Autor: James Van Straten, CoinDesk; Compilador: Bai Shui, Golden Finance
resumen
A pesar de la creciente participación de mercado de los mineros exclusivos, los inversores continúan pagando una prima por los mineros que se trasladan a la inteligencia artificial y los centros de datos informáticos de alto rendimiento.
Marathon, Riot y CleanSpark tuvieron una mayor producción en septiembre que en agosto.
Marathon produjo más Bitcoin en septiembre que en cualquier otro mes desde la reducción a la mitad de abril.
En esta era de márgenes muy estrechos, los mineros de Bitcoin (BTC) se enfrentan a la más extraña de las amenazas existenciales: pueden girar para impulsar la inteligencia artificial (IA) o la computación de alto rendimiento (HPC) y ver cómo sus acciones se disparan, o pueden mantenerse. siguen y dominan su antiguo territorio, pero ven cómo los precios de las acciones se hunden.
De todos modos, esa es la historia de la minería en septiembre en términos de rendimiento de las acciones.
Los mineros más grandes por capitalización de mercado: MARA Holdings (MARA), Riot Platforms (RIOT) y CleanSpark (CLSK), extrajeron más Bitcoin el mes pasado en comparación con agosto. Estas empresas tienen balances más sólidos y operaciones mineras más grandes, lo que les ayudará a hacer frente a la disminución de la rentabilidad minera causada por la reducción a la mitad de Bitcoin en abril.
Sin embargo, los inversores no estaban pagando una prima por sus acciones, ya que continuaron teniendo un rendimiento inferior en septiembre. Mientras tanto, los mineros centrados en la inteligencia artificial y la informática HPC, como Core Scientific (CORZ), TerraWulf (WULF) e IREN (IREN), derrotaron a Bitcoin en septiembre.
Precios de las acciones de los mineros de Bitcoin en septiembre (TradingView)
El cambio en el sentimiento de los inversores no es sorprendente, ya que la reducción a la mitad de abril, que redujo las recompensas mineras de BTC en un 50%, hizo que la minería fuera más competitiva y menos rentable. Al sentimiento negativo se suma la reciente aprobación de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en los Estados Unidos, lo que ha reducido el interés de los inversores en las acciones mineras.
En cambio, los inversores están recompensando a los mineros que ahora utilizan parte de sus centros de datos para alojar máquinas relacionadas con IA y HPC para diversificar sus ingresos. La informática de IA y HPC requiere grandes cantidades de electricidad, y los mineros de Bitcoin ya tienen acceso a esa electricidad, lo que los convierte en un recurso atractivo para las empresas de IA y HPC que buscan hacer crecer sus negocios rápidamente.
De hecho, si observamos los precios de las acciones de las mineras que cotizan en bolsa en septiembre, las mineras más grandes por capitalización de mercado subieron entre un 4% y un 9%. Los mineros relacionados con la inteligencia artificial y la HPC han aumentado hasta un 25% este mes. El precio de Bitcoin subió alrededor de un 7%, mientras que CoinDesk 20, el punto de referencia del mercado de criptomonedas en general, subió alrededor de un 12%.
Si bien el comercio de Bitcoin se ha mantenido relativamente estable, los mineros también comenzaron a aumentar en octubre. Riot subió un 12% y Cipher Mining (CIFR) subió un 8%. Históricamente, octubre también es uno de los meses más fuertes de Bitcoin, lo que le valió el apodo de "Uptober".
Resumen de septiembre
Después del halving, la situación económica minera es desalentadora.
La tasa de hash de la red Bitcoin (medida por el promedio móvil de siete días) aumentó a un máximo histórico de 693 EH/s, mientras se mantuvo una tasa de hash promedio de 630 EH/s. La tasa de hash es un indicador de cuán competitiva es la minería y es una medida de cuánta potencia informática hay en línea en la red.
La dificultad de Bitcoin, una medida de lo difícil que es extraer nuevos bloques en la red, también alcanzó un máximo histórico en septiembre. La dificultad de Bitcoin es una medida de lo difícil que es extraer nuevos bloques en la red y se ajusta cada 2016 bloques según la potencia informática, lo que garantiza que se extraiga un bloque continuamente cada 10 minutos. Mientras tanto, los precios del hash, una medida de la rentabilidad de los mineros, alcanzaron un máximo de un mes de 48,0 dólares/hora/segundo, aunque se mantienen cerca de mínimos históricos, según Glassnode.
Profundizando en los datos mensuales de mineros individuales, MARA (el minero más grande que cotiza en bolsa con una capitalización de mercado de $ 4.8 mil millones y anteriormente conocido como Marathon Digital) parece haber tenido éxito en septiembre, con su tasa de hash electrificada aumentando un 5% en septiembre. a 36,9 EH/s. MARA también extrajo 705 BTC, un aumento del 5% con respecto al mes pasado y la cantidad más alta extraída en un solo mes desde la reducción a la mitad de abril. La compañía también aumentó sus tenencias de BTC a 26,842, lo que la convierte en la segunda reserva de Bitcoin más grande entre las empresas públicas, detrás de MicroStrategy. Al mismo tiempo, todavía está en camino de alcanzar los 50 EH/s para finales de 2024.
Maratón de producción mensual de Bitcoin (Farside Investors)
Riot Platforms, el tercer minero más grande por valor de mercado, también experimentó un aumento del 28% en el volumen de minería de Bitcoin en septiembre a medida que la compañía aumentó la potencia informática de sus instalaciones. Riot espera que su tasa de hash alcance 36,3 EH/s para el cuarto trimestre de 2024 y 56,6 EH/s para la segunda mitad de 2025. Riot tiene actualmente 10.427 BTC en su balance.
El huracán Helene paraliza la infraestructura
Otras tendencias notables en septiembre incluyen el impacto del huracán Helene. CleanSpark, la cuarta minera más grande por capitalización de mercado, es una de las empresas afectadas. La compañía dijo que no sufrió daños importantes en su infraestructura pero tuvo que cerrar algunas operaciones debido al huracán.
Mientras los mercados de capital luchan por los mineros de Bitcoin, estas empresas están comenzando a utilizar formas creativas de recaudar fondos para expandir sus operaciones. Una empresa, Cipher Mining, se destacó en septiembre, extrayendo 155 Bitcoins ese mes y vendiendo 923 Bitcoins para comprar un sitio de minería de 300 MW que se utilizará para alojamiento HPC. El minero ahora posee 1.512 Bitcoins.
