como objetivo proteger a los usuarios
Restricciones de las plataformas sobre el contenido promocional de criptomonedas
3）Liquidez
El efectivo es rey. Independientemente de cómo definas las criptomonedas, necesitas efectivo para participar.
Cada vez que hay un apalancamiento casi sin costo disponible, el capital se inyecta activamente en el sistema financiero, o cuando otras condiciones llevan a las personas a acumular dinero que no necesitan gastar, experimentamos un aumento en el consumo y/o liquidez en los mercados financieros.
Todos tenemos razones para mantener efectivo en nuestros bolsillos, pero podemos suponer qué factores podrían impedir que fluya liquidez hacia el mercado de criptomonedas:
Recesión económica global o crisis financiera
Oportunidades con mejor relación riesgo/recompensa
Prohibición de comprar criptomonedas a través de corredores no autorizados para aislar la criptografía descentralizada
Imposición de un "impuesto sobre la riqueza" del 50% para cualquier criptomoneda descentralizada que se posea (requiriendo su entrega al gobierno)
Inversores institucionales retiran inversiones debido a preocupaciones sobre la volatilidad, problemas regulatorios o rendimientos decepcionantes
4, ¿Qué sucederá a continuación?
Si el resultado final de la blockchain es únicamente "oro digital" o, peor aún, Memecoin, sería bastante decepcionante.
La blockchain ha pasado por victorias y fracasos, pero el compromiso de eliminar la autoridad central (considerando la proporción de criptomonedas que poseen los inversores minoristas frente a los grandes), la resistencia a la censura (considerando los recientes casos relacionados con Telegram y X) y la privacidad (considerando el caso de Tornado Cash) no se ha cumplido completamente.
Reemplazar a los líderes de Web2 con aplicaciones y comunidades de Web3 es un campo amplio y relativamente inexplorado. Muchos productos SaaS podrían beneficiarse de la transición a Web3. Y el aspecto técnico también está preparado para nuevas aplicaciones.
Hay mucho contenido por explorar y expandir. Creo que ahora es el momento de comenzar a enfocarse en la expansión de la capa de aplicación (ya que la expansión técnica ya no es un problema).
5, Resumen
Los casos de uso de las criptomonedas son muy limitados. Sin embargo, a medida que los casos de uso más amplios (Web3) traen más utilidad, esto podría tener un impacto positivo en las criptomonedas, haciéndolas más sólidas.
Antes de eso, el ciclo de criptomonedas fue impulsado principalmente por efectivo ocioso en los bolsillos, publicidad en los medios y flujo, así como por personas que aprovecharon los sesgos psicológicos de otros.
No sé cuántos ciclos más veremos antes de que la parte financiera evolucione al mundo de Web3. Pero espero ver este cambio.
Enlace al artículo: https://www.hellobtc.com/kp/du/11/5507.html
Fuente: https://hackernoon.com/the-crypto-trinity?source=rss