Escrito por: Chandler, Foresight News
El 5 de noviembre, la elección presidencial de EE. UU. de 2024 llegará a su fin, mientras que la competencia entre Kamala Harris y Donald Trump sigue siendo intensa, y la situación electoral continúa siendo incierta.
A partir de la experiencia de años anteriores, las encuestas tienen un valor indicativo en las elecciones. El sitio de predicción política de EE. UU., RealClearPolitics (RCP), muestra que, si se votara según la situación actual de las encuestas en cada estado, Trump y Harris ya habrían asegurado 219 y 215 votos respectivamente en su propio bloque.
Según el promedio de encuestas, la tasa de apoyo de Trump ha superado a la de Harris por 0.4 puntos porcentuales.
Además, en el mercado de predicciones basado en la cadena Polygon, la probabilidad de que Trump gane ha aumentado al 67%, mientras que la probabilidad de que Harris gane ha disminuido al 33.1%, lo que significa que Trump lidera por 33.9 puntos porcentuales. Según Lookonchain, en octubre, 10 direcciones de ballenas gastaron un total de 70.6 millones de dólares en Polymarket apostando a que Trump ganará las elecciones en EE. UU.
Sin embargo, las cuotas actuales de Polymarket tampoco reflejan completamente las verdaderas opiniones de los votantes estadounidenses.
Según Bloomberg, Polymarket confirmó que un gran operador que apostó a la victoria de Trump, FREDI9999, es un operador francés. Hasta el 24 de octubre, cuatro cuentas, llamadas FREDI9999, Theo4, PrincessCaro y Michie, han apostado grandes sumas en la victoria de Trump, con un monto total potencial de pago de aproximadamente 46 millones de dólares.
Polymarket indica que la empresa ha realizado una investigación, concluyendo que el operador apostó basado en 'opiniones personales sobre las elecciones' y no se encontró evidencia de que el usuario manipulara o intentara manipular el mercado.
Además, la revista (Fortune) recientemente informó que analistas de las empresas de blockchain Chaos Labs e Inca Digital han descubierto un comercio de lavado desenfrenado en Polymarket; encontraron signos de transacciones falsas en las actividades de Polymarket, donde las compras y ventas suelen llevarse a cabo simultáneamente y repetidamente para crear una apariencia de volumen de transacciones y actividad. Chaos Labs descubrió que las transacciones falsas representaban aproximadamente un tercio del volumen de transacciones en el mercado de elecciones presidenciales de EE. UU. en Polymarket, mientras que Inca Digital encontró que 'una gran parte del volumen de transacciones' podría atribuirse a transacciones potencialmente falsas.
Inca afirma que el volumen de transacciones reales en el mercado de predicciones de elecciones presidenciales es de aproximadamente 1.75 mil millones de dólares, mientras que Polymarket informa una cifra de 2.7 mil millones de dólares. Chaos Labs atribuye esto a la confusión entre acciones de transacción y dólares en Polymarket.
Además, cabe señalar que en las elecciones presidenciales de EE. UU., el sistema del Colegio Electoral significa que el apoyo en la votación popular no determina el resultado final; las encuestas en los estados clave son el núcleo de la dirección electoral. Incluso si un candidato obtiene más votos a nivel nacional, si no puede ganar los votos electorales de los estados clave, podría perder la elección. Por lo tanto, la intención de voto de los votantes en los estados clave es más crucial que las encuestas de votación popular, ya que estos estados a menudo desempeñan un papel decisivo en los resultados electorales.
Cómo ven los mercados financieros tradicionales las elecciones
10 de octubre, el índice compuesto Nasdaq de EE. UU. subió un 0.78%, cerrando en 18712.75, alcanzando un nuevo máximo histórico. El 30 de octubre, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cayeron ligeramente, terminando con una caída del 0.56% para el Nasdaq, que finalizó una racha de cuatro días de ganancias. Según los operadores en el mercado y el sentimiento de los inversores, a medida que se acerca la elección presidencial de EE. UU. en una semana, el mercado se está preparando para la posibilidad del regreso de Trump a la Casa Blanca. Phillip Wool, jefe de gestión de carteras de Rayliant Global Advisors, comentó que las probabilidades de que Trump gane la elección presidencial están aumentando, lo cual es positivo a corto plazo para el mercado de valores estadounidense. Señaló que el déficit fiscal aumentará y la inflación se recuperará, lo que podría desacelerar el ritmo de recortes de tasas de la Reserva Federal. Todo esto ejercerá presión al alza sobre el dólar.
Mientras tanto, la última valoración de Truth Social, la plataforma de redes sociales de Trump, ha superado la de X, la plataforma de redes sociales de Musk. Hasta el cierre del 29 de octubre, el precio de las acciones de Trump Media Technology Group, la empresa matriz de Truth Social, ha aumentado un 324% desde el reciente mínimo alcanzado el 24 de septiembre, alcanzando una capitalización de mercado de 10.3 mil millones de dólares. Sin embargo, también ha retrocedido el 30 de octubre, con la capitalización de mercado regresando a alrededor de 8 mil millones de dólares.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. alcanzó el 29, subiendo en un momento hasta el 4.34%, el nivel más alto desde principios de julio, cerrando el 30 en 4.28%. El precio del oro en Londres alcanzó los 2798 dólares por onza, estableciendo un nuevo récord histórico.
Después de que Bitcoin alcanzara los 73,600 dólares (su punto más alto desde marzo), retrocedió ligeramente, actualmente cotizando alrededor de 72,500 dólares, cerca de su nivel máximo histórico.
Sin embargo, desde otro ángulo, la situación electoral está lejos de ser segura. Según un análisis de Shenwan Hongyuan, a corto plazo, si Trump gana, la continuidad de las operaciones previas podría ser relativamente limitada, pero si Harris gana, es probable que se produzca una reversión significativa. A lo largo de la historia, las predicciones del mercado de apuestas sobre los resultados de las elecciones no han sido confiables; de las 22 elecciones desde 1936, 5 no lograron hacer predicciones correctas; las encuestas también tienen sus fallas.
Este año, la continuidad de las boletas por correo, la migración de población entre áreas urbanas y rurales después de la pandemia, y los nuevos sesgos generados por la corrección de modelos de encuestas sobre Trump pueden traer incertidumbre a los resultados, pero el comercio en el mercado ya se ha inclinado claramente hacia Trump. Esto significa que si Trump es elegido, la tendencia del mercado podría ser similar a la de 2020 o 2012, con un ligero continuo en las operaciones previas; pero si Harris gana, el mercado podría experimentar una reversión significativa, similar a 2016.
Mercado de criptomonedas: alto volumen de posiciones esperando ruptura
Actualmente, el volumen de posiciones en el mercado de criptomonedas ha aumentado significativamente, especialmente en el área de opciones y futuros de Bitcoin, lo que refleja las fuertes expectativas de los inversores sobre las inminentes elecciones en EE. UU. y la posterior volatilidad del mercado. Luuk Strijers, CEO de Deribit, señala que los operadores de derivados se están preparando para un movimiento alcista en Bitcoin en los días siguientes a las elecciones del 5 de noviembre.
Strijers menciona: 'Para las opciones que vencen el 8 de noviembre, el valor de los contratos no liquidados supera los 2 mil millones de dólares, con los precios de ejercicio principales en 70,000 dólares, 75,000 dólares y 80,000 dólares, y una relación de opciones de venta / opciones de compra de 0.55, lo que indica que hay el doble de opciones de compra no liquidadas en comparación con las de venta. En comparación con el IV de Mark IV, el Forward IV muestra un aumento significativo, especialmente durante la semana de elecciones, lo que sugiere que los operadores esperan una mayor volatilidad. La volatilidad implícita a plazo es del 72.29%, lo que indica que los precios podrían fluctuar alrededor del 3.78% en los días posteriores a las elecciones presidenciales.'
El volumen de contratos de opciones de Bitcoin ha alcanzado niveles cercanos a los más altos en seis meses.
Fuente de datos: Coinglass
Strijers también añadió que el pico de volatilidad implícita es temporal, lo que indica que el mercado no espera incertidumbre a largo plazo. El Delta Skew de 25 (opciones de venta - opciones de compra) en general es negativo, lo que indica que el mercado espera que la tendencia alcista sea mayor, con un aumento en el sentimiento alcista. En comparación con las opciones de venta, la demanda de opciones de compra es fuerte, y los inversores están menos preocupados por la gestión del riesgo a la baja.
Desde los datos del ETF de Bitcoin al contado, el 29 de octubre se registró una entrada neta total de 870 millones de dólares, siendo la tercera mayor entrada neta en un solo día en la historia. Las otras dos entradas netas más altas fueron 1.05 mil millones de dólares el 12 de marzo y 887 millones de dólares el 4 de junio.
Hasta el momento de redactar, el valor neto total de activos del ETF de Bitcoin al contado es de 72.545 millones de dólares, con una relación de activos netos del ETF (en comparación con el valor total de Bitcoin) alcanzando el 5.07%, superando por primera vez el 5% en la historia.
El 29 de octubre, el ETF de Bitcoin al contado registró la tercera mayor entrada neta en un solo día en la historia.
Fuente de datos: SoSoValue
Además, el volumen de contratos no liquidados de futuros de Bitcoin alcanzó un nuevo máximo en dólares el 29. Se registró el mayor aumento diario en OI de futuros de BTC desde el 3 de junio, con un incremento de más de 20,000 BTC en un solo día.
Cambio diario en los contratos de futuros no liquidados
Fuente de datos: Glassnode
Los contratos no liquidados (Open Interest, OI) se refieren a la cantidad total de contratos derivados (como futuros u opciones) que aún no se han liquidado en un momento específico. Una cantidad alta de contratos no liquidados generalmente indica un alto interés del mercado en ese activo específico. Cuando la cantidad de contratos no liquidados aumenta junto con el precio, esto significa que hay un flujo de nuevos fondos al mercado, lo cual se considera una señal de fortalecimiento de la tendencia. Esto se ha observado en las operaciones recientes.
Hasta el momento de redactar, el total de contratos no liquidados de Bitcoin ha alcanzado los 43.468 millones de dólares. En los últimos dos días, el número de contratos no liquidados de CME ha superado los 170,000 BTC, equivalentes a más de 12.549 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 30% del dominio en el mercado de futuros. Los futuros de Bitcoin de Binance también tienen más de 127,100 BTC en contratos, con un valor superior a 92 millones de dólares, representando más del 20% del mercado.
Los contratos de futuros de CME BTC están cerca de alcanzar un nivel máximo histórico
Fuente de datos: Coinglass
En general, tanto el mercado tradicional como el de criptomonedas muestran cierto optimismo, y algunos operadores parecen estar nuevamente posicionándose para la 'operación Trump'. A corto plazo, la incertidumbre política durante las elecciones a menudo puede provocar grandes fluctuaciones de precios en el corto plazo. Estas fluctuaciones no solo provienen de los cambios en las expectativas de los votantes sobre las políticas de los candidatos, sino que también son impulsadas por las reacciones del mercado a los fundamentos económicos. Sin embargo, a largo plazo, la valoración de los activos sigue dependiendo principalmente de los factores fundamentales, y el impacto de las elecciones en el mercado generalmente se realiza a través de cambios en los fundamentos.
