Former CEO of Australian Crypto Exchange Faces Fraud Charges Over Missing $1.47M

TheCoinrise Media · 2024-10-22T12:30:40.000Z

The former CEO of Mine Digital, an Australian cryptocurrency exchange, is now facing serious legal trouble. Grant Colthup, who once led the now-defunct exchange, has been charged with fraud, accused of misappropriating $1.47 million (2.2 million AUD) from a customer. The customer had reportedly sent the funds to ACCE Australia with the intention of exchanging them for Bitcoin, but the cryptocurrency was never delivered. According to the Australian Securities and Investments Commission (ASIC), Colthup allegedly diverted the funds either to pay off company liabilities or to purchase cryptocurrency for others, leaving the customer without their promised Bitcoin. This accusation adds another layer of controversy to Mine Digital’s downfall, as creditors have been chasing $16 million in unpaid claims since the firm entered administration in September 2022. Fraud Charge and Legal Proceedings Begin Colthup’s charge under section 408C of Queensland’s Criminal Code 1899 could lead to a maximum prison sentence of 20 years if found guilty. The fraud charge was brought to light during a hearing at the Magistrates Court in Ipswich, Queensland, on October 21, 2024. Colthup’s case has now been adjourned until December 16, 2024, where more details will likely surface as the investigation unfolds. ASIC’s claim that the $1.47 million payment was meant for a Bitcoin purchase highlights how the cryptocurrency’s value has fluctuated since the transaction was intended. Bitcoin traded between $18,890 and $24,580 when the customer made the payment. This means that the funds could now be worth between $4 million and $5.24 million at current Bitcoin prices. Mine Digital’s Troubles Continue After Collapse Mine Digital, which offered cryptocurrency exchange services between May 2019 and September 2022, fell into administration with creditors seeking a total of $16 million. Early investigations revealed that only $20,000 worth of assets remained under ACCE’s control—a far cry from the amount creditors were owed. This led to the appointment of PKF’s Brad Tonks as liquidator in December 2022, as efforts to recover funds continued. This fraud case is not the only one in Australia. The Australian Federal Police (AFP) recently stated that it reported losing crypto worth about $122 million in investment scams in just 12 months. As a result, the Australian Securities and Investments Commission (ASIC) is expanding new licensing requirements for cryptocurrency firms. The post Former CEO of Australian Crypto Exchange Faces Fraud Charges Over Missing $1.47M appeared first on TheCoinrise.com.

El ex CEO de Mine Digital, un intercambio de criptomonedas australiano, ahora enfrenta serios problemas legales. Grant Colthup, quien una vez dirigió el intercambio ahora desaparecido, ha sido acusado de fraude, acusado de malversar $1.47 millones (2.2 millones AUD) de un cliente. El cliente supuestamente había enviado los fondos a ACCE Australia con la intención de intercambiarlos por Bitcoin, pero la criptomoneda nunca fue entregada.
Según la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC), Colthup supuestamente desvió los fondos ya sea para pagar las deudas de la empresa o para comprar criptomonedas para otros, dejando al cliente sin su prometido Bitcoin.
Esta acusación añade otra capa de controversia a la caída de Mine Digital, ya que los acreedores han estado persiguiendo $16 millones en reclamaciones impagas desde que la empresa entró en administración en septiembre de 2022.
Comienzan los cargos de fraude y los procedimientos legales
El cargo de Colthup bajo la sección 408C del Código Penal de Queensland de 1899 podría llevar a una pena máxima de prisión de 20 años si es declarado culpable. El cargo de fraude salió a la luz durante una audiencia en el Tribunal de Magistrados en Ipswich, Queensland, el 21 de octubre de 2024. El caso de Colthup ahora ha sido aplazado hasta el 16 de diciembre de 2024, donde es probable que surjan más detalles a medida que avanza la investigación.
La afirmación de ASIC de que el pago de $1.47 millones estaba destinado a una compra de Bitcoin resalta cómo el valor de la criptomoneda ha fluctuado desde que se realizó la transacción. Bitcoin se negoció entre $18,890 y $24,580 cuando el cliente hizo el pago. Esto significa que los fondos ahora podrían valer entre $4 millones y $5.24 millones a precios actuales de Bitcoin.
Los problemas de Mine Digital continúan tras el colapso
Mine Digital, que ofrecía servicios de intercambio de criptomonedas entre mayo de 2019 y septiembre de 2022, cayó en administración con acreedores que buscaban un total de $16 millones. Las primeras investigaciones revelaron que solo quedaban activos por valor de $20,000 bajo el control de ACCE, una gran diferencia respecto a la cantidad que debían los acreedores. Esto llevó al nombramiento de Brad Tonks de PKF como liquidador en diciembre de 2022, mientras continuaban los esfuerzos para recuperar fondos.
Este caso de fraude no es el único en Australia. La Policía Federal Australiana (AFP) declaró recientemente que reportó la pérdida de criptomonedas por un valor de aproximadamente $122 millones en estafas de inversión en solo 12 meses.
Como resultado, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) está ampliando los nuevos requisitos de licencias para las empresas de criptomonedas.
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