Autor: Haotian
He visto que @bitsmiley_labs ha obtenido $10M en nueva financiación para acelerar su visión de lanzar el nuevo stablecoin bitUSD sobre Bitcoin. Entonces, ¿qué está tratando de hacer este proyecto de stablecoin BTCFi, cariñosamente llamado "sonrisa"? ¿Cuál es su marco técnico central? ¿Por qué el mercado BTCFi es tan popular entre los inversores? A continuación, compartiré mis pensamientos:
1) El ecosistema DeFi de Ethereum se originó en el stablecoin algorítmico DAI de MakerDAO, que finalmente se fermentó en los incentivos de gobernanza de la plataforma de préstamos Compound, encendiendo una ola de verano DeFi. bitSmiley #SMILE, para capturar la ventaja de ser pionero en el mercado BTCFi, combinó la infraestructura DeFi como MakerDAO (DAI) y Compound (Lending), lanzando tres componentes principales:
1. bitUSD: protocolo de stablecoin sobrecolateralizada, comparable a DAI, los usuarios pueden depositar Bitcoin en el Tesoro de bitSmiley para acuñar bitUSD; utiliza el estándar bitRC20 que mantendrá una alta transparencia, al mismo tiempo que colabora con el puente nativo de cadena cruzada de ZetaChain para asegurar la circulación en un entorno de cadena completa;
2. bitLending: protocolo de préstamo nativo sin confianza, utiliza tecnología de intercambio atómico en un modelo peer-to-peer para facilitar la coincidencia de transacciones, y también introduce un sistema de seguros para optimizar los procesos de liquidación insuficientes del préstamo tradicional;
3. Credit Default Swaps (CDS): protocolo de derivados innovador, que integra el corte de NFT en CDS, utilizando un método de subasta agregada para mejorar la eficiencia y equidad del mercado de CDS.
2) Cómo se experimentan específicamente sus componentes de producto aún necesita ser evaluado. Con un enfoque en los detalles, me centraré en dos puntos técnicos clave:
1. Colaboración nativa de cadena cruzada con @zetablockchain: ZetaChain es una blockchain POS construida sobre Cosmos SDK y el motor de consenso Tendermint PBFT, que proporciona una serie de operaciones de interoperabilidad integradas en un entorno de cadena completa. Dado que Bitcoin no tiene contratos inteligentes, se pueden desplegar nodos ligeros y realizar operaciones de firma múltiple basadas en el algoritmo de firma ECDSA; ZetaChain solo necesita rastrear y gestionar efectivamente los UTXO de Bitcoin para lograr una cadena cruzada segura.
Además, dado que ZetaChain es un contrato inteligente Ominichain orientado a un entorno de cadena completa, después de resolver los problemas de cadena cruzada con la red de Bitcoin, teóricamente puede lograr una gestión transparente de activos de cadena completa aprovechando su entorno de circulación de cadena completa.
2. El estándar bitRC20 parece similar al estándar de inscripciones BRC20, y no está equivocado, bitUSD se basa en este modelo de emitir activos en la red principal de Bitcoin. Cuando un usuario desea sobrecolateralizar BTC, puede primero conectar sus activos a través del puente oficial de bitSmiley. Una vez que la cadena layer2 de bitSmiley verifica el colateral del usuario, enviará información para acuñar bitUSD a la red principal de Bitcoin.
Como la acuñación de inscripciones BRC20 tradicional requiere predefinir la cantidad total, bitRC20 ha añadido operaciones de Mint y Burn para satisfacer la necesidad de que los stablecoins ajusten dinámicamente su suministro. Esto es realmente el significado de un indexador, esta forma flexible de emisión de inscripciones es más fácil de aplicar y empoderar en proyectos reales.
Eso es todo.
Finalmente, no es difícil ver por qué el capital principal está corriendo hacia el mercado BTCFi, y proveedores de infraestructura DeFi como bitSmiley están ansiosos por posicionarse.
Por un lado, todos están mirando el enorme espacio de incremento de activos en el mercado BTCFi; calculando con el total bloqueado de 1.6 mil millones de dólares en la red BTC, solo representa el 0.14% de la capitalización total de BTC, en comparación con la tasa de bloqueo de activos en redes como ETH y Solana que aún tiene un espacio de crecimiento de 50-100 veces, sus fuentes de fondos no se limitan a la cadena, también hay una gran demanda fuera de la cadena detrás de los fondos ETF BTC+ETH;
Por otro lado, creo que dominar la estrategia de aplicaciones de activos principales de BTC como stablecoins, préstamos, derivados, etc., tendrá un impacto en todo el entorno de cadena completa, lo que revitalizará y liderará la innovación en el modelo DeFi y entre los usuarios del entorno de cadena completa.
