El precio del oro podría acercarse a los 3.000 dólares en 2025 y superar esa cifra en 2026. Con el tiempo, el oro podría acercarse a los 5.000 dólares en 2030.
Nuestra predicción del precio del oro para los próximos años es direccionalmente alcista. Se pueden esperar algunos períodos de debilidad con retrocesos del precio del oro. Objetivos del precio del oro: $3,100 en 2025 y más cerca de $4,000 para 2026 con una predicción del precio máximo del oro de $5,000 para 2030.
Previsiones sobre el oro: por qué la calidad es importante
Hoy en día, cualquiera puede crear y compartir una predicción del precio del oro, particularmente en las redes sociales.
La calidad de las previsiones, la metodología de previsión y el marco de análisis ya no importan. Lo importante son los clics y los "me gusta".
En InvestingHaven.com, nos esforzamos al máximo. Realizamos análisis genuinos basados en una metodología que hemos establecido en los últimos 15 años. Así es como predecimos los precios futuros del oro.
Investigación sobre predicción del oro: resumen
Consideramos la predicción del precio del oro como un arte, una habilidad. Se necesita mucho trabajo duro durante un largo período de tiempo para dominar una habilidad. Puede leer el resumen de nuestra predicción del precio del oro o puede leer nuestro artículo completo para comprender la verdadera dinámica que impulsa el precio del oro.
1. Predicción del precio del oro 2024, 2025, 2026, 2030: un resumen.
2. Ruptura del precio del oro en todas las monedas del mundo.
3. Gráficos del precio del oro: gráficos a largo plazo.
4. Mercado alcista del oro: dinámica monetaria.
5. Factor fundamental del precio del oro: expectativas de inflación.
6. Indicadores adelantados del precio del oro: mercados de divisas y de crédito.
7. Indicadores adelantados del precio del oro: el mercado de futuros.
8. Predicciones del precio del oro: una descripción general.
9. ¿Oro o plata? ¿O ambos?
10. Predicciones sobre el oro por parte de las instituciones
11. Predicción del precio del oro: nuestro historial
12. Preguntas frecuentes sobre predicciones del oro
Comenzamos con un resumen rápido de nuestra predicción del precio del oro y continuamos presentando la extensa investigación de cómo llegamos a estas predicciones del precio del oro.
1. Pronóstico del precio del oro para 2024, 2025, 2026, 2030
Éste es el resultado de nuestro análisis de predicción del precio del oro que se describe en el resto de este artículo.
2024: precio máximo del oro alrededor de $2,600.
2025: precio máximo del oro justo por encima de los 3.000 dólares.
2026: precio máximo del oro alrededor de $3,900.
2030: predicción del precio máximo del oro: $5000.
Los rangos indicados en este resumen son estimaciones elaboradas a partir de la investigación de InvestingHaven, basadas en tendencias intermercado actuales y previstas y gráficos seculares del oro.
La tesis alcista del oro se invalida una vez que cae y se mantiene por debajo de los 1.770 dólares, lo que constituye un resultado de baja probabilidad.
2. Ruptura del precio del oro en todas las monedas del mundo.
La mayoría de los pronósticos del precio del oro se centran en Estados Unidos. Esto significa que los precios del oro se expresan en dólares estadounidenses.
Lo que muchos inversores no saben es que el oro comenzó a establecer nuevos máximos históricos en todas y cada una de las monedas globales, como lo demuestra este magnífico gráfico (cortesía de Goldchartsrus).
Este proceso comenzó a principios de 2024 y fue la confirmación definitiva del mercado alcista del oro.
El precio del oro en las monedas globales está marcando nuevos máximos históricos desde principios de 2024
3. Gráficos del precio del oro: gráficos a largo plazo.
Empecemos con el gráfico.
El poder del patrón gráfico.
Adoptamos un enfoque de arriba hacia abajo: comenzamos con el gráfico del oro a 50 años para comprender la dinámica secular dominante, seguido del precio del oro a 20 años para la dinámica a mediano y largo plazo. Por separado, recomendamos encarecidamente consultar también nuestro gráfico del precio del oro a 10 años.
Gráfico del oro a lo largo de 50 años
El gráfico del oro a 50 años en USD muestra dos patrones de reversión alcista secular:
En los años 80 y 90, una cuña descendente prolongada. Se trataba de un patrón tan prolongado (y, por lo tanto, tan fuerte) que el mercado alcista posterior fue inusualmente prolongado.
Entre 2013 y 2023: una formación secular en forma de copa y asa.
La reciente reversión alcista de 10 años es poderosa.
Como se ha dicho, "largo" es igual a "fuerte" cuando se trata de consolidaciones y patrones de reversión. Esto crea un sólido argumento a favor de un fuerte mercado alcista del oro en los próximos años, con un alto nivel de confianza.
El gráfico secular del oro sugiere que el mercado alcista del oro se extenderá durante varios años.
El oro a 50 años confirma el inicio de un nuevo mercado alcista del oro como lo demuestra la finalización de un patrón gráfico alcista durante 10 años.
Gráfico del oro a lo largo de 20 años
Si ampliamos el gráfico del precio del oro, observamos el escenario de 20 años. Este revela algunas ideas valiosas:
Un mercado alcista del oro tiende a comenzar lentamente y acelerarse hacia el final.
El último mercado alcista del oro experimentó tres fases.
Teniendo en cuenta la reversión alcista en forma de taza y asa entre 2013 y 2023, podemos esperar razonablemente un mercado alcista del oro en varias etapas en el futuro.
RECUERDA – La historia no se repite, sí rima.
El gráfico del oro a 20 años muestra una hermosa reversión en forma de copa y asa: gran confianza en el nuevo mercado alcista del oro
4. Mercado alcista del oro: dinámica monetaria.
El oro es un activo monetario que se rige por la dinámica monetaria.
Como se ve en el gráfico a continuación, la base monetaria M2 continuó su fuerte aumento en 2021 y comenzó a estancarse en 2022.
Históricamente, vemos que el oro y la base monetaria se mueven en la misma dirección. El oro tiende a sobrepasar la base monetaria, pero en la mayoría de los casos esto suele ocurrir temporalmente.
La dinámica monetaria finalmente empujó el precio del oro mucho más alto en 2024; la divergencia entre M2 y el precio del oro no era sostenible.
La divergencia no duró (lo explicamos en todos y cada uno de nuestros pronósticos recientes sobre el oro): parecía una evaluación precisa.
La inflación monetaria parece estar creciendo de manera constante ahora: el crecimiento monetario afecta directamente el precio del oro.
De manera similar, el oro tiende a seguir el IPC (inflación).
La divergencia entre el IPC y el precio del oro fue temporal.
Esperamos que tanto el IPC como el precio del oro aumenten en sincronía en los próximos años, apuntalando una suave tendencia alcista de los precios en 2025 y 2026.
El IPC combinado con el M2 parece estar experimentando un crecimiento estable, lo que impulsará una suave tendencia alcista en el precio del oro.
Un aumento constante del IPC respalda la tesis de un mercado alcista moderado del oro
5. Factor fundamental del precio del oro: expectativas de inflación.
Sin duda, el factor fundamental más importante del oro son las expectativas de inflación. Es el elemento más importante de nuestras previsiones sobre el precio del oro.
Esto se debe a que el oro brilla en un entorno inflacionario.
Muchos analistas creen que los fundamentos del oro están relacionados con la dinámica de la oferta y la demanda, las perspectivas económicas, las recesiones y factores similares.
Estamos completamente en desacuerdo.
Nuestra investigación ha demostrado que las expectativas de inflación son EL impulsor fundamental del oro.
En consecuencia, el análisis fundamental del oro se basa en las expectativas de inflación (TIP ETF).
El ETF TIP bajó en 2022, lo que explica por qué el oro fue tan volátil en 2022. Se respetó la línea de tendencia a largo plazo. Básicamente, el siguiente gráfico lo dice todo.
Las expectativas de inflación se mueven en un canal de largo plazo que respalda precios más altos del oro y la plata
Históricamente, el precio del oro y el ETF TIP han estado correlacionados positivamente.
Sólo excepcionalmente ambos han divergido.
El precio del oro y el ETF TIP tienen una correlación positiva, como lo confirman las pocas divergencias excepcionales que se produjeron durante un breve período.
Curiosamente, el oro está fuertemente correlacionado con el ETF TIP, que está fuertemente correlacionado con el SPX.
Si analizamos la relación histórica entre el TIP, el oro y las acciones, podemos ver cómo una caída del TIP ha provocado una caída de los precios del oro y de las acciones. Lo contrario también es cierto. Esta es, en definitiva, la respuesta definitiva a quienes pretenden que el oro prospera durante una recesión; ¡eso no es cierto y el gráfico siguiente lo invalida!
El oro está fuertemente correlacionado con las expectativas de inflación y el S&P 500. Por lo tanto, la tesis de que el oro prospera durante una recesión es FALSA.
6. Indicadores adelantados del precio del oro: mercados de divisas y de crédito.
Uno de los dos principales indicadores del precio del oro es la dinámica intermercado impulsada por los mercados de divisas y de crédito. En particular, el oro está correlacionado con:
El euro (inversamente correlacionado con el dólar estadounidense).
Precios de los bonos (correlacionados positivamente la mayoría de las veces, aunque no siempre).
El oro tiende a subir cuando el euro se encuentra en una posición alcista. En consecuencia, cuando el dólar sube, ejerce presión sobre el oro.
El EURUSD parece bastante fuerte aquí, lo que crea un entorno favorable para el oro.
El gráfico a largo plazo del EURUSD parece constructivo: esto crea un entorno favorable para el oro.
Los bonos del Tesoro están correlacionados positivamente con el oro, los rendimientos de los bonos están correlacionados inversamente con el oro.
Esto se debe al efecto de los cambios en los rendimientos sobre la tasa de inflación neta.
Como se ve a continuación, en el gráfico semanal de los bonos del Tesoro a 20 años, el oro pudo subir después de que los bonos del Tesoro tocaran fondo (las tasas alcanzaron su punto máximo) a mediados de 2023.
Ante las perspectivas de recortes de tasas en todo el mundo, se espera que los rendimientos no suban, lo que favorece al oro.
El gráfico secular de los bonos del Tesoro presenta una configuración alcista a largo plazo, lo que crea un entorno favorable para el oro.
7. Indicadores adelantados del precio del oro: el mercado de futuros.
El segundo indicador principal del oro es el mercado de futuros, en particular las posiciones cortas netas de los valores comerciales.
La forma de leer el siguiente gráfico:
El primer panel muestra el precio del oro durante 9 años.
El panel central muestra las posiciones largas netas de los no comerciales en azul. Las barras rojas representan las posiciones cortas netas de los comerciales.
Consideramos las posiciones cortas netas de los valores comerciales como un "indicador de estiramiento". Si esas posiciones son muy bajas, el precio del oro no puede "reprimirse" demasiado. Por el contrario, si esas posiciones son "estiradas" (altas), el precio del oro no tiene mucho margen de subida y/o no puede subir rápidamente.
El estado actual de las posiciones cortas netas de los instrumentos comerciales, combinado con los indicadores principales y el factor fundamental mencionados anteriormente (las expectativas de inflación), sugieren que es posible una suave tendencia alcista en el oro. Las posiciones cortas netas de los instrumentos comerciales siguen siendo muy altas.
Mercado de futuros del oro: posiciones cortas netas ampliadas de los inversores comerciales
NOTA: El indicador líder mencionado anteriormente es uno de los puntos de datos relacionados con la teoría de manipulación del precio del oro. El difunto Theodore Butler pudo articular la relación entre el mercado de futuros del oro y la manipulación del oro de una manera muy detallada.
8. Predicciones del precio del oro: una visión general
Los gráficos del oro y los principales indicadores del oro confirman que el oro subirá en los próximos años.
Nuestra tesis es que el mercado del oro se mantendrá en un nivel alcista suave, y que a finales de esta década se producirá una aceleración alcista.
Resumen de nuestro análisis de predicción del precio del oro:
Gráficos seculares del precio del oro: un mercado alcista del oro es el resultado de la finalización de una reversión alcista de 10 años.
Precios del oro en monedas globales: el mercado alcista del oro comenzó en todas las monedas globales a principios de 2024, antes de la ruptura del precio del oro en USD en marzo/abril de 2024.
Dinámica monetaria: el M2 y el IPC están aumentando de manera constante, lo que respalda un mercado alcista suave del oro.
Factor fundamental del precio del oro: las expectativas de inflación están respetando un canal ascendente secular que respalda la tesis del mercado alcista del oro.
Indicadores líderes del precio del oro (EUR y bonos del Tesoro): tanto el EUR como los bonos del Tesoro parecen alcistas en sus marcos temporales seculares; esto crea un entorno favorable para el oro.
Indicador líder del precio del oro (COMEX): el posicionamiento del mercado de futuros del oro sugiere posiciones cortas netas extendidas por parte de los comerciales, lo que limita el potencial alcista del precio del oro, aunque es posible una tendencia alcista suave.
Todo esto nos lleva a creer que el precio del oro continuará su ascenso constante.
Resumen de la predicción del precio del oro:
Este es nuestro precio previsto del oro para los próximos años. Los precios reflejan el precio al contado del oro. AñoPredicción del precio del oro20241.900 a 2.600 dólares20252.300 a 3.100 dólares20262.800 a 3.800 dólares2030Precio máximo: 5.000 dólares
NOTA – Nuestra predicción del precio del oro para 2024 de $2200 seguido de $2555 se cumplió en agosto de 2024.
NOTA – Las predicciones alcistas del precio del oro se invalidan una vez que el oro cae y se mantiene por debajo de $1,770 (probabilidad muy baja).
9. ¿Oro o plata? ¿O ambos?
¿Deberían los inversores centrarse en el oro o la plata en 2025 y más allá?
Nuestra respuesta es muy clara: ¡la plata será explosiva tarde o temprano mientras que el oro se mantendrá estable!
Tanto el oro como la plata tendrán una función en una cartera diversificada.
La plata tiene fundamentos sólidos. El metal gris tiende a acelerar su tendencia alcista en una etapa posterior del mercado alcista del oro.
LEER – ¿Qué metal precioso comprar en 2025: oro o plata?
A continuación, presentamos el gráfico histórico de la relación oro/plata. Esto confirma que la plata tiende a reaccionar al alza durante una etapa posterior del mercado alcista del oro. También sugiere que nuestro objetivo de plata de $50 es un objetivo de precio de plata obvio.
Relación precio oro/plata a lo largo de 50 años
El gráfico del precio de la plata a lo largo de 50 años lo dice todo: una formación de copa y asa tremendamente alcista que puede volverse agresiva en 2024 y 2025 a favor de la plata.
10. Previsiones sobre el oro por parte de las instituciones
Lentamente, pero con seguridad, se están publicando cada vez más pronósticos sobre el oro para 2025. Nos gusta comparar nuestros propios pronósticos con los de las instituciones financieras más importantes. A medida que el panorama evoluciona, es fundamental evaluar diversas predicciones para comprender los posibles movimientos en los precios del oro. A continuación, se presenta un resumen de los objetivos de precios del oro de varias instituciones financieras clave, destacando una amplia gama de expectativas para 2025.
Predicciones del precio del oro de Bloomberg y Goldman Sachs
Bloomberg ha proyectado un amplio rango para los precios del oro en 2025, estimando que el metal podría cotizar entre $ 1,709 y $ 2,727 (última actualización: mediados de septiembre de 2024). Este amplio rango refleja incertidumbre, tanto en el mercado como entre los analistas, presumiblemente impulsada por la trayectoria incierta de la inflación, las decisiones monetarias y las tensiones geopolíticas. Los analistas de Bloomberg enfatizan la importancia de monitorear los indicadores macroeconómicos que podrían afectar significativamente los precios del oro durante este período.
Goldman Sachs ofrece un pronóstico más específico para el oro, ya que predice que el oro llegará a los 2.700 dólares a principios de 2025 (última actualización: mediados de septiembre de 2024). Su análisis sugiere una perspectiva más estable. La predicción de Goldman Sachs coincide con su análisis de mercado más amplio, que enfatiza la resiliencia del metal en medio de condiciones financieras fluctuantes.
Predicciones del precio del oro por parte de instituciones financieras
Commerzbank espera que el oro alcance los 2.600 dólares a mediados de 2025, lo que sugiere una perspectiva mesurada en medio de la evolución de las condiciones del mercado.
ANZ tiene un objetivo de $2,805, lo que indica una visión más optimista, con una predicción de que los precios del oro alcanzarán este nivel a fines de 2025.
Macquarie pronostica un pico de $2,463 en el primer trimestre de 2025, con el potencial de un aumento hacia los $3,000/oz.
UBS anticipa que el oro alcanzará los $2,700 a mediados de 2025, en línea con una perspectiva de mercado estable.
BofA proyecta que los precios del oro alcanzarán los $2,750, con posibilidades de que el oro alcance los $3,000/oz.
J.P. Morgan predice un rango de $2,775 a $2,850, lo que sugiere un crecimiento moderado en el mercado.
Citi Research ofrece una proyección de precio promedio base de $2,875, con expectativas de precios que oscilarán entre $2,800 y $3,000/oz en 2025.
Perspectiva alcista de InvestingHaven
En cambio, la predicción de InvestingHaven para el oro en 2025 se sitúa en aproximadamente 3.100 dólares, lo que refleja una perspectiva más alcista que la de otras instituciones. Esta divergencia pone de relieve nuestra creencia en los principales indicadores del precio del oro, incluida la mayor inflación y la creciente demanda de los bancos centrales. Además, los patrones gráficos muy alcistas en los gráficos del oro a largo plazo cuentan una historia convincente.
Un panorama convergente de predicciones sobre el oro
Al evaluar estos diversos pronósticos, se hace evidente que las perspectivas para el oro en 2025 muestran una convergencia notable en torno al rango de $2,700 a $2,800. La mayoría de las instituciones, incluidas Goldman Sachs, UBS, BofA, J.P. Morgan y Citi Research, predicen precios que caen dentro de este corredor, lo que indica un consenso sobre la trayectoria potencial del mercado.
Sin embargo, Macquarie se destaca como un caso atípico con una estimación más conservadora, proyectando un pico de $2,463 en el primer trimestre de 2025, lo que sugiere un enfoque cauteloso en comparación con las expectativas más optimistas de otros analistas.
Para los inversores, reconocer esta convergencia y comprender los factores subyacentes que impulsan estas predicciones es crucial para tomar decisiones informadas. El seguimiento de los indicadores macroeconómicos, el sentimiento del mercado y el panorama cambiante de las finanzas globales será esencial a medida que avanzamos hacia el nuevo año. Dado el fuerte consenso en torno al rango de precios de $ 2,700 a $ 2,800, 2025 podría ser un año crucial para el oro, con potencial de estabilidad y crecimiento gradual.
11. Predicción del precio del oro: nuestro historial
Durante muchos años consecutivos, nuestras previsiones sobre el oro fueron extraordinariamente precisas. Todas ellas siguen estando disponibles en el dominio público en nuestro blog, y la siguiente tabla muestra el resumen de las previsiones sobre el oro de cada año con los máximos y mínimos por año.
Curiosamente, el equipo de investigación de InvestingHaven ha acertado en sus previsiones del precio del oro durante cinco años consecutivos. Excepciones: nuestra previsión del oro para 2021 de 2200-2400 USD no se materializó.
Este es un resumen de nuestras previsiones de precios del oro de los últimos años. Publicamos estas previsiones muchos meses antes del año en que las pronosticamos. Los precios reflejan el precio al contado del oro.
12. Preguntas frecuentes sobre predicciones del oro
¿Cuánto valdrá el oro dentro de 5 años?
El precio máximo del oro previsto para los próximos años, hasta 2030, está en el rango de 4.500 a 5.000 dólares. Un precio del oro de 5.000 dólares es un objetivo razonable para 2030 o antes. Este nivel psicológicamente importante podría ser un precio máximo.
¿Podrá el precio del oro llegar alguna vez a los 10.000 dólares?
Si bien un precio del oro de $10,000 no es inimaginable, se requerirán condiciones de mercado extremas para que se materialice. En caso de que la inflación se salga de control, similar a lo ocurrido en los años 70, el oro podría subir a $10,000. Alternativamente, en caso de temor extremo por tensiones geopolíticas, el oro podría alcanzar los $10,000.
¿Cuánto valdrá el oro dentro de 10 años?
Para ello, preferimos ceñirnos a la predicción del precio máximo del oro para 2030. Esto se debe a que las condiciones del mercado tienden a cambiar cada década. Es imposible pronosticar lo que podría suceder después de 2030. La predicción del precio máximo del oro para 2030 es de $5,000 en condiciones de mercado normales.
¿Cuál será el precio del oro en 2040 y 2050?
Francamente, es una ilusión creer que alguien puede predecir el precio del oro con más de diez años de antelación. La razón: cada década presenta su propia dinámica macroeconómica única, que cambia significativamente cada década. Esta dinámica dominante del mercado hace imposible pronosticar los precios del oro más allá de 2030.