Indicadores clave: (21 de octubre 4 pm hora de Hong Kong -> 28 de octubre 4 pm hora de Hong Kong)
El precio de BTC/USD se mantuvo estable ($68,500->$68,500), el precio de ETH/USD cayó -7.5% ($2,725->$2,520)
La volatilidad ATM de BTC/USD para fin de año cayó -1.6 puntos (55.9->54.3), el sesgo de 25 d para fin de año cayó -0.6 puntos (4.3->3.7)
Resumen de indicadores técnicos spot
El mercado spot de BTC se mantuvo muy contenido la semana pasada, oscilando entre $69.5k y $65k. Continuamos observando que el mercado está atrapado entre el soporte de un patrón de bandera de largo plazo y la resistencia de $70.25k por encima. Por lo tanto, se espera que el mercado continúe manteniendo este rango en los próximos días.
Dado el estado actual del mercado y el aumento constante de las probabilidades de elección de Trump, creemos que en la próxima semana, previo a las elecciones, el mercado intentará romper al alza este rango.
Temas del mercado
El mercado global mantuvo la calma durante toda la semana, con todos observando ansiosamente los resultados de las elecciones estadounidenses. En términos generales, 'sin noticias son buenas noticias'. Con los datos en Estados Unidos manteniéndose relativamente estables, los activos de riesgo continuaron aumentando ligeramente.
A pesar de que Israel lanzó cohetes contra bases militares en Irán el fin de semana, el mercado generalmente considera esto como una medida de desescalada. Esto se debe a que el ataque fue muy específico y Irán negó haber sido afectado. Desde este evento, la influencia de Estados Unidos sobre Israel ha prevalecido y se han eliminado los riesgos colaterales de esta geopolítica.
(The Wall Street Journal) informó el viernes por la noche sobre la investigación del gobierno de EE. UU. sobre Tether, lo que provocó que USDT cayera brevemente por debajo de su precio fijado y presionara todo el mercado de criptomonedas. Sin embargo, el CEO de Tether negó este informe especulativo, y no hubo más noticias confirmatorias durante el fin de semana. El mercado de criptomonedas luego se recuperó, y el precio de USDT volvió a estar ligeramente por debajo de su precio fijado.
Las probabilidades de elección de Trump continúan aumentando (con un apoyo del 65-66%), mientras que las probabilidades de una victoria total del Partido Republicano también aumentaron del 42% al 48%. Otros mercados claramente ya han comenzado a prepararse para una victoria de Trump, pero la comunidad de criptomonedas aún está a la espera de más noticias confirmatorias antes de intentar superar el máximo histórico de BTC.
Volatilidad implícita de BTC
Otra semana de volatilidad real deprimida. Antes de las elecciones, el precio de Bitcoin se mantuvo estable entre $65k y $70k. Cuando Bitcoin descendió al rango de $65k a $66k, recibió un buen soporte, mientras que después de varios intentos fallidos de romper los $69k, el precio de la moneda tuvo dificultades para mostrar cualquier impulso alcista.
Acompañado de un mercado spot tranquilo y más presión de venta desde fin de año hasta marzo del próximo año, el nivel de volatilidad implícita mostró una tendencia a la baja en general esta semana (excepto los contratos que vencen en noviembre). Aunque el nivel absoluto de volatilidad implícita parece bajo, todavía existe una prima bastante alta en comparación con la volatilidad real.
La volatilidad implícita de los contratos que vencen en noviembre subió desde los bajos niveles de la semana pasada. Con las elecciones estadounidenses a la vista, la demanda de opciones en el mercado comenzó a aumentar. El interés del mercado varió desde la compra pura de spreads de straddle/strangle, hasta la compra de spreads de opciones call y la compra de protección put. Dado que el punto de equilibrio del día aún ronda el 6%, esperamos que la demanda de opciones de los contratos que vencen en noviembre siga aumentando en la próxima semana.
Sesgo/Curtosis
En general, los precios del sesgo han vuelto en gran medida a los altos niveles del inicio de la semana pasada, con un ligero descenso tras las noticias de Tether, pero al final de esta semana, solo cayeron ligeramente en comparación con el inicio de la semana. El mercado mostró en general poco interés por las opciones con precios de ejercicio entre $50k y $60k (excepto posiblemente para cubrir el riesgo colateral a corto plazo antes de las elecciones), lo que contrarrestó el impacto de la volatilidad real en el precio alto. Más específicamente, el mercado mostró más interés en el riesgo alcista de alcanzar un nuevo máximo histórico del precio de la moneda después de la victoria de Trump/una gran victoria del Partido Republicano, lo que respaldó el sesgo de la volatilidad.
La variación del nivel de curtosis no es significativa, y el mercado muestra poco interés en el comercio de alas en un entorno de caída de la volatilidad. Sin embargo, si el precio de la moneda experimenta una gran oscilación, los cambios en la volatilidad y la variación se manifestarán en ambas alas, lo que proporciona soporte para que la curtosis se mantenga en el nivel actual.
¡Espero que todos tengan una semana de operaciones exitosa!
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