Los traders que se guían por las noticias pueden establecer estrategias específicas con los contratos de futuros de Bitcoin Friday (BFF) de CME.
Los límites de vencimiento semanales limitan la base y limitan los costos de renovación, lo que facilita una mejor rentabilidad.
Los futuros de bitcoin {{BTC}} de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) que vencen el viernes son ideales para los operadores de noticias que buscan apostar por la publicación de datos económicos clave de EE. UU., dijo el director ejecutivo de CF Benchmarks, Sui Chung, al explicar el desempeño de los contratos lanzados recientemente.
El 30 de septiembre, CME lanzó futuros liquidados en efectivo los viernes, con un tamaño de una quincuagésima parte de un BTC y con requisitos de margen más bajos, para que el producto de futuros sea accesible para los inversores minoristas. El llamado contrato BFF se liquida todos los viernes a las 16:00 hora de Nueva York y sigue la variante Bitcoin Reference Rate - New York (BRRNY) de Cf Benchmark. El jueves a las 18:00 hora de Nueva York se incluye un nuevo contrato que permite a los participantes del mercado negociar los dos viernes más cercanos en cualquier momento.
El gigante mundial de derivados registró un volumen de operaciones en el primer día de más de 31.000 contratos en dos semanas de contratos diferentes, convirtiéndose en el lanzamiento de futuros de criptomonedas más exitoso de la historia del intercambio.
"A diferencia de los contratos mensuales, que se ven influenciados por una amplia gama de eventos durante cuatro semanas, los contratos semanales permiten a los inversores expresar mejor sus opiniones sobre la reacción de Bitcoin a eventos específicos, como la publicación de datos macroeconómicos de EE. UU.", dijo Chung a CoinDesk en una entrevista.
Bitcoin ha surgido como un activo macro desde la crisis inducida por el coronavirus en 2020, y los comerciantes y especuladores a corto plazo hacen apuestas siguiendo anuncios de noticias y publicaciones de datos importantes, como las cifras mensuales de inflación de EE. UU. y los datos de nóminas no agrícolas.
Los futuros del viernes ofrecen varios beneficios a los operadores de noticias, entre ellos, una base o diferencial de precios bajo en relación con los precios al contado, menores costos de renovación y estrategias comerciales más específicas.
La duración más corta limita la brecha entre los precios de futuros y los precios al contado, lo que garantiza una prima más baja que los contratos de futuros estándar y micro mensuales. La prima más baja significa que el sangrado por contango, o el costo incurrido al mover posiciones desde el vencimiento inminente hasta el vencimiento del viernes siguiente, es relativamente menor que en los contratos de duración extendida, lo que conduce a una mejor rentabilidad.
"El horizonte temporal reducido de los contratos semanales generalmente resulta en una base baja en comparación con sus contrapartes mensuales, lo que simplifica el análisis para los traders minoristas", dijo Chung.
Chung añadió que la alineación entre el vencimiento de los futuros del viernes y el cálculo diario del valor liquidativo de los ETF al contado que cotizan en Estados Unidos, la mayoría de los cuales hacen referencia al BRRNY, mejora la liquidez del mercado. Cuanto mayor sea la liquidez, más fácil será ejecutar órdenes grandes a precios estables y más eficiente será el mecanismo de descubrimiento de precios.
Cabe señalar que en los mercados no regulados en el extranjero, los operadores minoristas prefieren los futuros perpetuos, que utilizan el mecanismo de tasa de financiación para mantener los precios alineados con el mercado al contado. La tarifa de financiación se cobra a los operadores cada ocho horas. Estas tasas son volátiles, lo que añade un elemento de incertidumbre e imprevisibilidad.
