Autor: Edgy - La ventaja DeFi
Compilado por: Shenchao TechFlow
Este es el ciclo más extraño hasta el momento: nadie puede predecir lo que sucederá a continuación.
En momentos como este, puede resultar útil saber qué están haciendo los demás. Así que pasé el fin de semana investigando qué estaban haciendo los grandes capitalistas de riesgo.
Sé que algunos de ustedes estarán pensando: "Simplemente están lanzando una amplia red y beneficiándose de sus primeras inversiones".
En realidad, no creo que sean las personas más inteligentes, especialmente después del último ciclo. Pero aun así hay que prestarles atención: porque tienen ventajas informativas, fondos suficientes y están más cerca que nosotros de los promotores del proyecto.
Quiero saber:
¿Tienen algún movimiento interesante?
¿Están tan interesados en las altcoins como nosotros?
¿O todavía conservan algunas monedas más antiguas?
Entonces, mi amigo Edgy condensó horas de investigación en una simple lectura de cinco minutos.
Echemos un vistazo a lo que están haciendo estos especuladores trajeados.
Cosas a tener en cuenta:
No se limite a copiar lo que hacen los capitalistas de riesgo. Tienen mejores oportunidades comerciales y juegan de manera diferente a nosotros. La información aquí es solo para brindarnos una mejor comprensión de otros actores en este espacio.
No podemos rastrear todas las billeteras. Hemos hecho todo lo posible mediante el etiquetado colaborativo y nuestro propio análisis en cadena, pero es imposible capturar todos los movimientos.
Seleccionamos algunos fondos y los clasificamos por tamaño. Cubriremos el saldo total de cada fondo, los activos principales, los activos más pequeños y algunos movimientos recientes interesantes.
Principales empresas de cripto VC y sus participaciones
a16z (482,3 millones de dólares)
Principales activos:
UNI: 436 millones de dólares
OP: $3100万
COMP: $14 millones
Activos más pequeños: ETH ($14000), COLLE ($6000)
a16z es uno de los titulares de UNI más grandes del mercado. Tienen suficiente influencia para vetar la propuesta, ya que la participación del 4% de UNI crearía quórum. Han retenido a UNI durante años. Un cambio reciente en la billetera de a16z es el desbloqueo inicial de OP, que han estado manteniendo.
Galaxy Digital (364,5 millones de dólares)
Principales activos:
BTC: 194 millones de dólares
ETH: 115 millones de dólares
USDC: 40 millones de dólares
USDT: 500 millones de dólares
AVAX: 4 millones de dólares
USDC: 1,3 millones de dólares
AAVE: $114万
Pequeños activos dignos de mención ($100,000 - $150,000): MKR, OXT, UNI, TOKE
Generan un gran volumen de operaciones, principalmente para monedas estables y BTC. Posiblemente diversificar Tokens y llevar a cabo algunas estrategias de arbitraje. Recientemente retiraron AVAX por valor de 3,3 millones de dólares de Binance.
Jump Trading ($ 286,4 millones)
Principales activos:
USDC: 78 millones de dólares
USDT: $7038万
stETH: 70,38 millones de dólares
ETH: 54,9 millones de dólares
G: 2,15 millones de dólares
WETH: $1,24 millones
SHIB: 1,2 millones de dólares
SNX: 1,16 millones de dólares
Posiciones pequeñas: ($200 000-$700 000) incluidas MKR, LDO, GRT, DAI, UNI, KNC, HMT, BNB, CVX, COMP, INJ, MNT.
La cartera de Jump se compone principalmente de ETH y monedas estables, lo cual es común entre los inversores de capital de riesgo. En particular, también poseen Threshold Network, SHIB y SNX.
Si bien hay afirmaciones de que Jump ha abandonado el espacio criptográfico, todavía están trabajando activamente en varias operaciones. También comenzaron a depositar ETH en LMAX, un intercambio de cifrado que atiende exclusivamente a instituciones.
Wintermute (159,8 millones de dólares)
Principales activos:
USDC: 16,6 millones de dólares
WBTC: 11,15 millones de dólares
PEPECOIN: 10,52 millones de dólares
ETH: 10,39 millones de dólares
USDT: $911万
TKO: $4,67 millones
CBBTC: 4,63 millones de dólares
MATIC: 4,41 millones de dólares
BMC: 4,36 millones de dólares
NEIRO: 3,48 millones de dólares
Activos pequeños: ($200 000 - $3 millones) incluidos BASEDAI, TON, ZK, MOG, stETH, ARB, ENA, ARKM, APE, LDO, ONDO, etc.
Wintermute tiene un gran desempeño en el espacio de las monedas de memes. Su mayor holding es PEPECOIN (que no es PEPE, sino otra moneda meme), además, también tienen inversiones considerables en monedas meme como MOG, NEIRO, COQ, APU, SHIB, BENJI, etc.
Son conocidos por su actividad en el mercado de monedas meme. Wintermute mostró recientemente una acumulación de CBBTC (Coinbase BTC) y BTC en su billetera, y también transfirió más de $6 millones en SHIB a Binance.
Pantera Capital (161,15 millones de dólares)
Principales activos:
ONDO: 15,2 millones de dólares
ETHX: 4,4 millones de dólares
SD: 1,11 millones de dólares
ECOX: $941.600
LDO: $388,000
PERC: $375,000
NOTA: $274,000
Recientemente, Pantera transfirió casi $3 millones en MATIC a Coinbase. También transfirieron $1 millón en LDO a Anchorage, una plataforma que brinda servicios de criptostake para instituciones.
En particular, la mayor parte de su ETH se ha trasladado a intercambios centralizados. Además, observamos una caída del 56% en el valor de su inversión en ONDO. Pantera fue uno de los primeros inversores privados de ONDO.
Capital de cadena de bloques ($6710）
Principales activos:
AAVE: 3280 millones de dólares
UNI: 18,35 millones de dólares
ETH: 4,16 millones de dólares
R: $212万
SEGURO: $1,89 millones
1 PULGADA: 1,88 millones de dólares
VACA: $1,62 millones
FUERTE: $1,31 millones
USDC: 1 millón de dólares
Activos pequeños: ($100 000 - $600 000) incluidos SUSHI, BAL, PSP, USDC, PERP.
La posición más grande de Blockchain Capital es AAVE, un activo que mantienen desde hace varios años. Con su precio en una reciente tendencia alcista, puede merecer más atención. También movieron más de $5 millones en ETH a Anchorage, al igual que Pantera.
Grupo espartano (35,38 millones de dólares)
Principales activos:
PENDIENTE: $16,93 millones
GAL: $2,65 millones
Monto: 2,49 millones de dólares
EN: $140万
IMX: 1,18 millones de dólares
SALVAJE: $1,09 millones
TRB: 1,04 millones
Edad: 98,2 millones de dólares
USDC: 841.000 dólares
PTU: $800,000
RBN: 778.000 dólares
1 PULGADA: $700,000
Activos pequeños: ($100 000 - $500 000) incluidos MAV, CHESS, MPL, G, DYDX, ALI, BETA, PSTAKE, ETH.
Spartan Group apuesta fuerte por Pendle. Aparte de eso, no realizan muchas operaciones comerciales sustanciales, principalmente estrategias de arbitraje a través del USDC. Curiosamente, trasladaron todos los activos de BEAM a la próxima cadena Sophon, donde los usuarios pueden comenzar a depositar activos para recibir recompensas de lanzamiento aéreo.
Capital DeFiance ($ 33,6 millones)
Principales activos:
PYUSD: 20 millones de dólares
LDO: 6,08 millones de dólares
VIGA: $3,94 millones
USDC: 1,1 millones de dólares
TBILL: $104万
Activos pequeños: ($50,000 - $300,000) incluidos VIRTUAL, AVAX, BAL, MCB, USDT, INSUR.
DeFiance ha invertido mucho en tokens de juego. Su transacción más reciente involucró múltiples pagos de Shrapnel, un tirador de Web3. También recolectaron una gran cantidad de ETH de Morpho.
Algunas tendencias de capital de riesgo que hemos observado
Participaciones comunes: a16z, Jump, Wintermute y Blockchain Capital favorecen los principales tokens DeFi (como UNI y AAVE), ETH y monedas estables. Probablemente debido al mercado bajista, están más centrados en la liquidez y los protocolos DeFi.
Participaciones a largo plazo: a16z y Blockchain Capital son poseedores incondicionales, ya que han poseído UNI y AAVE durante años.
Arbitraje de estabilidad: todos participan en el arbitraje de monedas estables, lo cual es evidente por su gran cantidad de transacciones de monedas estables.
Inversión de Bitcoin Layer 2: Bitcoin Layer 2 continúa atrayendo importantes inversiones. Las empresas y proyectos de BTC L2 recaudaron 94,6 millones de dólares, un aumento intermensual del 174%.
Acuerdos en etapa inicial: los acuerdos en etapa inicial todavía dominan. Casi el 80% del capital de inversión y los acuerdos previos a la semilla representaron el 13% de todos los acuerdos.
Tendencias de inversión: aunque la locura por las NFT y GameFi fue enorme en 2021, la industria se ha enfriado en 2024. Los capitalistas de riesgo ahora se están inclinando más hacia tendencias como la inteligencia artificial, la infraestructura e incluso los memes. Recientemente echamos un vistazo a un interesante informe de Galaxy sobre las tendencias del capital riesgo en 2024.
Aquí hay algunos aspectos destacados:
En comparación con el mismo período de 2021-2022, las inversiones de capital riesgo han disminuido significativamente. Sin embargo, las inversiones de capital de riesgo alcanzaron los 3.190 millones de dólares en el segundo trimestre de 2024, un aumento del 28% con respecto al trimestre anterior.
Vale la pena señalar que la escala de la inversión no se sincroniza exactamente con el precio de BTC.
En el pasado, esta correlación era más pronunciada, pero ahora parece que el capital riesgo se ha vuelto menos líquido.
La mayor parte de la inversión se destinó a NFT, juegos y DAO, seguidos de infraestructura.
“En el segundo trimestre de 2024, las empresas y proyectos de la categoría ‘Web3/NFT/DAO/Metaverse/Games’ recaudaron la mayor proporción de capital de riesgo criptográfico, representando el 24% de las inversiones totales por un total de 758 millones de dólares. Dentro de esta categoría, Farcaster y Zentry estaban. los dos acuerdos más importantes, recaudando 150 millones de dólares y 140 millones de dólares respectivamente”.
Esperamos que este análisis en profundidad le brinde información valiosa sobre cómo operan los capitalistas de riesgo en el espacio criptográfico.
La clave del análisis es observar su comportamiento para detectar tendencias potenciales con anticipación y comprender cómo operan. No se limite a copiar lo que hacen los capitalistas de riesgo, utilícelos como recurso para mejorar sus capacidades de investigación.
Las siguientes herramientas hicieron posible esta investigación:
@DeBankDeFi
@ArkhamIntel
@etherscan
