Coinspeaker descubre los entresijos del resttaking: análisis profundo de Solana, BNB y Ethereum para inversores en criptomonedas
En una entrevista con Amadeo Brands, cofundador y director ejecutivo de YieldNest, analizamos la práctica del resttaking en las redes blockchain de Solana, BNB y Ethereum y destacamos los beneficios, los riesgos y las diferencias en las recompensas de staking, la gobernanza y la infraestructura.
¿Puedes explicar qué es el resttaking y por qué es importante para los poseedores y validadores de criptomonedas?
El resttaking es la práctica de redistribuir (o reestablecer) activos en stake para ganar recompensas adicionales. Esto es importante para el ecosistema de criptomonedas porque permite obtener un rendimiento adicional.
¿Cómo se comparan los mecanismos de staking y restaking de Solana y BNB con los de Ethereum en términos de recompensas, gobernanza e incentivos del validador?
Mientras que Ethereum ofrece una tasa de recompensa sólida de alrededor del 3,43% con una tasa de staking cercana al 30%, Solana duplica las cifras: su tasa de recompensa es del 6,9% y la tasa de staking del 65,97%. El modelo de prueba de participación delegada de BNB Chain mejora el rendimiento del validador y centraliza la gobernanza. Apoya la descentralización general de la red. La tasa de staking está por debajo del 1% (es decir, 0,12%).
En términos de seguridad y descentralización, ¿cuáles son las fortalezas y debilidades del resttaking en Solana y BNB en comparación con Ethereum?
Ethereum tiene una tasa de recompensa más alta que BNB, pero más baja que Solana. Esto significa que el potencial de re-staking en BNB es menor, y en Solana, es más alto (porque hay más rendimiento adicional para “re-staking”). Ethereum tiene más validadores (1M+) que Solana (1380), quienes tienen un conjunto de validadores mucho más alto que los 45 de BNB. La dificultad de colusión con cada validador hace que Ethereum sea la red más segura.
¿Cuáles son las ventajas clave del resttaking en Solana y BNB en comparación con Ethereum, particularmente en términos de rendimiento, eficiencia e infraestructura?
Los bajos costos de transacción y el alto rendimiento son las principales ventajas del resttaking en Solana y BNB Chain. La arquitectura L1 de Solana permite miles de transacciones por segundo, lo que es esencial para aplicaciones que requieren una ejecución rápida, como las finanzas descentralizadas (DeFi). BNB Chain ofrece beneficios similares gracias a su arquitectura más "sin lujos".
¿Cómo afectan problemas como las interrupciones pasadas de la red de Solana o la centralización de BNB al resttaking en comparación con Ethereum?
Solana puede ofrecer mayores rendimientos, pero conlleva un mayor riesgo operativo debido a posibles cortes de la red. En el pasado, estos detenían directamente todas las actividades de la red, incluido el procesamiento de transacciones y las operaciones de re-staking. Esto puede retrasar la acumulación y reinversión de las recompensas de staking, lo que afecta las estrategias de capitalización. Es especialmente riesgoso cuando se toman prestados activos re-staking y se producen fluctuaciones de precios con la red inactiva, lo que puede requerir liquidaciones en una cadena incapaz de procesarlas.
BNB Chain ofrece recompensas de staking potencialmente lucrativas influenciadas por decisiones centralizadas, pero conlleva riesgos asociados con la centralización, incluido el escrutinio regulatorio, que podría disminuir los rendimientos.
Ethereum, si bien ofrece potencialmente rendimientos más bajos que Solana y BNB Chain, proporciona un entorno más estable y predecible para el resttaking, adecuado para aquellos que priorizan la seguridad y la confiabilidad a largo plazo.
¿Cómo se comparan los rendimientos del staking, las penalizaciones por reducción y los riesgos en Solana, BNB y Ethereum para los restakers?
Solana prevé la reducción de las sanciones, principalmente por tiempo de inactividad del validador o fallos de consenso, pero estas sanciones aún no se han implementado. Dada la arquitectura de la red, estas sanciones serán cruciales para mantener su integridad, pero se estructurarán de manera que no sean excesivamente punitivas, a menos que se trate de casos de claras intenciones maliciosas.
Los recortes en BSC son poco frecuentes. Las sanciones a los validadores se dan principalmente por doble firma o violaciones de seguridad. La red se centra más en recompensar a los validadores por su participación que en penalizarlos, excepto en casos claros de mala conducta.
Con el crecimiento de los ecosistemas DeFi y NFT, ¿el resttaking en Solana y BNB ofrece diferentes oportunidades o riesgos en comparación con Ethereum?
Los riesgos en ambas redes son mayores. Probablemente será necesario ajustarlos con oportunidades de rendimiento atractivas para atraer capital a estas redes, especialmente una red compatible con EVM como BNB Chain. Los usuarios pueden percibir que las recompensas valen el riesgo.
¿Cómo ve la evolución futura del restaking en Ethereum en comparación con Solana y BNB, especialmente con innovaciones y actualizaciones en cada plataforma?
El resttaking en todas las redes no está probado en términos de sostenibilidad económica. Dicho esto, la EigenLayer de Ethereum ya ha activado recompensas impulsadas por los propios AVS, mientras que las estructuras de incentivos de las redes de la competencia se basan en sistemas de puntos más especulativos. Esto hace que el resttaking sea menos confiable como fuente de ingresos en estas otras redes. La arquitectura del resttaking es compleja y puede llevar al menos un año para que otras redes se pongan al día con los avances realizados hacia la sostenibilidad económica.
Para un inversor en criptomonedas que tiene que elegir entre Solana, BNB y Ethereum, ¿qué factores clave debería tener en cuenta al decidir dónde hacer staking o restake?
El factor principal que los usuarios deben tener en cuenta es la seguridad. Si no pueden confiar en que sus inversiones estén seguras, perderán el rendimiento y el activo que apostaron inicialmente. Esto podría ser catastrófico para la cartera de un usuario.
Acerca del orador:
Amadeo Brands, cofundador y director ejecutivo de YieldNest. Emprendedor, inversor y tecnólogo profundamente involucrado en el espacio criptográfico desde 2012. Tiene una amplia experiencia en redacción, desarrollo, investigación y análisis de mercado. Amadeo también fue cofundador del Curve Llama Risk Team y gerente de fondos/socio que supervisa las estrategias técnicas en Cyber Capital y DeFi Capital.
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