En los mercados alcistas de criptomonedas anteriores de 2017 y 2021, la aplicación Coinbase ocupó el puesto número uno en descargas frente a las 438 actuales.
La cantidad de bitcoins que poseen los tenedores a corto plazo es de aproximadamente 2,5 millones de tokens, un nivel típicamente asociado con los mercados bajistas.
El uso de gas relacionado con NFT en la red Ether ha caído al 2%, significativamente menos que su pico de alrededor del 40% en 2021.
Una de las mayores preguntas en la industria de las criptomonedas es si el comercio minorista está participando en este repunte actual. La entrada de los minoristas suele ser una señal de euforia o codicia y, en algunos casos, se cree que es un indicador adelantado de un punto máximo en el mercado.
Con Bitcoin {{BTC}} ganando recientemente hasta alcanzar un 15% de su máximo histórico, este artículo explorará lo que indica la actividad minorista.
Clasificación de Coinbase
Un indicador importante de la participación minorista es verificar dónde se ubica la aplicación de intercambio de criptomonedas Coinbase (COIN) en las descargas de la tienda de aplicaciones.
En los mercados alcistas de 2017 y 2021, Coinbase se convirtió en la aplicación número uno descargada cerca de esos máximos, y en el reciente pico del mercado de bitcoin en marzo de este año, se ubicó entre las 5 primeras, según @CoinbaseAppRankBot.
Actualmente, Coinbase ocupa el puesto 438, no muy por encima de su nivel más bajo del año de aproximadamente 500, lo que indica una continua falta de interés minorista.
La cadena minorista muestra muy poca vida minorista
Los inversores que han comprado bitcoins en los últimos 155 días se consideran tenedores de corto plazo (STH).
Esta cohorte tiende a estar formada por aquellos que persiguen el mercado, comprando cuando el precio comienza a subir, y la historia muestra que los picos tienden a correlacionarse con un alto suministro de STH. De hecho, cinco picos importantes recientes en bitcoin que se remontan a más de una década coincidieron con picos en el suministro de STH. Sin embargo, este repunte actual ha venido acompañado de una disminución en el suministro de STH, lo que sugiere que aún no hay un pico.
Actividad minorista por volumen
Si analizamos los volúmenes de transferencia por tamaño, los valores inferiores a $100,000 normalmente se consideran volumen minorista y todo lo que supere ese nivel puede considerarse institucional.
Si analizamos las últimas tres corridas alcistas, el volumen minorista máximo suele coincidir en la cima de los mercados alcistas. Actualmente, el volumen total de transferencias minoristas es solo alrededor de la mitad de lo que se vio en el pico de 2024.
Los datos de Glassnode también confirman que las tarifas de Bitcoin están en mínimos del ciclo, generando aproximadamente solo $500k diarios, mientras que las direcciones activas están por debajo del promedio móvil de 365 días, lo que muestra una falta de usuarios activos diarios.
El uso de gas NFT en Ether es una ciudad fantasma
El comercio especulativo en cadena, ya sea a través de inscripciones en bitcoin o transacciones que interactúan con tokens no fungibles (NFT) en ether {ETH}}, es otro indicador de participación minorista. En los mercados alcistas, solemos ver niveles elevados de comisiones a medida que los inversores especulan en cadena, siendo el máximo del mercado de 2021 un claro ejemplo. Sin embargo, actualmente, el uso de gas NFT en ether es solo de alrededor del 2% frente a 2021, cuando el porcentaje de gas consumido era del 40%, según los datos de Glassnode.
La actividad de Memecoin está aumentando
La situación de las monedas meme, donde las cosas están en pleno auge, sugiere un panorama diferente. Según la cuenta X @MustStopMurad, que hizo una presentación sobre el tema en Token 2049, estos tokens son en gran medida una categoría impulsada por el comercio minorista. Murad muestra que los nuevos memes aumentaron en conjunto un 2040 % y los memes antiguos en su conjunto aumentaron un 105 % en lo que va de año.
