DeFi (finanzas descentralizadas) está experimentando un renacimiento, similar al “Verano DeFi” de 2020. Sigue surgiendo una nueva generación de protocolos DeFi más maduros, los indicadores de datos siguen mejorando y los inversores institucionales se suman, promoviendo la expansión del ecosistema DeFi. La política de flexibilización de la Reserva Federal inyecta liquidez, atrayendo a más inversores que buscan oportunidades de alto rendimiento. Estos factores constituyen condiciones favorables para que DeFi vuelva a florecer, sentando las bases para el crecimiento futuro. El verano de DeFi de 2020 fue testigo del crecimiento explosivo de múltiples protocolos básicos de DeFi, con un TVL que se disparó de 600 millones de dólares a 210 mil millones de dólares, lo que generó un fuerte mercado alcista y empujó a DeFi una vez más al foco central del mundo de las criptomonedas. El gran progreso del protocolo DeFi le otorga la capacidad de escalar y proporcionar a los usuarios escenarios de aplicación claros. La política de flexibilización de la Reserva Federal inyecta liquidez, lo que lleva a los inversores a buscar oportunidades de alto rendimiento y acelera el auge de DeFi. Sin embargo, el camino de desarrollo de DeFi sigue una curva en forma de S, atravesando el ciclo de exageración de Gartner. Al principio, los inversores estaban llenos de confianza y optimismo acerca de los cambios tecnológicos. Sin embargo, a medida que el mercado avanzaba, la especulación se intensificaba y las ganancias a corto plazo se convertían en el centro de atención. Después de que la locura alcanzó su punto máximo, los precios cayeron y el interés disminuyó. y entró en un mercado bajista y un período estable. Este período estable no es el final, sino el punto de partida para que DeFi se vuelva popular entre las masas. Los desarrolladores continúan innovando y los creyentes aumentan, sentando las bases para la próxima ronda del ciclo publicitario y atrayendo a más usuarios a participar. (finanzas descentralizadas) actualmente está dando la bienvenida a un renacimiento, similar a la locura veraniega de DeFi del pasado. Las razones de este resurgimiento incluyen: el surgimiento de una nueva generación de protocolos DeFi más maduros que han logrado avances significativos en funcionalidad y seguridad. Métricas de datos DeFi saludables y en continuo crecimiento que muestran la actividad y el desarrollo de todo el ecosistema institucional; aporta más fondos y experiencia a DeFi; además de la actual política monetaria laxa de la Reserva Federal, promueve la entrada de fondos en áreas de alto riesgo y alto rendimiento, incluido DeFi. El movimiento DeFi 2.0 marca la evolución y madurez del ecosistema DeFi, abordando los problemas y limitaciones que enfrentan los protocolos de primera generación. Las mejoras esta vez incluyen: brindar una mejor experiencia de usuario para que DeFi sea más fácil de usar y comprender; lograr la interoperabilidad entre cadenas para que los activos y datos entre diferentes blockchains puedan interactuar sin problemas;Mejorar la arquitectura financiera, incluidos productos y servicios financieros más complejos; mejorar la escalabilidad para satisfacer las crecientes necesidades de los usuarios; fortalecer la gobernanza en cadena para permitir que la comunidad participe más directamente en las decisiones del proyecto; mejorar la seguridad para proteger los activos de los usuarios de los ataques y mejorar el riesgo; gestión para reducir los riesgos para los sistemas y usuarios. Constantemente surgen nuevos escenarios de aplicación de DeFi, como doble compromiso (como proporcionar liquidez para la minería), compromiso líquido (liquidez que proporciona activos como garantía), ingresos nativos (oportunidades de ingresos para los tokens nativos del protocolo), soluciones de moneda estable (modelo de moneda estable mejorado). y tokenización de activos del mundo real (RWA) (digitalización de activos tradicionales). Además, constantemente se establecen nuevas infraestructuras, como swaps de incumplimiento crediticio (CDS) en cadena y préstamos a tasa/plazo fijo basados ​​en la infraestructura crediticia existente, proporcionando más herramientas y servicios financieros al ecosistema DeFi y promoviendo su mayor desarrollo y crecimiento. Desde finales de 2023, el espacio DeFi ha experimentado una recuperación significativa. El valor total bloqueado (TVL) ha aumentado de 41 mil millones de dólares en octubre de 2023 a un máximo de 118 mil millones de dólares en junio de 2024, y actualmente se mantiene estable en alrededor de 85 mil millones de dólares, lo que muestra una clara tendencia ascendente. Al mismo tiempo, la proporción del volumen de operaciones al contado entre DEX y CEX continúa inclinándose hacia los intercambios descentralizados (DEX), lo que indica que cada vez más actividades comerciales se están trasladando a plataformas descentralizadas. La influencia de DeFi en todo el ecosistema criptográfico también está creciendo. DeFi ha vuelto a ser el centro de atención en los últimos meses, atrayendo más atención y entradas de capital. La llegada de actores institucionales ha impulsado aún más el desarrollo de DeFi. Por ejemplo, BlackRock, la empresa de gestión de activos más grande del mundo, lanzó el primer fondo tokenizado en la cadena de bloques Ethereum, el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL Fund), con activos bajo gestión que superan los 500 millones de dólares. Además, el valor de mercado del proyecto de moneda estable PYUSD de PayPal superó los mil millones de dólares, lo que demuestra el reconocimiento de la industria financiera tradicional de construir un sistema financiero basado en la tecnología blockchain descentralizada. Además de los puntos anteriores, el camino actual de la política monetaria en los Estados Unidos es. Basado en DeFi. Otro catalizador potencial. De hecho, acabamos de pasar un importante punto de inflexión en la economía. El reciente recorte de 50 puntos básicos de las tasas de interés en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en septiembre fue el primero desde que la Reserva Federal lanzó medidas antiinflacionarias después de la epidemia, lo que es una señal importante de que está comenzando una nueva ronda de ciclo de flexibilización.La trayectoria esperada de la tasa de los fondos federales es una prueba más de esto. El actual ciclo de flexibilización monetaria proporciona dos puntos de apoyo importantes para DeFi: en primer lugar, el aumento de la liquidez impulsará más fondos al mercado, beneficiando así a DeFi y a todo el mercado de criptomonedas; en segundo lugar, a medida que las tasas de interés tradicionales libres de riesgo disminuyan, los inversores tendrán otras oportunidades de ingresos; Se debe perseguir, lo que podría conducir a un cambio de fondos hacia DeFi, ya que ofrece ingresos estratégicos más atractivos y opciones de monedas estables. En este contexto, la aparición de nuevas primitivas de DeFi hace que DeFi sea más seguro, escalable y maduro. Además, DeFi ha establecido un estado de aplicación práctica y adopción generalizada, lo que indica la tendencia de recuperación de DeFi. En conjunto, el trasfondo del actual renacimiento de DeFi es similar al del último verano de DeFi. Los indicadores actuales de DeFi muestran que puede estar en el punto de partida de una tendencia ascendente más amplia. Aunque la historia no se repetirá simplemente, siempre muestra sorprendentes similitudes. .